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在现代社会的市场经济中,企业在生产经营过程和发展中会遇到各式各样的风险,包括财务风险、经营风险、信用风险、价格风险等等,我们习以为常且经常碰到的,就是价格波动风险。现如今很多企业都利用自身优势,结合企业实际情况,进行期货套期保值,有效规避商品产生的价格波动风险,锁定生产成本,实现预期利润。企业操作得当与否,非常考验企业经营者决策以及企业期货套期保值业务相关操作规范是否完善,如果进行合理利用,企业将在这方面获得意想不到的收益并及时规避了相关的风险。鉴于期货市场在我国起步只有几十年,政策、操作、规范、标准、注意事项等都属于摸索期,本人就这方面内容进行了初步研究,并以此提出对企业期货套期保值业务相关的一些建议和意见。 相似文献
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一、商品期货及其套期保值业务的概述
期货通常是指一种由集中的交易市场规定了商品质量品级、数量、单位、交割时间、交割地点及付款条件等,并在未来某一时期进行实物交割的商品买卖契约,它是相对于现货而言的。 相似文献
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当下,存在着关于期货林林总总的怪象。一些知名上市企业在期贷业务上栽跟头的案例在实务中常被当做反面教材。由于此类案例的专业性较强,普通老百姓、企业家难以理智分析,甚至是专业人士、会计师事务所都难以准确定论,究竟是这些上市企业决策失误,还是期贷本身就是高风险、投资巨亏的罪魁?对此,本文进行了剖析,认为对期贷业务的种种误解,源自期贷业务评价体系的缺失。提出融合财务管理、风险管理的思想,构建科学、全面的期货套期保值业务评价体系,为企业期贷业务健康开展提供前提、保证的观点,并对此进行了模型初建。 相似文献
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用方差来度量期货、期权套期保值的风险,求出风险最小的套期比和期货和期权在组合套期保值中的贡献率,使企业能够根据贡献率的大小应用这些套期保值策略规避现货交易的风险,稳定企业的收入。 相似文献
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王迪 《现代营销(创富信息版)》2010,(9)
随着钢铁产业的迅速发展,我国钢材产大于求的局面已经成为不可回避的现实,导致钢材销售不畅,价格波动明显增大,钢材相关企业面临严峻的经营风险。本文旨在通过对套期保值理论的分析,并结合我国钢材期货平台的利用,通过卖出和买入两个角度提出对应的策略,规避价格波动带来的风险。 相似文献
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目前,套期保值已成为许多企业规避风险的主要手段,但应该采取什么样的套期保值策略才能达到较好的效果是他们比较困惑的地方。对此,本文首先分析了不同情况下的最优套期保值比率的求解方法,然后利用大连商品交易所的玉米期贷做了实证分析,得出了玉米投资者在不同情况下的最优套期保值比率。希望对我国进行农产品套期保值的企业提供较好的借鉴意义。 相似文献
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试图对国有企业套期保值失败典型案例进行分析,找出其存在的问题,并提出政策建议,为提高国有企业套期保值的效果提供参考。 相似文献
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企业通常对系统风险的防范能力较弱,而金融期贷套期保值交易可以有效地规避系统风险,为企业锁定成本,实现预期利润。 相似文献
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融资融券业务和股指期货的相继推出,使得中国的证券市场具备了做空机制,让投资者在跌市中盈利成为可能。同时,投资者可以通过融资融券业务和股指期货实现套期保值,达到规避价格风险的目的。但二者在套期保值功能上存在着一定的差异。如何选择套期保值的品种和维持套期保值的比率直接关系到套期保值的成功与否。在此基础上,进行股指期货和融资融券业务套期保值效率的比较。 相似文献
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钢材期货套期保值实证分析 总被引:1,自引:1,他引:1
期货价格与现货价格的走势具有趋同性与趋合性的特征,使期货套期保值交易能够对冲现货市场价格波动风险,钢材套期保值者可根据钢材价格的基差变化进行相应的买入或卖出交易,以锁定成本甚至获利.但在实际操作中,套期保值者还必须考虑运输、吊装等费用以及不同市场的价格贴水情况,确定一种合理基差.同时,本文认为决定套期保值效果的唯一因素是套期保值开始和套期保值结束时的基差变化,选择最理想的基差时机进行套期保值,能够实现预期的套期保值效果. 相似文献
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套期保值,是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。作为贸易行业.接触最多的是商品.在实际操作中,笔者发 相似文献
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农产品期货在世界经济体系中扮演着重要的角色,我国作为一个农业大国大力发展农产品期货套期保值具有重要意义。将从农产品期货的实际情况出发,结合当前农产品期货套期保值中存在的问题,提出相关的对策和建议。 相似文献
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套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为,是把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出的商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 相似文献
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本文针对股指期货的特点,对个股的套期保值的策略进行了研究。运用计量分析软件,建立普通最小二乘法(OLS)模型估算β值,并对股票的系统风险进行了测算。分别用普通最小二乘法(OLS)和广义自回归条件异方差模型(GARCH)对最优套期保值率予以估计。 相似文献
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股指期货套期保值比率的计算及实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
股指期赁的一个基本功能是套期保值.本文基于风险最小化模型,利用沪深300指数及股票组合,介绍最小二乘回归模型、向量自回归模型、广义自回归条件异方差模型三种估计方法,并对最优套期保值比率进行了实证分析. 相似文献
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金融国际化加剧了国际金融市场的动荡,因而催生出诸如商品价格、外汇汇率、利率等因素变动导致的金融风险。越来越多的机构和个人要求通过使用金融工具在国内和国际外汇资本市场上进行套期保值,以规避风险。 相似文献