配股资格到底该如何定

配股资格无论是对于上市公司还是投资者都是一个十分敏感的问题 ,配股资格制定的正确与否直接影响到证券市场的资源配置效率 ,进而影响到证券市场的健康发展 ,而现行的有关配股资格的规定仍存在一些弊端 ,因此 ,研究如何制定一个科学合理的有关配股资格的规定很有必要。一、现行的配股资格以净资产收益作为唯一指标有欠合理有关配股资格的规定自 1993年以来已作了多次变动 :1993年 12月 17日中国证监会发布了《证监会关于上市公司送配股的暂行规定》,规定上市公司配股的必备条件之一是“连续两年盈利”;1994年 12月 2 0日中国证监会又发布了…     

“入世”的开放承诺

2001年12月11日中国正式成为世贸组织成员。入世意味着加大对外开放,我国政府作了什么承诺?现就主要行业的对外开放承诺,汇集如下: 证券业的承诺 中国证监会新闻发言人特别指出,证券业开放与证券市场开放是两个不同的概念。前者是指允许外国服务提供者参与国内证券业务,属于WTO服务贸易范畴。具体来说,就     

解读《会计从业资格管理办法》73号令

为了加强会计从业资格管理,规范会计人员行为,根据《中华人民共和国会计法》及相关法律的规定,制定的《会计从业资格管理办法》已经2012年12月5日财政部部务会议修订通过,现将修订后的《会计从业资格管理办法》(财政部令第73号,以下简称新《办法》)公布,自2013年7月1日起施行。对于此次新的会计从业资格管理办法的贯彻执行对规范和促进会计从业资格管理,维护社会主义市场经济秩序发挥了重要的作用。     

庄心一任重道远

7月3日,庄心一,这位中国证券业协会的新任会长,应该感受到了肩上责任之重。因为就在这一天,证监会主席周小川明确“表态”:“证券业协会将在今后承担更多监管性职能”,并且这些职能将会“超出很多人的想象”。 庄心一在随后的新闻发布会上谈到,目前能明确的新职能包括信息技术、从业人员培训以及从业资格管理,“单这三大块,要做     

证券公司业务创新的风险管理

为积极推动证券业的发展,中国证监会于2004年8月发出《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》,鼓励证券公司在业务和管理等方面开展创新活动。当年年底,首批9家证券公司作为创新类试点公司,率先在包括投资银行业务、经纪业务、资产管理业务、金融衍生产品业务等方面进行创新。目前,创新试点公司已扩大到11家。业务创新给证券公司带来了巨大的发展潜力,但是受诸多可控、不可控因素的影响,券商面临的风险比传统业务要大得多。因此,证券公司业务创新应当坚持合法合规、审慎经营的原则,加强集中管理和风险控制,重点防范违法违规、规模失控、决…     

佣金开放促进网上交易发展

2002午4月5日,中国证监会、国家计委、国家税务总局联合发布了《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》,并由2002年5月8日起正式施实,这无疑是证券业的一件大事。通知中关于佣金收取标准具体规定为:“A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度,证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手     

我国证券市场引入外资的效应

2002年6月4日，中国证监会颁布《外资参股证券公司设立规则》和《外资参股基金管理公司设立规则》(以下简称“两规则”)，并于7月1日起正式实施。“参股”和“设立”是两规则所规范的主要行为，既是中国加入WTO证券行业对外开放承诺的履行，又体现了管理层对证券行业的适度保护和渐进性开放原则。两规则出台预示着外资进入证券业开始实战阶段，其将通过加速中国证券行业的主要参与者——证券公司与基金管理公司的洗牌，重塑我国证券市场的整体面貌。两规则的实施必将对我国证券市场的机构行为与竞争格局产生深远影响．     

证监会公布证券业入世承诺

中国证监会近日公布了我国证券业对WTO承诺的主要内容,同时指出,证券业开放与证券市场开放是两个不同的概念,后者属于资本项目范畴,并不在WTO协议之列。一、外国证券机构可从事B股交易证券业对WTO承诺的内容主要包括:一是外国证券机构可以(不通过中方中介)直接从事B股交易;二是     

阳光照进并购重组

<正>"金融越发展,越要加强监管。"胡锦涛同志2007年8月28日的重要讲话话音刚落,20天后即9月17日,中国证监会即推出了酝酿多时的《上市公司重大资产重组管理办法(征求意见稿)》,同时发布了《上市公司非公开发行股票实施细则》等五部部门规章及规范性文件,连同2006年已经发布和实施的《上市公司证券发行管理办法》、     

“分”与“和”的变奏——我国金融监管体系趋势分析

1998年，我国进行金融监管体制改革．分设人民银行、中国证监会、中国保监会，分别对我国的银行业、证券业、保险业进行监督管理，从而建立健全了我国的分业经营和分业监管的金融运行模式。2003年4月28日银监会的成立使中国金融业。分业经营、分业监管。的框架最终完成．由此形成了我国“一行三会”的金融监管体制。银监会、证监会、保监会分别对银行业、证券业、保险业实施监管．构建了以金融行业划分的分业监管模式。     

