后危机时代金融监管体系发展透析

由美国次贷危机引发的全球性金融危机爆发后,一轮大规模的监管体系改革正在全球范围内逐次展开。尽管我国基本幸免于此次危机,但在全球化的今天,作为日益发展的大国,顺应国际改革发展的大潮,甚至争取更多的话语权和主导权是今后的必然取向。即此,本文循迹国际金融监管体系反思脉络和变革     

流动性风险管理新工具的背景与影响:基于危机视角的考察北大核心CSSCISSCI

流动性风险是商业银行的主要风险之一,业界和监管当局通过本次金融危机进一步加深了对流动性风险的认识,在反思过后提出了有针对性的应对措施。本文从回顾危机中金融市场流动性的变化入手,研究了危机之后出台的流动性监管指标的合理之处及其局限性,并就新的监管指标在我国实施所面临的挑战进行了分析。文章最后展望未来流动性风险管理中的建模、制度安排及监管协调等。     

流动性风险国际监管新规解读

2007年美国次贷危机爆发进而引发全球性金融危机,围绕此次危机的成因以及所暴露的监管弊端,国际及各国金融监管机构纷纷出台了一系列旨在强化监管、防范金融风险的监管新政。鉴于流动性风险危害之大,2009年12月,巴塞尔委员会发布《流动性风险计量标准和监测的国际框架(征求意见稿)》(以下简称《框架》)。作为对金融危机发生后巴塞尔委员会已经出台的一系列流动性风险管理与监管规则的补充,《框架》致力于进一步提高跨国银行应对跨境流动性压力的能力,以及增强流动性风险跨     

危机后国际金融机构薪酬监管体系的发展及启示

全球金融危机以来,加强对金融机构薪酬监管成为国际宏观审慎监管重要议题之一。本文拟对危机后主要国际组织和部分国家出台的薪酬监管政策背景及其改革进展进行梳理,以期为进一步完善我国金融机构薪酬监管体系提供一些思路。     

后危机时期我国农村金融监管政策展望

后危机时期,世界金融格局发生新的变化,国际监管规则也在反思和调整。本文在分析世界金融新格局的基础上,探讨了本次金融危机对世界捉业农村金融的影响,总结了我国农村金融监管实践成果,并在借鉴国际经验的基础上,对我国农村金融监管政策进行展望。     

国际金融危机应对措施退出战略分析

<正>本次国际金融危机不仅是上世纪30年代大萧条以来最为严重的金融危机,也是经济金融全球化之后第一次大规模的金融危机。各国为应对危机,出台了多种政策,在政策工具、规模及协调等方面都突破了以往危机应对的措施,其间大力度的国际合作,也是前所未见。这些政策有效地维护了市场运作,提升了投资人信心,减缓了经济衰退,从而降低了危机造成的损失。     

次贷危机后国际金融监管的改革和对我国的启示

当前金融经济一体化和全球化的进程的不断加快,金融危机周期性爆发,加上金融本身的高风险性都决定了国际金融监管发展的必要性和重要性。2007年爆发的次贷危机及其引发的全球金融危机给全球经济带来了极大的破坏性,同时金融监管中存在的问题和缺陷也明显显现出来。因此,本文对次贷危机爆发的金融监管层面的原因进行深入分析,并总结了国际金融监管层的改革,同时结合我国现状,探究国内金融监管在今后的发展完善之路,是本文最后的落脚点。     

后危机时代银行业监管标准的修订与完善

全球金融危机暴露出原有银行业风险管理的诸多缺陷。危机之后,国际社会加快了银行业风险管理标准的修订步伐。《巴塞尔协议Ⅲ》于2010年11月12日在G20首尔峰会上通过。国际社会旨在通过对银行业监管标准的修订与完善,构建起长期稳定的银行体系,最大限度避免危机的再度发生。对国际银行业监管标准的变化分析研究,可以把握国际银行业风险管理的发展趋势,并为完善我国银行业监管提供思路。银行业监管标准的新变化     

金融危机暴露出的监管缺陷与金融改革

文章围绕金融危机暴露出的监管缺陷以及监管改革进行梳理、总结和反思。在金融全球化、一体化,虚拟经济、金融网络以及金融创新极速发展的时代背景下,金融监管工作无论从监管理念、规则设计,还是组织架构、监管手段等各方面,未能及时做出相应调整,未能实现对金融机构、金融市场、金融业务三大风险领域全覆盖式的监管,是导致危机发生的主要原因,金融危机中暴露出金融监管严重滞后,传统的金融监管手段失效,对系统性风险、金融创新以及信用评级机构监管缺失,金融资产价值计量会计原则存在制度缺陷,金融救援计划在有效控制了市场恶化趋势同时也带来了一定的负面作用。危机后在金融体制和监管规则方面进行了金融改革。文章最后阐述了金融危机给我国金融监管的几点启示。     

危机打开经济格局“三重门”

每一次波及全球的金融危机不仅是对世界金融秩序的重新构建,还是对世界格局的重新排列。此轮金融危机（包括欧债危机）催出新经济格局,改变了以美国为中心的经济全球化进程,加剧了国际分工和国际间经济摩擦,国际关系变得更加难以猜测。     

从次贷危机看金融监管与新巴塞尔协议

由美国次贷危机引发的金融危机席卷全球造成重大损失.历经教十年的金融监管再次成为焦点.在金融自由化和金融工具创新迅速发展的时代,金融监管如何发挥作用,维护经济稳定和防止系统性风险已刻不容缓.本文简要分析了次贷危机在监管层面的失误和困境,然后结合新巴塞尔协议讨论了新的监管工具对金融监管的促进作用.     

