公司绩效、审计费用与公司内部治理

本文以股权结构—董事会—经营者为逻辑,采用主成分分析法对上市公司的内部治理机制进行综合评价,取得内部治理质量好坏两个样本组。检验了公司内部治理质量对公司绩效与审计费用的影响。结果显示:较好的样本组中内部治理质量与公司绩效正相关,与审计费用负相关,验证了有效的公司治理机制可以提高企业经营效益,降低经营风险,进而降低审计费用。而公司治理质量较差的样本组不存在这种关系。     

公司绩效、审计费用与公司内部治理

本文以“股权结构-董事会-经营者”为逻辑,采用主成分分析法对上市公司的内部治理机制进行综合评价,取得内部治理质量好坏两个样本组。检验了公司内部治理质量对公司绩效与审计费用的影响。结果显示：较好的样本组中内部治理质量与公司绩效正相关,与审计费用负相关,验证了有效的公司治理机制可以提高企业经营效益,降低经营风险,进而降低审计费用。而公司治理质量较差的样本组不存在这种关系。     

上市公司股权集中度与审计质量研究

股权集中度是影响公司治理的重要因素,股权结构的安排对大小股东权力的制衡、代理人的监控等方面产生很大影响。上市公司股权集中度过高,造成事实上的内部人控制,大股东及公司管理层可能与注册会计师产生不洁交易。因此,从股权角度研究其对审计质量的影响,对完善上市公司股权结构和提高独立审计质量具有非常深刻的现实意义。本文以审计质量为被解释变量,股权集中度指标为解释变量,并恰当选择了相关控制变量,研究上市公司股权集中度对审计质量的影响。     

年报监管问询、非控股大股东退出威胁与审计费用

以2016—2020年A股上市公司为研究对象,研究年报监管问询对审计师定价决策的影响机制。结果表明：年报监管问询通过增加非控股大股东退出威胁的可信度和威胁程度,提高了审计费用,即非控股大股东退出威胁发挥了中介效应。从问询函特征来看,被问询次数越多以及公司回函越详细,非控股大股东退出威胁的中介效应越显著。进一步从内外部监督视角来看,非控股大股东退出威胁的中介效应在选择不具有行业专长事务所以及董事会独立性低的上市公司中更显著。拓展性研究发现,审计费用的增加是因为购买高质量的审计服务,而并不是因为审计意见购买。上述结论丰富了年报监管问询在公司治理层面经济后果的研究,拓展了非控股大股东退出威胁和审计费用的相关研究。     

公司治理与审计质量之间的实证研究——基于信息技术行业的分析

在本文中,选择2011-2013年信息技术行业的上市公司为样本,采用审计费用作为衡量审计质量的标准,试图调查股东会计召开次数、国有股比例、独立董事比例、监事会总规模、第一大股东持股比例等治理机制如何影响审计质量,以无形资产、公司规模作为控制变量来控制影响,研究表明公司治理结构确实对审计质量具有显著的影响。以往实证研究证据大多支持治理水平越高的公司其审计质量也越高。但是在这里我并没有发现独立董事比例和第一大股东持股比例显著影响审计质量的证据。     

对外担保会影响审计费用与审计意见吗？

以2007—2013年间沪深A股上市公司为样本，考察公司对外担保的情况，并分析了上市公司当年对外担保对其审计费用和审计意见的影响。结果表明：存在对外担保的公司会被收取更高的审计费用，且对外担保的规模越大，审计费用也越高；存在高风险担保的上市公司被出具非标准审计意见的概率相对较高。进一步研究发现，当上市公司为国有时，其对外担保事项影响审计费用的程度较之非国有企业更大；东部沿海地区上市公司相对于其他地区上市公司，其对外担保事项对审计费用的影响更大。     

非国有大股东影响国企审计师选择吗？

以1999—2016年A股国有上市公司为研究样本,检验了非国有大股东对国企审计师选择的影响,研究发现,非国有大股东降低了国企选择本地小所的概率,发挥了治理效应;非国有大股东相对力量越强,其治理效应发挥得越充分,对国企选择本地小所的抑制作用越明显;此外,非国有大股东对审计师选择的影响在地方国企和竞争性国企中体现得更加明显。进一步研究发现,非国有大股东提升了公司的审计质量。     

多个大股东并存与资本结构动态调整

研究多个大股东并存对资本结构动态调整的影响,对优化公司资本结构、完善公司内部股权结构具有重要意义.文章以标准部分调整模型为基础,利用2010—2019年我国A股上市公司数据,实证检验了多个大股东并存对资本结构动态调整的影响.研究发现,多个大股东并存显著促进了资本结构动态调整速度.进一步分析发现,存在控股股东股权质押和处于投资者保护程度较低地区的公司,多个大股东对资本结构动态调整速度的促进作用更为显著,这也间接证明了多个大股东对控股股东产生的监督作用.将上市公司中普遍存在的多个大股东这一股权结构与资本结构动态调整相联系,不仅拓展了多个大股东对公司治理影响的认识,而且丰富了资本结构动态调整影响因素研究的文献.     

