论产能过剩的后果、成因和对策

近年来,随着工业化、城镇化进程的加快和消费结构的不断升级,钢铁、水泥、汽车等行业得到了快速的发展,但同时产能过剩问题也不断涌现,影响了中国经济的持续快速健康发展。因此,应坚持“双稳健”政策,抑制供给扩张,扩大内需,调整消费结构,推进产业结构调整,转变经济增长方式。     

人工智能、一般利润率与全球性长期产能过剩——政治经济学三大部类视角

在当今人工智能投资快速增长的大背景下,现有研究对全球性长期产能过剩问题的关注不足,缺乏政治经济学的分析视角。本文将马克思两大部类分析视角拓展到三大部类,采用非竞争型投入产出表估算了世界主要国家三大部类的价值构成和一般利润率,并借鉴新卡莱茨基模型测算2000—2019年各国三大部类的产能利用率,选用PVAR模型分析了人工智能及一般利润率对三大部类产能利用率的影响。研究发现：发展中国家的三大部类产能利用率均值都高于发达国家,且两者都呈现明显的下降趋势,2008年金融危机带来的“创造性破坏”并未扭转全球范围内的长期产能过剩趋势。一般利润率变动会对产能利用率变动产生负向影响,且其作用力度在发展中国家更大;同时,人工智能增长对一般利润率变动的正向作用也是在发展中国家比发达国家更为显著。人工智能的增长在发达国家倾向于拓展潜在产出而相对拉低其产能利用率,而在发展中国家则短期内倾向于提升实际产出而相对提高其产能利用率。本文的研究结果有助于认清发达国家与发展中国家之间的产能过剩程度,推进全球范围内的长期产能过剩治理,为中国推动高新技术生产资料部类发展提供实践指导。     

“产能过剩”的误区——产能利用率及产能过剩的进展、争议及现实判断

"产能过剩"存在着很多似是而非的争议,而中国存在着"产能过剩的顽疾",越治理越严重。但在国际层面和学术研究层面,产能利用率更为科学,对产能过剩并没有太多的关注;在界定和具体的统计上,产能利用率较产能过剩更为客观,数据的充实使得产能利用率统计得到了改善;在产能过剩产生原因上,主要侧重厂商竞争博弈等微观形成机制;从经验事实看,"长期产能过剩"表明产能利用率通常不会特别高;对于产能利用率,更多的作用是宏观景气的预警功能。我们的观点是,第一,中国的产能过剩问题首先要解决的是恰当的测度和较为可信的统计数据,现有的数据存在问题;第二,目前产能过剩问题被过度强调了,存在着扭曲的可能;第三,在形成原因上,主要是宏观需求冲击、政府政策扭曲、国有企业的利益机制等因素的共同作用;第四,需回归产能利用率的预警功能;第五,当前化解产能过剩的政策难以有效实施,执行者并没有充足的激励,约束机制也不强;第六,化解产能过剩的方式上,更多地需要健全价格和利益机制,构建市场化发展模式和监督体系。     

基于产业政策视角的中国产能过剩形成与化解研究

产能过剩是当前中国经济发展稳中提质的一大掣肘,相关产业政策的不当引导与干预对中国产能过剩的形成起到了一定推动作用。本文系统分析了产业政策调控下产能过剩的形成机理,探讨了产业政策措施不当的特征与不良后果,以及产业政策对地方政府和企业行为产生的影响。并通过具体案例验证了产业政策不当调控所引发的传统产业和新兴产业产能过剩。从合理选择产业政策使用范围、优化产业政策调控措施和把握产业政策与竞争政策发展规律三个层面提出应重塑产业政策调控理念,以从根本上化解中国产能过剩问题。     

化解产能过剩矛盾:新常态下的要求、路径与对策

在当前经济新常态下,工业产能过度投资和低效利用的现状,越来越不符合我国加快产业转型升级、提升经济增长质量的要求。未来产业发展必须适应并引导新常态,围绕"构建企业理性投资、高效利用产能的长效机制"的中心目标,深化相关领域的综合配套改革,减少政府直接干预,规范投资秩序,为不同规模和所有制的企业提供公平竞争的市场环境,加快创新驱动发展,并借助对外产能合作,带动国内优质产能实现全球高效配置。从而,运用市场机制、经济手段、法治办法有效化解产能过剩矛盾。     