面向金融系统性风险的中国宏观审慎监管

2008年全球性金融危机爆发,国际金融界普遍把这次危机爆发的原因归结为系统性风险的积累和宏观审慎监管的缺失。危机过后,加强宏观审慎管理已成为国际金融管理体系改革的核心。本文将从宏观审慎监管的历史产生入手,分析我国金融系统性风险的来源,提出适合我国国情的宏观审慎监管措施。     

危机前后资产证券化监管思路的重大转变及启示

此次全球金融危机之后,国际上对于资产证券化的监管思路发生了重大转变。危机前,资产证券化监管重在促进发起机构最大程度地转移基础资产及其相关风险,最理想的状况是全部出售基础资产和完全转移风险。危机后,为了缓解资产证券化存在的逆向选择、道德风险和激励不相容等问题,金融稳定理事会提出由发起机构保留部分基础资产风险的建议,美国和欧盟等国家/地区陆续发布了强制要求发起机构自留部分资产支持证券的监管规定。"促进风险转移"与"要求保留一定风险"看似矛盾,但反映了监管者力求在通过资产证券化转移风险与强化发起机构贷款管理责任之间寻求恰当的平衡。在此基础上,本文进一步梳理了危机后提出资产证券化风险自留要求的理论依据,对国内外的风险自留监管和相关豁免规定进行了比较,并以此探讨对我国资产证券化监管的借鉴意义。     

当前国际金融危机的生成和传导机制研究

本文着手国际金融市场,在梳理20世纪以来世界性的重大金融危机事件的基础上,总结归纳金融危机的生成条件和传导机制,得出国际金融危机一般通过国际贸易传导、国际资本传导、净传染效应和季风效应传导的结论。为此,结合国际金融危机对中国经济的影响,本文提出了以下政策建议,即尽早建立国际金融危机预警机制,加强金融行业监管和尽快实现产业机构升级和经济全面转型。     

面向金融系统性风险的中国宏观审慎监管

2008年全球性金融危机爆发,国际金融界普遍把这次危机爆发的原因归结为系统性风险的积累和宏观审慎监管的缺失。危机过后,加强宏观审慎管理已成为国际金融管理体系改革的核心。本文将从宏观审慎监管的历史产生入手,分析我国金融系统性风险的来源,提出适合我国国情的宏观审慎监管措施。     

我国证券监管国际合作现状与完善

2008年的金融危机对全球经济造成了重大影响，国际金融市场急剧动荡，我国虽顶住了危机，但也使人们认识到：在经济和金融市场全球化下,各国金融市场联系愈加紧密，金融风险在国际金融市场之间的传导性大大加强。为避免因对金融衍生品交易缺乏有效监管而给全球金融体系造成隐患和风险加强国际合作，推进政策协调，已成为国际社会遏制金融危机蔓延和恶化的紧迫问题。因此，了解我国证券监管国际合作的现状、不足并提出相关改善措施对我国证券监管国际合作有着深远的意义。     

略论国际资本流动监管的国际协调

伴随着金融全球化的迅猛发展，国际资本流动规模急剧膨胀，与此同时，由于国际资本大进大出，流向突然逆转引起的货币危机、金融危机此起彼伏。尤其是1997－1998年的亚洲金融危机，有别于以往通常由经常项目收支失衡引起的危机，甚至被人冠之以“资本帐户的危机”（Radelet and Sachs,1998）。危机的灾难性后果令国际社会以流动自由化进行反思，对资本跨境流动实行必要监管日益得到了广泛认同和高度重视（徐明祺，2001）。在传统金融理论中，资本项目监管往往属于国家监管的范畴。然而，在金融全球化的大背景下，由于涉及资金的跨境流动和境内外的交易主体，要对资本流动实施有效监管，显然离不开区域和国际间的金融监管协调与合作。本文首先探讨对跨境资本流动监管进行区域和国际协调的必要性；其次，探讨目前协调中存在的主要问题；最后，提出发展中国家在国家利益最大化的前提下进行跨境资本流动监管协调与合作的对策。     

危机后影子银行的国际监管改革及对我国的启示

本轮金融危机的爆发表明,影子银行天生具有的表外性、高杠杆性和证券化运行机理,一旦疏于监管就极易引发系统性风险和法律风险。危机后国际金融监管组织和美英欧等各大经济体纷纷出台强化影子银行监管的金融监管改革法案。我国应结合自身情况,探索和构建适合我国金融业发展实际的影子银行监管制度。     

美国次贷危机考察报告

本文通过美国实地考察,发现强化虚拟经济、弱化实体经济的经济结构是次贷危机发生的本源,过度透支未来的消费观念是次贷危机的内在原因,美元的世界货币地位助推次贷危机全球化,美国金融体系存在系统性缺陷、系统性风险放大。为此,金融创新是未来我国经济金融发展的动力源泉,而金融衍生产品的监管和立法刻不容缓。     

后危机时代商业银行国际监管变革趋势

2008年金融危机暴露了全球发达经济体金融体系和监管的脆弱性。为提高监管的全面性和有效性,进一步加强监管机构干预作用,宏观和微观审慎监管已成为新一轮商业银行国际监管改革趋势。本文归纳、总结了金融危机后商业银行国际监管变革趋势特点,通过分析、比较国际监管规则变化,为正在谋求转型发展和国际化的中资商业银行应对国际监管趋势变化提出建议。