利率市场化改革进程中商业银行需要防范的风险点及对策

经济全球化的发展趋势，我国即将加入WTO，我国利率的市场化改革是大势这所趋，现实之必要，中国人民银行行长戴相龙也曾表示，我国将先开放外币利率，后放开人民币利率，先放开贷款利率，后放开存款利率，用三年左右的时间完成利率开放的整体计划，这明确指出了利率市场化改革的方向和步骤，利率市场化是指利率的水平及其结构由市场资金供求决定，中央银行运用货币政策工具对市场资金供求和利率总水平进行间接调控，利率市场化改革的目标是：建立以市场资金供求为基础，以中央利率市场化改革的推进，以货币市场利率为中介的市场利率体系，随着利率市场化改革的推进，商业银行势必将面临日益加大的风险防范问题，笔者现就利率市场化改革过程中潜在的市场风险范问题及对策分析如下。     

利率市场化过渡期的利率管理与风险控制

本文分析了当前利率市场的现状、特点，认为现行利率管理、利率运用中存在的主要问题是：利率政策不完善，管理规定欠科学；商业银行利率风险大，缺乏风险控制机制；利率竞争日趋激烈，利率定价机制未形成。在此基础上，文章从基层角度提出当前利率管理规定中应改革的重点，基层商业银行怎样合理定价、控制利率风险，有效利用利率手段进行业务竞争等一系列方法措施。     

人民币理财业务与我国的利率市场化

近两年，我国利率市场化进程明显加快，货币市场上银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现和率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等基本实现市场化，2004年10月央行宣布取消贷款利率上限和存款利率下限，进一步放松了人民币的利率管制，随着利率市场化的推进，商业银行所面临的利率风险也越来越大，目前除存款利率上限和贷款利率下限之外，我国基本取消了利率管制。我国金融系统以银行为主导，人民币存款利率直接影响着商业银行吸收资金的成本，对金融市场影响重大，对人民币存款利率上限的限制自然成为我国利率市场化进程中的难点，人民币存款利率市场化也就成为我国完全利率市场化的标志。     

外汇利率风险管理的难点与对策

商业银行利率风险属于市场风险范畴，指的是利率变化对商业银行固定收益证券和存贷款组合的影响。已有的研究多集中于从人民币利率市场化分析商业银行利率风险管理，其实就市场化程度，外汇利率市场化程度远高于人民币，外汇利率风险管理还另具难点，因此探讨对外汇利率风险不仅具有实践意义，而且还能为人民币利率风险管理积累经验。我国商业银行外汇资产中美元资产占有较大比例，本以美元为例探讨外汇资产利率风险管理的难点与对策。[第一段]     

运用国债期货规避利率风险

伴随着国债规模的不断扩大和利率市场化的不断深入，运用国债期货规避利率风险成为投资者的迫切需要。国债期货交易能够为投资者提供利率风险的多种保值操作，有助于提高国债市场的流动性、安全性，防范债券市场的利率风险，而国债期货的合理定价是防范国债期货市场风险的起点。     

对商业银行利率风险管理的思考

随着我国利率市场化改革的深入，利率风险正逐步上升为商业银行经营风险的主要内容之一。2004年底，银监会以10号令出台了《商业银行市场风险管理指引》，要求商业银行加强对市场风险（包括利率风险和汇率风险）的管理。在利率市场化进程中，正确认识利率风险，明确利率风险管理的目标和路径，对于增强银行核心竞争力，防范金融风险，有重要的理论和实践意义。[编者按]     

商业银行利率风险管理初探

在利率市场化情况下，利率水平变动频繁且难以预测，常常导致商业银行资产负债利差收入(或市场价值)与预期出现偏差，亦即利率风险。我国下一阶段金融改革的重点是利率市场化，国内商业银行面临的利率风险正日益加大。为此，必须在正确认识利率风险性质特征和准确理解利率风险管理技术的基础上，选择适合自身业务特点的利率风险管理技术与策略。     

巧用衍生工具应对利率风险——利率掉期在企业利率风险管理中的运用

俗话说：“人无远虑，必有近忧。”对于某些借有外债的企业来说，利率风险已成为其心中难以消除的痛。在过去二十年中，国际利率市场风云变幻，令一些企业损失惨重。以6MLIOBR为例，其最低时仅为0．98％，最高为12．63％。目前，国内绝大部分外债均采用浮动利率形式，起伏不定的国际利率令企业债务成本难以确定。运用金融衍生工具有效管理利率风险显得十分有必要且紧迫。中国工商银行的一起成功控制利率风险的案例无疑是有力的证明。[编者按]     

利率市场化进程中的利率风险管理

利率风险管理指的是商业银行为了控制利率风险并维持其净利息收入的稳定增长而对其资产负债采取的一种积极的管理方式。利率风险常常产生于资产和负债之间的成熟期差异，也产生于资产和负债之间的利率调整幅度差异。伴随着我国利率改革进程的加快，市场利率的变动将对我国商业银行经营行为产生重大的影响。     