公司治理机制影响高质量外部审计需求的实证研究

本文以2003～2009年我国上市公司及其主审会计师事务所为研究样本,在控制了上市公司规模、盈利能力以及财务风险等因素后,实证检验了上市公司治理机制与高质量外部审计需求之间的关系。研究发现,非国有最终控股的上市公司比国有控股的公司选择高质量审计的概率要大;上市公司董事会规模越大,则越倾向于选择高质量的外部审计;设立审计委员会的公司和管理层持股的公司则更有可能选择高质量的外部审计师;而第一大股东持股比例与董事会中独立董事的比例对上市公司对高质量外部审计需求情况的影响并不显著。     

多个大股东与股权资本成本的关系检验

以多个大股东的公司治理机制为理论研究出发点,选取2008~2017年沪深A股上市公司为研究样本,探究多个大股东与股权资本成本之间是否存在关系、存在何种关系.研究结果显示,拥有多个大股东的公司具有更低的股权资本成本,结论在排除样本选择偏差、遗漏变量以及逆向因果等内生性问题之后依然成立.同时,在大股东间持股较为集中、非控股大股东数量较多的公司中股权资本成本较低,进而证明了多个大股东间监督假说在我国资本市场中的适用性.据此,提出优化股权结构以及完善外部股东利益保护机制的建议.     

上市公司违规处罚公告对审计意见和审计费用的影响分析

本文以2009年至2012年我国A股市场中制造业上市公司为研究样本,验证了监管部门披露的处罚公告对审计意见和审计费用的影响。研究发现：监管部门出具的违规公告与公司当年的审计费用没有显著正相关,但与公司当年及后续年度审计费用整体有显著正相关;上市公司规模、净资产回报率与非标准审计意见的出具呈显著负相关,与被处罚、发生亏损、资产负债率、公司上年度审计意见类型和年报披露时间呈正相关。     

CEO自恋与公司审计费用

以2008—2018年我国A股上市公司为研究样本,分析和检验了CEO自恋如何影响公司审计收费及其作用机制。研究发现：CEO自恋程度越高的公司审计费用越高,且CEO自恋主要通过影响公司战略差异进而影响审计收费。进一步研究发现,CEO自恋与审计费用的关系在机构投资者持股比例较低和董事会监督较弱的公司中更显著。研究结果不仅为影响公司审计费用的前置动因研究提供了新的解释,也从人格特征维度补充和深化了高阶理论研究。     

自愿披露内部控制审计费用会产生积极效应吗?——基于信号传递与信息甄别的视角

越来越多的上市公司在年报中自愿披露内部控制审计费用。为了深入理解上市公司的这一行为,本文利用2012～2016年沪深两市A股上市公司的经验数据,对内部控制审计费用披露情况及其经济影响进行了考察。研究发现:(1)自愿披露内部控制审计费用具有积极的信号传递效用,自愿披露公司的内部控制审计质量与财务报表审计质量均更高。(2)从审计意见购买的角度进一步分析发现,自愿披露的公司总体上不存在审计意见购买迹象,而未披露公司中存在审计意见购买迹象。这一结论从侧面解释了在自愿披露行为具有积极信号传递作用的背景下,仍有部分企业选择不披露该费用的原因。(3)未披露内部控制审计费用公司的潜在审计意见购买迹象能够被投资者识别出且产生实际的经济后果。     

贸易信用险保险索赔、盈余管理与异常审计费用——来自保险公司业务数据的证据北大核心

选取我国2013~2017年购买贸易信用险后发生保险索赔的公司为研究样本,探讨保险索赔对盈余管理和异常审计费用的影响。研究发现,公司的贸易信用险索赔越高,管理层越倾向于操纵盈余,盈余质量越差,支付的异常审计费用就越高。通过PSM检验和Heckman二阶段检验,结果仍然稳健。进一步研究发现,保险索赔高的公司更倾向于选择"非四大"审计,更有可能存在审计意见购买行为。可见,高额保险索赔可能反映了管理者的机会主义行为倾向,管理层试图通过操纵盈余、支付异常审计费用和购买清洁审计意见来掩盖其不道德行为。这一结论拓展了客户和审计师关系的研究,对理解新兴市场国家上市公司保险索赔行为的动机具有借鉴意义。     

