我国钢材期货价格与现货价格关系研究

本文借助于Johansen协整检验、误差修正和方差分解模型,分析和检验了我国钢材期货价格和现货价格之间的关系,研究结果显示:我国钢材期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系;短期內期货价格的反向修正机制能很好地发挥作用,而现货价格的调整则主要是通过期货价格的调整来完成;期货价格对现货价格具有单向引导作用;期货市场价格的短期波动对现货市场价格的影响较大,反之则不然.我国钢材期货市场已能很好地发挥其价格发现功能,具有较高的市场效率.     

我国大豆期货价格与现货价格波动关系的实证分析研究

本文借助相关性分析、单位根检验、协整检验、误差修正模型、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解一系列计量分析方法,对大豆的期货价格与现货价格之间的波动关系进行了实证分析,结果表明大豆期货价格与现货价格之间存在高度正向相关关系,二者之间保持长期均衡关系。期货价格与现货价格间存在双向引导关系,大豆期货市场在价格发现功能上发挥主导作用,总体来看我国大豆期货市场运行状况良好。     

我国棉花期货价格与现货价格关系实证研究

本文根据2010年郑州商品交易所的棉花期货货价格和中国棉花协会的现货价格,运用单位根检验、协整检验、误差修正模型等方法来实证研究中国棉花期货市场的价格发现作用。结果表明:棉花期货价格与现货价格有很强的相关性,但这是单向相关的,即现货价格对期货价格有明显的引导作用,而期货价格对现货价格的引导作用不强。     

我国棉花期货价格与现货价格关系实证研究

本文根据2010年郑州商品交易所的棉花期货货价格和中国棉花协会的现货价格,运用单位根检验、协整检验、误差修正模型等方法来实证研究中国棉花期货市场的价格发现作用。结果表明:棉花期货价格与现货价格有很强的相关性,但这是单向相关的,即现货价格对期货价格有明显的引导作用,而期货价格对现货价格的引导作用不强。     

我国铝期货与现货价格均衡关系实证研究

期货市场与现货市场是一对关联程度非常高的市场,本文以上海期货交易所铝期货和现货为例,利用协整检验、误差修正模型等方法,得到了我国铝期货市场与现货市场长期均衡关系和短期动态关联关系,表明我国铝期货市场已基本具备市场价格发现功能,并形成了价格自我约束机制。     

我国铝期货与现货价格均衡关系实证研究

期货市场与现货市场是一对关联程度非常高的市场,本文以上海期货交易所铝期货和现货为例,利用协整检验、误差修正模型等方法.得到了我国铝期货市场与现货市场长期均衡关系和短期动态关联关系,表明我国铝期货市场已基本具备市场价格发现功能,并形成了价格自我约束机制.     

国内玉米期货价格与现货及国外期货价格之间的关联分析

本文运用Johansen协整检验,误差修正模型和方差分解等方法,对大连商品交易所玉米期货价格与国内现货价格以及芝加哥商品交易所玉米期货价格之间的联系进行了实证研究,研究发现大连商品交易所与芝加哥商品交易所玉米期货价格之间不存在协整关系,但是芝加哥玉米期货价格对大连商品交易所玉米期货价格具有引导作用;国内期货价格和国内玉米现货价格之间存在协整关系,并且期货市场在价格发现中处于主导地位。     

天胶期货价格与现货价格关系实证研究

随着期货市场的不断发展完善,期货和现货水乳交融的现象越来越深刻,对期货价格和现货价格相关关系的研究也变得愈加重要。为此运用了相关性分析、ADF检验、协整检验、Granger因果检验和方差分解模型对2009年度天然橡胶期货市场和现货市场的橡胶价格进行了定量分析研究,发现在天胶市场中,期货价格对现货价格具有显著的引导作用。在此基础上,提出了相应的对策。     

中国白银期货市场与现货价格关系的实证研究

本文以我国上海白银期货与现货价格为研究对象,运用ADF单位根检验、协整检验、误差修正模型(VECM)以及Granger因果检验对我国白银期货与现货的价格关系进行实证研究,得出我国白银期货价格与现货价格之间具有长期均衡的关系,且现货价格对期货价格具有单向引导作用。     

我国棉花期货价格发现功能的实证分析

文章选取我国郑州商品交易所上市的棉花期货从0501-1105间的50个完整合约的数据,实证检验了我国棉花期货价格对现货价格的预期效果和引导关系。结果表明用在1个月的时间跨度内,棉花期货对于现货价格已经形成了较明显的短期预测作用;长期来看,棉花期货价格与到期日现货价格已经形成了长期较为稳定关系,但期货价格预测的能力和两者的协整稳定关系还可以进一步的提高。经过7年的棉花期货交易,我国棉花期货市场的运行总体来说还算是有效的,价格发现功能发挥较好。     

