我国经济增长、价格指数、货币供应量的相关性分析——基于VAR模型

我国的货币供应量余额居世界首位.虽采用了强劲的货币政策,但我国经济总值仍出现了下滑,与此同时,我国的物价水平却以不显著的方式涨至高位.本文对CPI、PPI和GDP之间的因果关系进行检验,理顺三者之间的关系.建立了VAR模型,对比分析M0、M1和M2对经济增长、物价水平的影响.分析得出,M0对CPI、PPI、GDP的影响最大,M1的效果与M2相似.货币供应量M0仅是CPI的格兰杰原因,M1、M2均是CPI、PPI的格兰杰原因.     

关于我国近年货币供给和CPI的实证分析

本文通过对近18年一年期定期存款利率的变动分析,实证研究了2005年1月至2008年7月这段相对稳定期间我国的货币供给变化率和CPI变化率的关系,得出在此期间M1变化率和CPI变化率之间存在正相关,而M0和M2的变化率则与CPI变化率不存在正相关的结论,体现出活期存款的变化对于CPI的变化在短期内存在正相关,而现钞和定期存款变化对于CPI变化在短期内的正相关性则不显著。该方面的分析结论具有较为重要的现实意义,可供国家制定宏观调控政策借鉴参考。     

基于向量自回归模型的北京居民消费价格指数实证研究

本文以货币数量论和需求供给模型为理论依据,借助计量经济学模型,借鉴前人研究成果,选取北京市的居民消费价格指数(CPI),工业品出厂价格指数(PPI),原材料、燃料、动力购进价格指数(MPI)和货币供应量(M2)的月度数据,通过协整检验验证了货币供应量与CPI之间存在长期稳定的关系,但短期内影响较弱;应用向量自回归模型(VAR)建模分析,得出CPI对自身的影响程度远大于其他变量,M2对CPI的影响存在2个月的时滞;通过脉冲响应函数和方差分解得出MPI对北京市CPI变动有较大影响。根据模型计算出2013年全年12个月的CPI预测值,预测2013年全年CPI增速为4.48%,今年重质量、增效益、控物价的形势不容乐观。     

我国农产品批发价格指数与CPI协整关系分析

应用时间序列分析方法对我国2005年1月到2010年12月的CPI与农产品批发价格指数之间的关系进行计量分析,结果表明,我国农产品批发价格指数与CPI之间存在着长期稳定的均衡关系,农产品批发价格指数对CPI的长期弹性为0.436,短期弹性为0.1626,误差修正系数为-0.8844;农产品批发价格指数对CPI的作用当期比滞后期大,当期农产品批发价格指数增长1个百分点,CPI将平均增长0.165个百分点,CPI具有明显的滞后效应,滞后一期的CPI增长1个百分点,当期的CPI将平均增长0.815个百分点。因此,抑制农产品价格的大幅上涨是控制CPI上涨的最有效的途径。政府部门应采取有效措施从根本上保障农产品的稳定供给,对农产品价格的干预和调控应及时有效。     

对外直接投资与通货膨胀关系实证研究

基于1985年至2009年的年度数据,利用VAR模型实证分析FDI、CPI、OFDI之间的关系,得出CPI与FDI之间存在正相关关系;CPI与OFDI之间存在负相关关系。Granger检验结果显示:FDI变动是CPI变动的Granger原因,但CPI变动不是FDI变动的Granger原因,CPI与OFDI之间的Granger因果性不显著,原因可能是FDI中存在大量投机资本引起了通货膨胀;我国OFDI尚处于起步阶段,对经济影响不明显。最后提出可以通过监测FDI的流向,增加OFDI规模来控制通货膨胀。     

邯郸市PPI变化对CPI的影响研究

本文从工业生产者出厂价格指数(PPI)波动对CPI的影响角度,运用一般经济学理论,采用定量分析与定性分析相结合的方法,剖析了PPI与CPI之间的内在关系,探究PPI对CPI的影响程度及影响方式;从历史演变的角度,分析了PPI与CPI之间的传导关系、PPI对CPI影响的着力点及邯郸市PPI与CPI之间的变动关系。     

中国股指波动的协整关系的实证分析

传统的统计方法表明沪深两市的内部行规似乎是完全一样,然而通过对上证指数和深圳成指之间的协整关系进行了研究,结果表明上证指数和深圳成指之间并不存在长期均衡的协整关系.     

中国CPI的TARCH检验

本文以CPI历史数据、狭义货币供给量(M1)、贷款利率、社会零售商品总额作为自变量来分析1994年1月至2010年3月消费价格指数的变化,应用ARCH、GARCH、TARCH建立模型分析CPI的波动性,说明CPI的波动具有非对称性。TARCH的非对称项系数为负,带来的冲击减小CPI的波动,表明了货币政策的实施能够调控物价。     

基于MS-VaR模型的我国货币供应量对通货膨胀因素的实证分析

促进经济增长、抑制通货膨胀是我国宏观调控最主要和重要的目标。而通货膨胀产生的原因往往又跟货币供应量有关。货币政策会影响货币供应量,流通中的货币供应量过多会导致经济过热引发通货膨胀,这会导致货币贬值,阻碍经济发展。本文运用我国2011年1月-2019年6月的环比月度时间序列数据,建立MA-VaR模型对我国宏观货币供应量(M1、M2)和通货膨胀指数(CPI、PPI)之间的动态相互作用关系进行了实证分析,得出MSIAH(2)-VaR(1)模型实证结果表明模型存在显著的两区制,货币供应量对通货膨胀均有正向影响。     