利率衍生工具与我国商业银行利率风险管理

随着我国利率市场化的推进,商业银行已积聚了巨大的金融风险同时还将面临利率频繁波动所带来的利率风险。然而传统法的资产负债管理法无法满足利率风险管理的需要;虽然利率衍生工具能够有效地化解商业银行利率风险,但衍生市场还处于刚刚起步阶段。因此借鉴国际经验,结合现实情况,我国应尽快发展利率衍生工具市场,完善商业银行利率风险管理模式。     

发展浮动利率票据，完善债券市场

由于浮动利率票据在配置不同的风险收益组合、转移市场风险、降低交易成本和推进利率市场化方面的积极作用，国内发展浮动利率票据对于完善债券市场具有重要意义。该文介绍了浮动利率票据的结构特征、投资价值以及风险类别，并就如何培育浮动利率票据市场提出若干发展建议。     

我国浮动利率债券的基础利率创新

很长一段时期，我国浮动利率债券基础利率以一年期存款利率为准，利差由竞标结果确定，浮动利率债券到期前利率是固定的，丧失了规避风险的能力。确定市场化决定利率基础的标准，恢复浮动利率债券避险功能，实现金融工具价格变动反映市场预期的效果，就必须对浮动利率债券的基础利率决定机制进行创新。     

商业银行面临的利率风险及对策

改革开放以来,我国逐步改变了过去长期维持较低利率水平的做法,转而实行由中央银行直接调控基准利率,各商业银行在基准利率一定百分比范围内自行调节存贷款利率的有管理的浮动利率机制。随着金融体制改革的不断变化,商业银行的利率市场化进入实质操作阶段。利率市场化后,利率风险在商业银行中突显出来,商业银行的利率风险更加表现为市场风险和经营风险。如何科学地做好利率风险管理,规避利率风险成为商业银行的一个重要课题。     

浅谈利率市场化商业银行面临的风险与防范策略

利率市场化将使商业银行面临八大风险 在市场利率保持稳定不变的过程中,商业银行的净利息收入等于其经营业务发生时的预期净利息收入,不存在利率风险。如果市场利率稳定的状态被打破,利率变动就会通过利率水平的变化,进而影响商业银行资产利息收入和负债利息支出,最终对商业银行的净利息收入产生影响,若资产利息小于负债利息的金额过大,势必影响商业银行的正常经营,即利率变动将会使金商业银行陷入利率风险。而这些风险根据风险的持续时间则可划分为两大类：阶段性风险与持久性风险。     

论中国利率政策的选择

利率作为调节资金配置的杠杆和最灵敏的经济信号，其市场化的进程被认为是一国金融深化的重要环节之一，从中国应实行利率市场化改革的原因和利率市场化改革潜在的风险两方面分析，指出我国的利率市场是一个渐进的进程，最后介绍了对中国利率市场化改革的进程安排的一些思考。     

银行间债市推出远期利率协议正当其时

随着我国债券市场规模的不断扩大以及利率市场化不断深化，债券市场的利率风险日益凸现，市场急需引入有效的利率风险管理工具。鉴于市场目前的状况以及利率衍生品自身的特性，作者认为当前在银行间市场引入远期利率协议品种正当其时。     

浮息债券基准利率选择研究

我国债券市场的浮息债券一直将一年期存款利率作为基准利率，由于基准利率的长期固定，因此无法有效规避利率风险，导致浮息债券的发展陷入困境。目前市场对选择合适的新基准利率提出了不少建议，通过定量和定性的分析从几个方面证明，相对于7天期回购市场利率的平均指标，央行票据的发行利率才是当前最合适的浮息债券基准利率。     

利率市场化背景下我国中小银行的利率风险与应对措施分析

利率市场化背景下我国银行面临诸多风险,利率风险是其中之一。本文主要针对该背景下我国商业银行面临的利率风险进行分析,其中以中国商业银行为例,对我国银行在利率市场背景下面临的商业危机进行实证分析,全面了解商业银行现在面临的风险现状,同时,本文从利率风险管理的角度出发,提出应对利率市场背景下我国中小银行的利率风险的应对措施,以供参考。     

利率市场化下中小银行流动性管理问题

当前，利率市场化正有计划地逐步推进，本分析了在利率市场化的背景下中小银行即将面对的利率风险和流动性风险，并阐述了中小银行如何规避市场利率风险、重视和完善全行流动性管理的对策建议。     

谈农村信用社的利率风险管理

农村金融市场利率市场化，将对农村信用社的经营管理提出严峻的挑战，为此，本文针对农村金融市场利率市场化问题，提出了农村信用社加强经营管理、防范化解利率风险的相应措施。