天胶期货价格与现货价格关系实证研究

随着期货市场的不断发展完善,期货和现货水乳交融的现象越来越深刻,对期货价格和现货价格相关关系的研究也变得愈加重要。为此运用了相关性分析、ADF检验、协整检验、Granger因果检验和方差分解模型对2009年度天然橡胶期货市场和现货市场的橡胶价格进行了定量分析研究,发现在天胶市场中,期货价格对现货价格具有显著的引导作用。在此基础上,提出了相应的对策。     

大连玉米期货价格发现功能的实证分析研究

本文借助向量自回归模型、协整检验、误差修正模型,方差分解等方法,以大连商品交易所玉米期货品种为例,研究了期货价格与现货价格之间的动态关系,定量刻画了期货市场在价格发现中的作用.研究结果显示:期货期货价格与现货价格存在相互引导关系,并且期货与现货价格之间存在长期均衡关系,对玉米期货来说,期货市场在价格发现功能中起到主导作用.     

我国金属铜期货价格与现货价格关系的实证研究

本文利用单位根检验、协整检验、VAR模型、Granger因果检验、脉冲响应函数等统计方法,对我国上海金属铜期货市场与现货市场进行了实证研究。结果表明,上海铜期货价格与现货价格满足一阶平稳过程,二者存在长期均衡关系,在价格发现功能上为双向引导关系,并且二者对于新信息的反应较为迅速。     

我国钢材期货价格、现货价格关系实证研究——基于螺纹钢期货市场与现货市场数据

上海期货交易所上市钢材期货以来,钢材期货交易吸引了大量的投资者,并创造出了单日国内最高交易量的记录.为探知钢材期货的运行效率,本文利用计量经济学方法上海期货交易所螺纹钢期货价格和天津现货螺纹钢价格两者间的关系进行了实证研究.研究结果显示,两者之间存在长期均衡关系,并且螺纹钢期货价格和现货价格存在双向引导关系,但现货市场在钢材价格形成中处于主导地位.     

金属铝期货与金属铝现货市场之间的价格发现能力研究

为探寻我国金属铝期货市场与现货市场的价格发现能力,本文利用协整检验、向量误差修正模型、脉冲响应函数等方法对金属铝期货价格与金属铝现货价格之间的联系进行了实证研究。研究结果显示,金属铝期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系,期货市场对于现货市场存在价格发现功能。     

国内外铜期货价格与国内铜现货价格动态关系实证研究——基于LME与SFE铜期货市场与国内铜市场的实证分析

本文利用协整与向量自回归工具,通过单位根检验、因果关系检验、协整检验、方差分解和脉冲分析等技术对伦敦金属交易所铜期货价格,上海期货交易所铜期货价格和上海铜现货价格三者间的关系进行了实证研究。结果显示,三者之间存在长期均衡关系。伦敦金属交易所铜期货价格在价格发现功能中起到主导作用。     

我国黄金期货价格发现功能的实证研究

价格发现是反映期货市场效率的一个重要功能。利用协整检验、Granger因果关系检验等方法对我国黄金期货市场与现货市场之间的动态关系进行实证研究的结果显示：我国黄金期货市场和现货市场之间不存在长期均衡关系,并且二者不能相互引导,我国黄金期货市场尚不具有价格发现功能。     

黄金期货价格和现货价格关系的实证分析

本文以2008年1月9日至2013年4月26日上海黄金期货价格与现货价格交易数据为样本．利用Eviews软件对上海黄金期货价格与现货价格进行实证分析。最后研究结果表明．中国黄金期货价格与现货价格都不是平稳的序列;两者保持着长期均衡关系,若当短期失去均衡时,价格将以一定力度将非均衡状态调整到均衡状态．并且黄金现货价格的变动单向引起黄金期货价格变动。     

布伦特原油期货价格与现货价格的关系研究

世界石油贸易体系的复杂性以及石油与各国经济社会的有机联系,决定了石油价格体系的复杂性。随着石油期货市场的逐步完善,期货市场成为国际原油价格变化的预先指标,并在某种程度上替代了现货市场的价格发现功能。本文将借助ADF单位根检验、协整检验、误差修正模型(ECM)和Granger因果关系检验等常用的数学方法,来估测伦敦商品期货交易所(IPE)中布伦特原油期货价格和现货价格关系的短期误差修正模型和长期均衡方程式。     

大陆与台湾股指期货价格发现功能比较研究

本文利用日内15分钟交易数据,对大陆与台湾股指期货的价格发现功能进行了比较,发现沪深300股指期货和现货间存在双向价格引导关系,但在信息传导效率上,期货领先现货,对台湾市场而言,仅存在期货对现货的单向引导关系;期货市场在长期价格发现功能中占主导地位,但台指期货的主导作用要强于沪深300股指期货。文章从投资者结构、合约设计、交易制度等影响因素分析了两岸股指期货价格发现功能的差异,并提出改善大陆股指期货价格发现功能的建议。