供给侧结构性改革为什么是必由之路?——中国式产能过剩的经济学解释

本文跳出市场和政府之争,在传统供需平衡模型中引入退出价格和饱和需求等新假设,通过消费结构和住房属性的异质性处理、二元市场的均衡分析,为供给侧结构性改革提供中国特色社会主义的经济学理论解释。主要观点是:中国式产能过剩是商品和住房二元市场叠加的饱和需求式过剩。普通商品市场的饱和需求陷阱和住房市场的投资偏好陷阱是关键制约点。这使得需求刺激政策在饱和需求式过剩中失灵,并通过二元市场的劣驱良效应,引发经济脱实向虚的趋势。应通过二元市场的联动式调控,形成以供给方向和供给对象的结构性调整为重点的供给侧结构性改革。     

我国居民消费能力研究——基于化解产能过剩矛盾的视角

2008年金融危机发生后,我国经济受到重创,经济下行压力加大,同时产能过剩问题的严峻性愈发突出。在我国投资率偏高、外需萎缩的环境下,提振居民消费可以打破我国过度依赖出口和投资、消费不足的非均衡局面,化解产能过剩矛盾并拉动经济增长,进而实现经济均衡发展。本文利用机理图论述了我国产能过剩形成机理以及通过提振居民消费化解产能过剩矛盾的必要性与可行性,在此基础上利用多元线性回归模型分析影响我国居民消费水平的因素,进而提出提高居民可支配收入,完善社会保障体系,引导居民形成理性消费观并改善消费环境等三项政策建议。     

产能过剩的诱因与规制——基于政府视角的模型化分析

地方政府对产能过剩有着不可推卸的责任,本文利用数理分析的方法将地方政府行为诱发产能过剩的形成机理模型化。中央政府是抑制产能过剩的主体,本文利用数理模型分析中央政府规制地方政府行为的必要性和可行性,为中央政府抑制产能过剩的行为提供理论依据。针对中央政府和地方政府在诱发产能过剩中责任的不同和在抑制产能过剩中作用的不同,本文给出中央政府的角色定位,以及中央政府对地方政府具体的规制内容。     

发展中国家技术追赶过程中的产能过剩——以中国彩电行业为例的研究

发展中国家在产业技术追赶过程中,除获得后发优势外,还可能产生"后发劣势"。"潮涌式"投资导致产能过剩是发展中国家产业技术追赶后发劣势的主要表现之一。在后发国家技术追赶模式中,路径追随式追赶最容易导致发展中国家发生产能过剩,因此,让后发国家实现由"路径追随式"追赶向"阶段跨越式"和"路径创造式"追赶的转变,才能真正避免产能过剩问题的发生。     

理性发展现代煤化工行业的思考——基于防范产能过剩风险的视角

随着我国原油对外依存度持续攀升、国际油价居高不下及国内外市场对化工原料的旺盛需求,发展现代煤化工(也称新型煤化工)已成为我国国家能源发展战略的重要组成部分,全国各地投资项目一哄而上。面对发展乱象,中央政府提出了抑制煤化工行业产能过剩与治理重复建设、引导产业健康发展的意见。通过大量实地调研以及对现代煤化工行业现状和未来发展趋势的分析得出结论:现代煤化工项目大部分仍处于示范阶段,尚未形成大规模产能。但从未来的发展趋势来看,我国需谨慎发展,合理规划,以技术发展为先导带动现代煤化工行业的整体发展,避免重蹈传统煤化工行业发展的覆辙。为防范煤化工行业产能过剩风险,提出以下对策建议:建立有效机制,规范煤化工行业发展;加强技术研发,重点解决环保和生态问题;均衡利益分配,抑制地方政府投资冲动;强化风险意识,培养理性的投资主体。     

