中国股票市场资产收益的分形拟合研究

本文应用分形分布对中国股票市场资产收益进行了拟合研究.由最大似然估计求出分形分布的参数,进而经柯尔美哥洛夫检验表明分形分布能够很好地拟合金融资产的收益率分布.同时,运用傅立叶变换求得相应的密度函数,由图像分析显示分形分布的密度函数较好地拟合资产收益率密度,说明分形分布是研究股票市场资产收益的有力工具.     

基于分形编码的图像检索技术

分形编码在图像压缩方面取得了很好的效果,同时,分形编码也能够用于基于内容的图像检索。为了使人们对基于分形编码的图像检索技术有一概括了解,本文对目前分形编码检索技术进行了回顾和讨论:首先,简要介绍了分形编码技术;然后,对现有的分形编码检索技术的发展进行评述,最后,对分形编码检索技术的研究发展及其应用前景指出了一些可能的方向。     

中国股票市场非对称反应研究

本文运用非对称随机波动(Asymmetric Stochastlic vohtiljty,ASV)模型,以1997年为分界线,对我国沪深两市A股市场的市场渡动反应模式进行了研究.实证结果表明:我国股票市场对外界信息的反应模式不仅存在非对称性.而且这种非对称反应特征还具有阶段性:即在股市发展前期(1993～1996)市场波动反应具有非对称反转效应(Reversioils in the Asynmmetric Behavior of the volatility);在股市发展后期(1997～2006)市场波动反应具有杠杆效应(Leverage Effect).并且非对称反应强度随着时间的推移逐渐减小.     

非织造布表面图像的分形维数计算模型

本文根据分形理论，利用Visual basic编程，建立了计算非织造布的表面图像，计盒维数的模型，为研究非织造布的结构与性能提供了有效而可靠的方法。     

基于分形理论的企业可持续发展战略

在企业生存环境日益复杂多变的今天,面对经济全球化和知识经济带来的严峻挑战,企业可持续发展已成为企业经营管理的首要任务.文章介绍了分形的基本概念和分形结构的特征,总结了分形物体的优点;提出从企业组织结构和目标的自相似性、自相似部分的不规则和企业信息流的有效扩散方面构建分形企业发展模式;在此基础上,提出通过发展共同愿景和促进团体学习在分形企业中构建学习型组织,提高企业的灵活性和效率,实现企业可持续发展战略.     

基于大涡模拟研究分形栅格激发湍流的传热特性

湍流在传热、传质和增强化学反应等领域发挥着重要作用。为了研究栅格激发湍流的换热特性,利用LES模型(大涡模拟)模拟三种具有相同阻塞比、栅格有效尺寸、厚度比的分型栅格结构(工况1：栅格截面为三角形,工况2：栅格截面为倒三角形,工况3：栅格截面为正方形,工况4：无栅格)所激发的湍流流场。模拟的目的是解释四种工况下湍流场的演化特征和换热机理。结果表明,在相同的初始条件下,工况2产生的湍流强度最高,圆柱表面的换热特征更加均匀。在工况3中,流场中的边界层更早地发生分离,并且激发了比其他3种工况更多的涡结构,涡结构起到增强换热效果的作用,使得工况3的面平均努塞尔数比工况4的增加了1.3倍。     

多维分形理论和地球化学元素分布规律探究

多维分形理论是当下广泛应用的一种地理研究方式之一,多维分形理论的应用可以将分形几何概念用于地理研究工作的开展进程中。开展多维分形理论和地球化学元素分布规律研究,将多维分形理论的应用与地球化学元素分布研究的工作相结合,可以获得更加科学的、精确的研究成果。     

金融危机冲击下股市波动性的国际比较

国际金融危机对世界各国股市都产生了很大的影响.本文利用GARCH类模型对国际金融危机时期美、英、法、日和中国股市的波动性进行了计量检验,对比分析了各国股市之间波动性的异同.结果表明,金融危机时期各发达国家的股市波动有很多相似之处,而同发达国家相比,中国股市的波动特性有所不同.为有效地化解金融危机对中国股市的冲击,推进中国股市不断完善和成熟,我们提出了相应的措施.     

股票市场与经济增长关系的实证分析

本文借助现代金融理论,运用数量经济方法,通过对47个国家近20年的数据分析来验证股票市场和经济增长的实证关系,得到股票市场对未来经济增长的影响是显著的,并针对中国股票市场的不足之处提出若干建议。     

基于买卖价差的我国股票市场流动性调整的风险价值研究

由于我国股票市场是一个典型的订单驱动型市场,存在报价深度不充分的问题,传统的买卖价差不能真正反映流动性风险,针对这一情形,文章以个股日最高价与最低价之间的价差为度量指标,结合经流动性调整的风险价值模型（BDSS）,考察了沪市25个行业的25只样本股票面临的流动性风险值。实证表明,我国股市存在较大的流动性风险,个股之间的流动性层次区分度不高,呈现出较大的趋同性,流通股本数与流动性风险值呈显著的负相关,而流通市值与流动性风险值呈显著的正相关关系。     

基于Markov状态转换模型的并购活动波动性实证研究

从19世纪末开始,全球百年并购已经历过以横向并购、纵向并购、混合并购、杠杆并购与跨国并购为主导特征的5波并购浪潮.20世纪90年代中后期以来,企业之间的并购浪潮正日益广泛和深入地影响着我国整体经济的发展绩效.     