整合审计、审计费用与审计质量

中注协在《企业内部控制审计指引实施意见》中指出：内部控制审计与财务报表审计的整合可以提高审计效率。文章以2012年财务报表审计费用发生变化并同时实施内部控制审计的268家A股上市公司为样本,检验了财务报告内部控制审计与财务报表审计的整合对审计费用及审计质量的影响。研究发现：1.只有在审计市场竞争程度较高时,整合审计产生的知识溢出效应才能导致财务报表审计费用的降低;没有发现整合审计导致内部控制审计费用降低的证据;2.整合审计的实施没有引起审计质量的降低。因此,研究结果表明：在审计市场竞争程度较高时,整合审计的实施提高了财务报表审计的效率;在内部控制质量较高的公司实施整合审计,会引起财务报表审计费用更大程度的降低。     

真实活动盈余管理影响审计师的风险决策吗？

以2000—2012年我国上市公司为样本,分析并检验客户公司的真实活动盈余管理对审计师风险决策的影响。研究发现：客户公司的真实活动盈余管理程度越大,审计师出具非标准审计意见的概率越大、审计收费越高,但和审计师变更没有显著关系。进一步研究还发现：在纵向上,随着法律制度不断完善,审计费用、非标准审计意见的概率和真实活动盈余管理程度之间的关系更敏感;在横向上,审计收费策略和非标准审计意见策略之间存在替代效应。     

交叉上市、双重审计对境内审计费用和审计质量的影响——基于我国A＋H股的经验证据

以2007—2014年我国A股上市公司为样本，实证研究A＋H股交叉上市并接受双重审计对境内审计费用和审计质量的影响。研究发现，在其他条件不变的情况下，与非交叉上市或非双重审计公司相比，交叉上市且接受双重审计的公司的境内审计费用更高，境内审计质量更高。进一步分析表明，在控制了可能存在的内生性问题和审计师特征的影响后，主要结论依然成立；在处于双重审计强制要求取消后时段的子样本中，结论也是稳健的；另外，境内审计师是否为国际“四大”对交叉上市并接受双重审计与境内审计费用之间的关系产生了负向影响，但并没有影响交叉上市并接受双重审计与境内审计质量之间的关系。     

商誉减值损失、内部控制质量与审计费用

近年计提商誉减值的行为屡见不鲜,文章以2012—2018年度沪深两市A股上市公司为样本,实证检验了商誉减值损失对审计定价的影响。研究结果表明,相比于没有计提商誉减值损失的公司,计提商誉减值损失的公司审计费用明显上升,且计提的商誉减值损失越多,审计费用越高。进一步考虑内部控制质量的研究发现,内部控制质量可以抑制商誉减值损失与审计费用的正相关关系。此外,国有和非国有上市公司的商誉减值损失与审计费用均显著正相关,但内部控制的调节作用仅存在于国有企业。     

CEO财务专长、CEO权力与审计费用

CEO权力和审计费用一直是备受关注的研究热点,CEO的个人特征对上市公司审计费用具有重要影响.文章以我国2010—2019年A股上市公司为样本,研究了CEO财务专长、CEO权力与审计费用三者的关系.研究表明:第一,CEO权力和审计费用之间存在显著的正相关关系,即CEO权力越大上市公司的审计费用越多;第二,通过引入CEO财务专长作为调节变量发现CEO的财务专长可以加剧CEO权力和审计费用二者之间的正向影响.研究结论丰富了公司治理、审计费用等相关文献,为上市公司选聘CEO提供了一个新的视角;同时以审计费用为切入点,表明公司应在考虑CEO财务专长的基础上,合理设置CEO权力来降低审计风险,减少审计费用.     

上市公司大股东性质、持股比例与费用操控

本文围绕真实活动盈余管理方式之一的费用操控展开研究,引用Roychowdhury(2006)设计的费用操控度量模型,对我国上市公司进行了费用操控度量。研究结果表明:大股东经济性质显著影响其费用操控倾向,国有大股东的上市公司费用操控倾向大于非国有大股东上市公司的费用操控倾向;大股东持股比例越高,费用操控倾向越大。因此,在完善公司内部治理机制的同时,还需要明晰国有股权归属,并进一步优化上市公司的股权结构。