加强对高级管理人员的管理是创建金融安全区的关键

当前 ,金融系统对高级管理人员的管理存在如下问题 :1 .重资格审查 ,轻素质培养。《金融机构高级管理人员任职资格管理办法》(以下简称《办法》)颁布实施后 ,各级人民银行都能按照《办法》的要求 ,认真地对高级管理人员进行任职资格审查 ;对不具备任职资格条件的拟任人员予以否决 ;对严重违规违纪的主管人员取消其任职资格。但对某一项暂时没达到的“高管”从业人员如何通过培训等方法使其达到或符合高管人员的任职条件重视不够 ,而基层人民银行作为金融机构的管理部门 ,也同样有义务、有责任帮助高管人员逐步提高政治业务素质 ,增强法律、…     

每次回调都是买入封基的良机

<正>市场信息中国证监会于2009年11月17日发布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》,对基金评价机构和评价人员的资格认定,以及基金评价具体内容的规范性进行了明确规定。此《暂行办法》自2010年1月1日起施行。易方达亚洲精选股票型证券投资基金获证监会批复募集,于2009年1 2月初公开发售。是QDII发行暂停1 5个月之后重启的第一只基金。     

2009年11月基金评级结果

<正>2009年11月17日,中国证监会发布《证券投资基金评价业务管理暂行办法》,对基金评价机构和评价人员的资格认定,以及基金评价具体内容的规范性进行了明确规定。基金评价体系从11月的评级起,开始采用三年期、五年期作为评级期限,更凸现核心、重点关注对基金持续优异表现     

合资大舞台

<正> 2002年6月4日,中国证监会颁布《外资参股证券公司设立规则》和《外资参股基金管理公司设立规则》(以下简称“两规则”),并于7月1日起正式实施。这既是中国加入WTO证券行业对外开放承诺的履行,又体现了管理层对证券行业的适度保护和渐进性开放原则。“两规则”的出台预示着我国证券业的对外开放进入实战阶段,其将通过加速我国证券行业的主要参与者——证券公司与基金管理公司的洗牌,来重塑我国证券市场的整体面貌。“两规则”的实施必将对我国证券市场的机构行为与竞争格局产生深远影响。随着世界经济一体化和金融服务业全球化的推进,生存竞争和发展压力进一步加剧,这不仅要求国内券商在本国市场上占有绝对优势,而且要求国内券商应具有强大的跨国服务能力。国外大券商不仅     

IPO新政:公平先行

<正>9月18日中国证监会发布新的《证券发行与承销管理办法》．试图使IPO市场秩序更公开公平公正,引导投资行为更规范更理性。9月18日中国证监会发布《证券发行与承销管理办法》(简称《管理办法》)并正式实施。这一新规则将给A股IPO市场带来什么变化?是否会影响中国公司到海外上市的意愿?《管理办法》的出台引起了国内的广泛关注,而随着资本市场的开放,中国资本市场上的任何风吹草动也同样会引起国际市场的关注。事实上,《管理办法》主要是针对     

经济大事记

1月20日 国家质检总局按照加入世贸组织的承诺,在2003年年底,将准许国外监测机构控股。 1月22日 中国证监会公布《关于期货经纪公司接受出资有关问题的通知》,取消了非银行金融机构以及外商投资企业参股期货公司的限制,进一步放开期货经纪公司的股东资格。 1月23日 全国审计工作会议确定2003年审计重点:围绕整顿和规范市场经济秩序,加大对重大违法违规问题和经济犯罪案件的查处力度。     

证券经营业发展与管理问题探讨

近年来,随着证券市场的形成和发展,证券公司和证券交易营业部随之产生,证券经营业也逐步兴起和发展,成为我国新兴的第三产业行业。如何加强证券业的引导与管理,促进证券业的健康发展,值得探讨。本文试就透过湖南证券业的发展情况,谈些个人看法。     

大股东控制下的盈余管理行为研究

为了将稀缺的资本配置到优秀上市公司中，避免恶意融资，中国证监会对上市公司的配股融资行为进行了限制并直接诱发了上市公司的盈余管理行为，因此上市公司普遍存在虚增报告盈余以达到“配股资格线”的可能性，这是上市公司盈余管理行为的政策诱因。我们应采取一系列措施抑制大股东的盈余管理行为，如完善对中小股东权益的法律保护，完善股权结构，加强审计力度和上市公司的信息披露程度等。     

证券业为什么会陷入危机？

最近．有关拯救证券公司的方案陆续浮出水面先是央行宣布给申万和华安证券融资．其次是汇金公司给银河证券大额注资．另外．重组南方证券的方案不久也将出台。与此同时．媒体公布了2004年证券业亏损140亿元的消息。所有这些表明．我国的证券业陷入了空前的危机！如果将时间追溯到2004年．我们发现，证券业的危机在一年前早已显现2004年伊始，南方证券被中国证监会和深圳市政府实施行政托管．此后．“德隆系”崩溃．旗下的德恒证券、恒信证券和中富证券被托管。     

兼并收购 惊涛拍岸

<正>全流通之下的上市公司大并购浪潮正在汹涌逼近。愈来愈近,惊涛拍岸之声已经隐约可闻。5月22日,中国证监会正式公布《上市公司收购管理办法(征求意见稿)》。9月1日,《上市公司收购管理办法》将付诸实施。新的收购办法就上市公司的收购制度作出了重大的变