创新性契约安排与风险投资机构治理机制探析

风险投资运作包括3个行为主体,即投资人、风险投资家和企业家。由于3个行为主体追求的目标并不完全一致且掌握的信息不同,构成了双重委托代理关系。风险投资家向投资人筹集资本是风险资本循环的起点,因此,风险投资机构的治理机制是决定风险资本运行效率的重要因素。自20世纪70年代以来,西方发达国家尤其是美国的风险投资业,在实践中形成了以有限合伙制及基于该制度创新性的契约安排为核心的治理机制,这对我国的风险投资机构而言,无疑是值得研究和借鉴的。     

美国风险投资机制及启示

美国的风险投资业经历了60年的风雨,风险投资活动为美国经济的发展注入了强大的动力,风险投资正面临生物技术和可再生能源技术革命带来的新的机遇.本文通过对美国风险投资的历史回顾、风险投资的现状及案例的探讨,对风险投资机制中风险投资公司运作程序的剖析,并结合我国国情对如何发展我国的风险投资事业提出了若干思考和建议.     

风险投资的机制、效应及前景分析

培育和发展风险投资机制是目前我国发展高新技术企业 ,调整产业结构的有效途径。本文从分析风险投资运营机制入手 ,探讨了风险投资的相关效应 ,重点研究了我国风险投资的发展前景 ,提出了推进我国风险投资业的发展要从生长环境、实体运营、退出机制和创新支撑四个方面进行     

风险投资后管理中存在的问题及对策

随着市场化的加强,我国的风险投资发展速度也比较迅速,其作为高风险长期的专业性投资,对我国的高科技发展以及国民经济的有序发展有着重要意义.风险投资后的管理工作也成为一个重要的管理内容.本文主要就风险投资后的管理特征以及内容和方式进行阐述,然后就风险投资后管理的问题以及问题成因详细分析,最后探究风险投资后管理的优化措施,希冀能借助此次理论研究,对我国的风险投资的进一步发展有所裨益.     

中国建立风险投资机制的条件分析

建立风险投资机制的意义一般来说，国家经济的竞争力取决于该国的高新科技的创新能力以及技术成果能否成功地转化为商品甚至最终形成产业。发达国家的科学技术对国民经济增长的贡献，已从本世纪初的５％～２０％上升为现在的６０％～８０％。中国自１９９２年以来，短缺经...     

美、欧风险投资比较及启示

美国和欧洲是风险投资起源比较早、发展比较快且较为成熟的国际和地区.经济的全球化,给正在发展中的中国风险投资行业将带来更多的机会,正如美国和欧洲的风险投资市场,外国投资者已成为越来越重要的风险资本的来源.国外的风险资本也必将普遍看好中国的市场前景,因此,理解各国不同的投资模式和投资理念,加速培育和发展中国的风险投资体系具有非常重大现实意义.文章重点比较和分析美国和欧洲在风险投资的对象、行业及地区的选择,风险投资的组织形式、风险投资行业的结构、投资理念和风险投资退出机制等方面存在的差异及其成因,为发展中国的风险投资体系提出一些策略性建议.     

当前我国风险投资行业现状分析

风险投资在扶持高科技产业、推动高新技术产业化的发展等方面起到了举足轻重的作用。我国风险投资行业在近几年来迅速发展,本文利用一系列数据简要分析了我国当前的风险投资行业的现状并提出了一些建议。     

美国风险投资业的风险规避机制及启示

美国风险投资业的一些可借鉴的风险规避机制,对发展我国风险投资业有很大启示作用。     

我国风险投资的问题及对策研究

风险投资是对具有巨大风险及潜在发展前景的高新技术企业提供长期权益资本 ,并通过科学的专业性管理增加风险资本附加值 ,以期获得高额收益的集融、投资于一体 ,汇资本与管理于一身的一种资本经营。其实质是通过科学评估和严格筛选投资于一个高风险、高回报的项目群 ,将其成功项目进行出售或上市 ,实现权益变现 ,以获得高额回报。美国微软、苹果、数据处理公司等高技术企业 ,都是在初创阶段得益于风险投资支持而发展起来的。成功的风险企业发展速度之快令世人震惊。风险投资对我国实施科教兴国战略具有战略性价值。它一方面能促进民族工业的…     

我国风险投资供给机制实证分析

本文对我国风险资本供给状况，不同风险资本供给主体在风险投资不同发展阶段的作用，上市公司参与风险投资的基本情况与模式，现阶段养老基金、保险公司和商业银行参与风险投资的最大法定比例和影响我国风险资本有效供给等因素的关键问题进行实证分析，提出了建立和健全我国风险投资供给机制的具体对策。     