竞争政策与企业投资——基于《反垄断法》实施的准自然实验

竞争政策是市场经济中的\"经济宪法\"。作为竞争政策的重要内容之一,《反垄断法》可以矫正市场失灵,维护良好市场竞争秩序。竞争环境的改善将会进一步促进企业优胜劣汰,抑制非理性投资。基于2004—2017年的数据,本文发现《反垄断法》的实施降低了各地区的行政垄断程度;同时降低了国有企业的过度投资行为和投资规模,尤其是低效率投资。进一步研究发现《反垄断法》还促进了地区间产业结构调整,降低了产业同质化水平。研究表明,竞争政策通过改善竞争环境,矫正市场机制也可以实现\"去产能\"。本研究检验了《反垄断法》的实施效果,为进一步立法提供了重要经验证据,还丰富了如何解决制度性产能过剩的研究,从微观企业的角度为我国有效治理产能过剩问题提供了新的思路。     

信贷资源配置与企业产能过剩*——基于供给侧视角的成因分析

从上市公司层面的微观视角研究产能过剩成因,对于化解产能过剩矛盾、推进供给侧结构性改革具有重要意义。本文以2003—2015年制造业上市公司为样本,实证检验信贷资源配置对企业产能过剩的影响。本文研究发现,在中国金融抑制的背景下,低成本的信贷资金供给对企业产能扩张形成外部激励,降低了企业产能利用率,提高了产能过剩的概率。政府对信贷资源配置的干预导致国有企业,特别是地方国有企业,产能利用率下降严重。上市公司通过发行债券方式筹集的资金也会导致企业的产能利用效率下降和产能过剩严重。本文的研究有助于理解行业性产能过剩的微观基础——企业产能过剩的形成机理,对于政府制定有效的“去产能”政策具有重要启示。     

渐进工艺创新、产能建设周期与产能过剩——基于“新熊彼特”演化模型的模拟分析

产能过剩是近年来我国产业发展的"痼疾"。产能过剩可能由经济周期波动引起,也可能由投资层面的"潮涌现象"引起。由"潮涌现象"引起的产能过剩不能完全任由市场调节,必须辅之相关的产业政策予以预防与化解。本文构建涵盖技术创新、产能建设周期、企业兼并、进入和退出的"新熊彼特"模拟模型,分析我国产能过剩的形成机制和地方政府干预的影响。研究发现渐进工艺创新和长产能建设周期的结合是"潮涌现象"产生的根本原因。而地方政府对于进入、退出的干预加剧了"潮涌现象"和产能过剩。对于"潮涌现象"引致的产能过剩的治理,在实施进入规制和强制淘汰政策的基础上,应进一步制定、实施创新定向激励计划和建立高效的产业技术信息平台。     

财政透明度对企业产能过剩的影响研究——基于\"主观\"与\"被动\"投资偏误的视角

文章把地方政府的财政透明度纳入企业微观行为的分析体系,根据《2012年中国市级政府财政透明度研究报告》和《2012年世界银行中国企业调查数据》等统计资料,实证检验了财政透明度对企业产能过剩的两种影响机制——企业\"主观\"投资偏误形成机理和\"被动\"投资偏误形成机理.研究发现:(1)财政透明度的提高会增加企业对政府行为的理性预期,减少其对外部经营环境的不确定性判断,抑制了企业由于\"主观\"投资偏误而导致的产能利用率低下、产能过剩现象;(2)财政透明度的提高增加了政府干预土地要素市场的成本,继而减少了企业因政府干预土地要素市场而产生的\"被动\"投资偏误,产能利用率提高.     

煤化工业“十二五”时期的产能过剩防范问题研究——基于山西、陕西和内蒙古煤化工行业的调研

发展煤化工业对于缓解我国能源压力,降低能源对外依存度,顺利实施“十二五”规划具有重大的战略意义.目前我国传统煤化工业出现了较为严重的产能过剩现象,如不加以有效治理,还会波及到处于示范建设阶段的现代煤化工行业.本文基于对山西、陕西和内蒙古等省区的煤化工企业的实地调研,分析我国煤化工行业的现状和存在的问题,剖析产能过剩产生的原因,并提出了具有建设性的政策建议和实施对策.     