我国股票市场退市制度现状研究

上市公司退市是证券市场重要的一部分,完善的退市制度是我国金融市场健康有序发展的保证,尤其是关乎着是否能发挥市场在资源调配中的关键作用。退市制度的完整与有效将能够让市场监督上市公司的质量,以及保护投资者的利益,在未来将是我国证券市场走向注册制的必然一步。本文将从我国退市制度现状和国外退市制度作比较,分析我国退市制度存在的问题并给出相关建议。     

我国股票市场的短板

股票市场本质上是一个信息市场。信息通过影响预期而左右人们的投资行为，预期的意义在于形成对公司未来价值和不确定性的认识。对股票投资者而言，预期的价值不但取决于信息本身的真实与否，还与获取信息的时间有关，经济学理论里把交易双方掌握信息的程度和时间上的不对等称为“信息不对称性”。由于制度成本、监管成本的存在，在现实生活中，信息不对称性就像物体在空气中运动一样，摩擦是永恒存在的。     

国际股票市场行业指数的时域实证研究

本文主要通过Granger因果关系检验、协整分析和向量误差修正模型等时间序列分析工具与方法,对中国股票市场与国际主要股票市场行业指数之间的相关性、领先——滞后关系问题,尤其是长期均衡性与演化趋势问题进行研究。结果表明各国或地区行业指数之间存在协整关系,说明中国与主要国际股票市场之间较以往存在更加紧密的联系,存在着长期均衡关系。但相对于各个(能源、金融、基础材料和工业)的行业来说,关联程度仍存在一些具体的差异。     

新常态下的股票市场

<正>2014年12月中央经济工作会议后,投资人看到了期盼已久的改革红利正在形成,投资股市的天时已经到来。通常,人们会把股票市场视为经济发展的晴雨表。但在我国,股票市场与经济走势的相关性并不十分明显,晴雨表功能总是让位于货币供给量、金融资本逐利的意愿以及股市整体价格中心所处的位置。而价格被操纵、虚假信息、欺诈上市等问题又使最近5年(以上海证券     

中国股票市场与真实经济关联性的实证研究

本文采用1999年1月至2006年8月间的月度时间序列数据,首次以工业增加值作为真实经济的代理变量,探讨沪、深股票市场与真实经济的关系.实证研究表明,沪、深股票市场与工业增加值之间存在二元协整关系,并且工业增加值与上海股市综合指数成显著的正相关关系,而与深圳股市综合指数成负相关关系.本文的实证结果也表明沪、深股市之间不存在协整关系,这与以往某些文献结果不同,导致实证结论差异性的重要原因是其它相关文献在做单位根检验时方法使用不当所至.为此,本文给出了正确的可供选择检验方法,即单位根检验和正态性检验的综合运用.     

投资者情绪与中国股票市场收益关系研究

本文构建投资者情绪指标,用主成分分析法和向量自回归(VAR)方法分析投资者情绪和股票市场收益率的关系。基本结论如下:1.投资者情绪显著正向影响市场收益,对市场收益存在一定的预测作用;2.投资者情绪的波动会影响市场收益的波动,并且市场收益的变化也会影响投资者情绪的波动。     

初创期高技术企业绩效评价研究

由于初创期高技术企业具有风险高、收益不确定的特征,以及统计数据缺乏的原因．因此无法采用传统企业绩效评价的方法对高技术企业绩效进行评价。本文引入分形评价方法,其优势在于,它可以从数据序列中直接计算出分维,而不需要计算指标的权数来综合评价初创期高技术企业绩效。     

机构投资者与股票市场风险关系的实证研究综述

机构投资者作为证券市场的主要参与者,其对股票市场有何影响一直是一个重要课题。本文从股票市场风险的角度回顾了国内外有关机构投资者在资本市场中作用的相关研究,最后,认为结合中国特殊的市场环境,研究机构投资者与股票市场风险关系是未来研究的方向。     

基于GARCH模型的上证综合指数波动性分析

使用GARCH模型对上海证券交易所综合指数2006年7月3日—2011年11月17日的每日收盘价进行数据分析。分析结果表明:我国股市日收益率具有明显的异方差性、波动性、聚集性、持续性和杠杆效应。这表明外部因素对股市的冲击很大,收益率与风险不一定成正比。