CPI指数对我国宏观经济走势的影响

基于CPI指数与宏观经济走势关系的理论基础,侧重于从实证角度,运用时间序列分析工具来解析CPI指数与宏观经济走势之间的关系。研究结果表明,我国CPI指数与宏观经济走势之间存在着长期相关关系,长期来看CPI指数可以作为一个重要指标来预判宏观经济走势,决定财政政策;在短期来看,CPI指数属于滞后指标,只能用来反映之前的宏观经济状况。因此基于CPI指数的正确性及它对宏观经济的反应程度,采取合理的货币政策和经济政策的建议。     

基于股利偏好角度的证券市场协整关系研究

运用协整分析方法对混合股利投资组合指数、现金股利投资组合指数、无股利投资组合指数三类指数与上证指数之间的长期均衡关系进行分析，并利用误差修正模型对三类指数从短期偏离向长期均衡恢复的动态调整速度进行检验，研究结果显示：具备市场偏好的混合股利投资组合指数与上证指数之间的协整关系最弱，从短期偏离向长期均衡修复的时间最长；不具备市场偏好的现金股利投资组合指数与上证指数之间的协整关系最强，从短期偏离向长期均衡修复的时间最短；不具备市场偏好的无股利投资组合指数与上证指数之间的协整关系较强，从短期偏离向长期均衡修复的时间较短。     

股市动荡下的弱市生存

3500、3300、3000、2800、2500……这是自2008年二季度以来上证指数的下跌轨迹，一季度股指还游离在4000～3300之间，如今却已变得那么遥不可及。据统计，目前还在股市内坚守的，不论是个人还是机构投资者，逾九成亏损，程度不一。在实体经济并没有出现重大危机的情况下，证券市场却出现了惊人的大跌。平安融资门、美次贷危机、解禁股大量抛空、PPI／CPI双双走高……     

PPI与CPI关系的实证研究

文章选取1996年1月~2011年2月间我国月度CPI和PPI数据进行了实证分析。结果表明CPI和PPI间存在长期均衡关系,即协整关系,且CPI与PPI呈正相关关系,而且系数较大,表明PPI对CPI具有显著影响。格兰杰因果检验表明,CPI与PPI间具有相互促进作用。但从短期来看,CPI的变动受自身的影响较大,且与PPI呈负相关关系。     

PPI与CPI关系的实证研究

文章选取1996年1月～2011年2月间我国月度CPI和PPI数据进行了实证分析。结果表明CPI和PPI间存在长期均衡关系,即协整关系,且CPI与PPI呈正相关关系,而且系数较大,表明PPI对CPI具有显著影响。格兰杰因果检验表明,CPI与PPI间具有相互促进作用。但从短期来看,CPI的变动受自身的影响较大,且与PPI呈负相关关系。     

上证综合指数与宏观经济变量间的回归分析及预测研究

目的是通过回归的方法,了解上证综合指数与宏观变量之间的线性关系,希望找到预测上证综合指数的方法.收集了从1997年1月到2009年4月中国月度低频数据,包括上证指数,广义货币供应量M2,汇率,居民消费价格指数,国家财政收入,出口额,利率水平.     

浅析短期CPI变化

本文首先分析了与宏观经济指数CPI有关的几个经济指标,如PPI、M2、GDP、PMI等,分别介绍了这些指数单独以及同时作用后对CPI的影响。然后考虑季节因素,基于2008年1月至2011年12月这些指数的月度数据进行调整,并运用回归分析与数学建模的方法,建立与CPI有关的数学模型,预测短期CPI的变化,分析我国政府采取的货币政策对宏观经济的影响。     

对我国CPI构成的探讨

消费物价指数是反映一国物价水平变动的重要指标,也是制定宏观经济政策的主要依据。本文主要从我国9月M1和CPI偏离出发,介绍了我国CPI构成,指出了我国CPI构成中存在的问题主要包括食品类权数过高和购房价格未包含入消费物价指数中,并有针对性提出相应的调整建议。     

对我国CPI构成的探讨

消费物价指数是反映一国物价水平变动的重要指标,也是制定宏观经济政策的主要依据。本文主要从我国9月M1和CPI偏离出发,介绍了我国CPI构成,指出了我国CPI构成中存在的问题主要包括食品类权数过高和购房价格未包含入消费物价指数中,并有针对性提出相应的调整建议。     

CPI变负意味着什么?

根据菲利普斯曲线的经验性估计,价格水平和失业之间存在着的权衡关系,即当价格水平比较高时,失业率比较低,而价格水平比较低时,失业率较高。这也基本符合中国的情况,我们前几年就业情况良好,CPI也比较适度;现在,CPI变     

我国通货膨胀与人民币汇率变动--基于VAR模型和协整分析的视角

文章采用VAR模型和协整分析的方法，实证分析人民币对美元名义汇率同比升值率（NERR）与消费者价格指数同比增长率（CPI）关系，结果表明：NERR变动与CPI变动之间是显著的格兰杰（Granger）相互因果关系，NERR变动对CPI变动的正向影响主要在当月，第一月至第三月快速消失，第七月具有短期的负向影响；CPI变动对NERR变动的正向影响在每个月份。而且，两者之间存在正向的长期均衡协整关系：CPI每上升1%，NERR就会上升1.539%。本文分析出两者之间相互影响的作用机制，并在健全央行票据发行、完善外汇管理、推进汇率市场化和转变货币发行方式等方面提出针对性的政策建议。