中国产权市场扫描

股权基金游戏规则正在制定中国家发改委金融司副司长曹文炼日前表示,发改委正会同相关部门共同制定股权基金相关管理办法,总体思路是鼓励和扶持股权基金的发展。制定股权基金管理办法,不是为了把这个行业管死,而主要是为了鼓励投资、保护其利益,明确股权基金投资人和管理人的权利和义务,推动行业自律,并且将为投资人提供相对宽松的投资环境。曹文炼说,我国要推进私募股权基金的投资进程,建议开放商业银行、社保基金和保险业投资私募股权基金。     

商业银行公司治理:两类代理问题之间的权衡

本文研究商业银行债务代理问题和股权代理问题以及二者的交互影响关系。政府管制是商业银行债权治理机制的替代,是治理商业银行债务代理问题的一项制度安排。但是,政府管制替代不了商业银行私人股东的股权治理,不能减轻商业银行的股权代理问题。对于国有商业银行而言,由于路径依赖,存在政府管制过剩问题。本研究结论对国有商业银行公司治理有借鉴意义。     

中外私人股权投资基金比较

与发达国家相比,我国私人股权投资所面临的主要问题是缺乏选择、培育项目能力,基金内部以及基金所投资的企业内部委托代理问题严重,投资工具和手段落后以及退出渠道狭窄等。针对这些问题,本文分别就投资风格、组织形式、对目标企业管理层的激励、工具运用和退出渠道等方面对中外PE基金进行了比较,并分析了国内落后的原因,最后提出建议。     

我国上市公司融资结构治理效应弱化的体制症结

股权融资与债权融资的治理效应,以及股权融资的内部控制与外部控制之间都具有互补性,因此,将企业股权融资的内部控制与外部控制,以及债权融资的硬约束与股票融资的投票权有机的结合起来,形成一个相对合理的融资结构对提高公司治理效率是不可缺少的。目前我国融资结构的治理效应并没有有效发挥出来,我国上市公司股权融资和债权融资的代理成本都较高,上市公司融资结构的治理效应处于弱化状态,本文就我国上市公司融资结构中存在的体制症结进行了探讨。     

新金融——私募股权母基金

自上个世纪90年代以来,私募股权母基金发展非常迅速。母基金的发展有助于解决私募股权基金产业中的问题,促进PE产业的良胜发展,并具有分散风险、甄别基金管理人、降低投资人门斗篮等优势。     

私募股权投资后管理问题研究

对私募股权投资后管理的内涵、私募股权投资家与企业家的委托代理问题、私募股权投资后管理的动因以及私募股权投资后管理方式进行探讨。     

IPO公司的治理、所有权结构及绩效:不同类型私人股本投资者

文章探讨了IPO公司中所有权集中以及2种类型的私人股本投资:天使基金与风险资本。通过检验私人股本投资者之间的异质性,拓展了多重代理理论的理解。天使基金与风险投资对公司IPO绩效会产生不同影响。     

私人股权基金若干经济理论与政策问题的思考

本文从经济学视觉分析私人股权基金的几个理论与政策问题,包括私人股权基金与有限合伙制、与中介金融理论、与金融发展理论的关系以及私人股权基金的监管和税收等问题.     

私人股权基金（PE）对我国资本市场的影响

近年来，私人股权基金（Private Equit）在全球经济一体化蓬勃发展的背景下．已经成为国际金融市场上的“新锐”角色。中国作为亚洲新兴市场的代表——最有前途的私人股权投资市场．得到国际大投行的青睐。虽然私人股权投资在我国的发展有很大的机遇．但是由于法律和制度不健全等因素．私人股权基金在我国还面临许多挑战。私人股权基金要在我国健康发展．还急需解决基础研究、退出方式等问题。     

汉富美林资本-企业进入资本市场的助推器

汉富美林是国内外知名的私人投资银行机构．主要从事股权投资；基金管理；私募融资：国内外上市顾问；重组与并购财务顾问等业务。