风险投资项目评估失准成因分析及评估机制设计

本文从风险投资评估的规律出发 ,结合我国风险投资运作的特点 ,就评估主体、评估客体、信息结构、评估理论四个方面分析了我国风险投资项目评估失准问题的成因。选择评估机制再设计作为应对机制 ,并针对上述成因 ,从评估机制的构成要素评估流程、调研体系、指标体系、评估方法入手 ,提出了评估机制设计的具体建议和措施。     

风险投资的退出时机及方式选择

风险投资退出作为风险投资实现资本增值的唯一途径,其顺利与否关系到风险投资的成败。该文在论述风险投资退出原因与现状的基础上,进行了退出时机与方式的模型分析和实证分析,提出了如何进行退出时机和方式最佳选择的策略。     

黑龙江省风险投资存在问题及对策研究

黑龙江省风险投资起步较晚,但发展较为迅速,在发展过程中存在风险投资规模小且公司数量少、风险资本来源单一、风险投资大多投向较成熟项目而较少投向早期项目、风险资本退出渠道较窄、风险投资配套政策不够完善、风险投资人才缺乏、风险投资中介机构不健全等若干问题;应采用加大政府对风险投资的支持力度、加强指导促进风险投资业健康发展、多渠道筹集风险资金、积极培育风险投资主体、不断拓宽风险投资撤出渠道、建立健全风险投资运作的中介服务体系、完善风险投资机构内部的管理机制、营造良好环境、积极培养和引进风险投资专业人才等对策加以解决。     

我国风险投资业发展现状分析

我国需要加强对我国风险投资现状的分析研究,促使风险资本在技术产业化过程中发挥更大作用.     

风险投资的风险分担机制分析

风险投资的高风险性决定了建立投资风险规避机制的重要性。风险投资面临着技术风险、市场风险、资金风险、管理风 险和环境风险等风险类型,在此基础上需要制订规避投资风险的一系列策略。     

风险投资与进退机制

一、努力营造良好的投资环境,完善风险投资的进入机制1.加强政府的培育作用,尽快出台有利于风险投资业发展的政策与法规。一国风险投资业是否能蓬勃发展,与该国政府的培育与扶持是分不开的。即使在美国这样一个市场化程度最高的国家,政府也有培育风险资本市场的大量措施。美国风险资本市场的发展历史最长,规模最大,功能最完善,这与美国采取各种措施长期不断地培育是分不开的。我国当前虽已制定了许多对高科技企业的优惠政策,但对投资于高科技企业的风险投资者还未实行税收优惠,这就难以吸引广大投资者参与风险投资。在金融政策上,…     

我国风险投资存在的问题及对策

风险投资从开始于我国,虽然在推动我国的高科技产业的发展中起了很重要的作用,但是与发达国家相比有不小的差距。不过随着我国改革开放程度的加强,民间资本在风险投资中占的比重越来越大,相信我国的风险投资必将朝着科学化,规范化发展,从而极大地促进经济的发展,从而提高我们国家的综合国力。     

对我国风险投资现状及问题有思考

一、我国风险投资退出机制的现状长期以来 ,我国高科技企业的发展资金主要靠国家财政拨款和银行的贴息贷款 ,限于国力 ,我国在高新技术产业的投入只占ＧＤＰ的 0 .6%左右 ,远远低于发达国家的 3 %的水平 ,资金的匮缺严重地制约了技术成果的转化与应用 ,严重阻碍了我国中小高新技术企业的发展。当前 ,我国经济已经进入全面深入发展的新阶段 ,近几年来 ,我国新经济发展迅猛 ,方兴未艾 ,高新技术企业、民营企业的中小型成长性企业星罗棋布 ,充满活力。据初步统计 ,全国已建立 10 0多个高科技孵化器、3 0多个大学科技园、2 0多个留学生创业园、5…     

浅析我国风险投资的退出机制

风险投资的退出机制对风险投资的最终成败有着举足轻重的作用，而影响中国风险投资业发展的关键性问题之一就是退出机制不健全。目前我国的资本市场、产权交易市场、风险投资体系、法律制度都不完善，而机制的完善不可能一蹴而就。可以先选择在现阶段切实可行的退出方式以争取发展的时间，同时不断创造条件扫清障碍，最终建立完善的风险投资退出机制。