基于KMV模型的适用性研究与应用分析——以A股市场主要过剩产能行业为例

本文通过对2007年—2012年钢铁行业和水泥建材行业共45家上市公司的财务数据和股票历史信息的分析,基于KMV模型原理,通过使用Matlab、Excel等软件,实证分析了近几年来上述企业的违约距离,并探讨产能过剩和信用违约之间的关系。实证结果表明,KMV模型适用于钢铁行业和水泥建材行业的信用违约测度,结果符合经济运行形势;同时,上述行业产能过剩并不能直接解释以违约距离表征的公司信用违约风险。     

破行政垄断之弊能否去产能过剩之势?——基于出台《公平竞争审查制度》的准自然实验

破除垄断、维护公平竞争是确保市场有效运行的核心和灵魂.文章利用国有上市公司2013-2019年的财务数据,以《公平竞争审查制度》的颁布为切入点,从产能利用率升降的角度实证分析了规制行政垄断与国企去产能的关系.研究发现,规制行政垄断有助于提高国企的产能利用率,当国企处于产能过剩行业时,这种效果尤为显著.渠道检验的结果表明,规制行政垄断有助于切断地方政府的输血式补贴和银行的融资便利性,倒逼国企通过出清落后产能和提高投资效率的造血方式来应对市场竞争.进一步研究发现,当国企治理水平越低、自身融资约束越大时,规制行政垄断去产能的效果越好;地方政府财政压力、与地方国企关系的紧密程度亦会影响规制行政垄断去产能的效果.文章从资源配置层面扩展了反垄断政策效果的研究视角,为后续深入探讨去产能问题提供了新的思路.     

附件一:产能过剩的测量、成因及其对经济增长的影响

正计划经济时代短缺是经济运行的常态。20世纪90年代之后,中国实行了市场经济制度,经济运行方式发生了根本的转变,由卖方市场逐步转为买方市场。随之而来,出现了产能过剩现象,重工业领域尤其严重。如何认识和度量产能过剩,产能过剩对于中国的投资和经济增长有何影响,以及如何治理产能过剩,是当前中国宏观经济领域需要研究的重要课题。     

企业家出身造成了产能过剩吗*——来自中国企业—劳动力匹配调查（CEES）的经验证据

多年来,产能过剩一直是制约我国经济迈向高质量发展的重要障碍。与现有文献多从宏观产业政策层面研究上述问题有所不同,本文选取企业家公共部门出身这一微观视角,运用政治关联理论,就企业家出身造成我国企业产能过剩的微观机理进行了创新性的实证解释。运用“中国企业—劳动力匹配调查”（CEES）数据,本文的基准回归表明,为获取政治关联所带来的非市场回报,在其他因素既定的前提下,对于出身公共部门的企业家而言,其所在企业的产能过剩程度平均偏高139%,出现产能过剩问题的边际概率则平均偏高53%。内生性检验、中介效应模型的估计结果发现,与宏观产业政策相比,企业家公共部门出身对于产能过剩的影响效应具有更高的经济显著性,而过度投资则是其中的重要影响途径。运用上市公司的微观面板数据,同源性误差检验进一步支持了本文的主要实证 发现。为此,本文的政策建议是：政府应该将政策重心从产业政策转向竞争性政策,通过构建公平竞争的市场环境,厘清政府与市场二者的边界,避免企业家依靠政治关联对政府资源的“俘获”。只有构建公平竞争的市场经济秩序,企业家的创新潜能才能得到充分释放,并从微观机理上解决我国的产能过剩问题。     

要素扩张、行业特征与产能过剩——对技术进步与要素配置调节效应的检验

本文基于中国制造业经验数据,实证分析了要素规模、行业特征与产能过剩的关系.从整体结果看,劳动力和资本规模变动不能显著地解释产能过剩;在技术进步越快的行业中,劳动力扩张与产能过剩的正向关系越不明显;随着行业要素配置效率的提高,资本和劳动力同时扩张对产能过剩的加剧效应将得到弱化.治理中国式产能过剩,除了要扭转要素推动型产业增长,更重要的是让微观主体在市场机制下,借助技术进步和要素优化配置,理性投资并高效利用产能.