中国R&D资本存量测算：1952~2014年

2008年SNA修订了R&D支出的核算方法,R&D支出不再视为中间消耗,而是作为固定资本形成处理。本文依据2008年SNA和我国R&D统计调查数据等,科学测算了1952年以来每年R&D活动所形成的资产价值,同时对R&D资产进口和出口进行了适当调整。然后,在合理选取和估计R&D资产折旧率、R&D价格指数和基年R&D资本存量的基础上,根据永续盘存法对我国1952~2014年R&D资本存量进行了测算。结果显示,我国R&D投资与R&D内部经费支出的年平均比例为95.5%,我国R&D资本存量总体上呈快速增长趋势,2014年达到42244亿元,且R&D资本存量与GDP之比呈“N”形趋势,经历了先上升后下降再上升的过程。     

高科技行业R&D支出资本化对公司价值的影响

本文以沪深两市2008~2012年披露研发数据的三类A股高科技行业为样本,实证分析RD支出资本化对公司价值的影响。研究发现:RD支出资本化前,研发强度增加对上市公司价值提升无显著影响;RD支出资本化后,研发强度增加则有助于提高上市公司价值,且研发强度较高公司这种影响更大。另外,资产规模对公司价值有负面影响;资产报酬率、盈余平滑动机对公司价值有显著正向影响;资产负债率、营业收入增长率、股权集中度对公司价值提升无显著影响;而股权集中度提高则有利于提升研发强度较高公司的价值。     

一般借款利息资本化方法之比较

《企业会计准则第17号——借款费用》扩大了可予资本化的借款范围，规定一般借款也可资本化处理，但没有明确规定计算一般借款利息的资本化方法。本文通过对统一核算法和单独核算法进行比较，认为统一核算法比较适宜：     

R&D强度、就业结构与经济增长

本文运用内生增长模型理论,研究R&D强度、就业结构与经济增长之间存在的关联性,以中国30个省级面板数据为基础,采用固定效应模型和异方差稳健性估计对三者之间的关系进行分析。结果发现,R&D强度与经济增长呈显著的正相关关系,但影响程度不高;R&D强度与第一、二、三产业就业结构产生的交互效应对经济增长的影响不同,R&D强度与第三产业就业人数比重的交互效应对促进经济增长的作用显著,而与第一、二产业就业人数比重的交互效应对促进经济增长的作用不明显。因此,应进一步发挥R&D强度对经济增长的促进作用,优化区域研发与创新环境,适当均衡不同产业结构下的R&D强度。     

借款费用资本化国际的比较与借鉴

2006年2月15日,我国出台了《企业会计准则第17号——借款费用》,在实质上实现了与国际会计准则的趋同。但是,借款费用准则与国际会计准则还存在一定的差距。需要我们借鉴国际会计准则以验,对借款费用准则进行丰富和完善,为会计工作者提供更详细的指导。     

一般借款利息资本化方法之比较

《企业会计准则第17号——借款费用》扩大了可予资本化的借款范围,规定一般借款也可资本化处理,但没有明确规定计算一般借款利息的资本化方法。本文通过对统一核算法和单独核算法进行比较,认为统一核算法比较适宜。     

研究开发费用资本化与费用化的比较分析

随着知识经济的到来,企业研究与开发费用作为经常性支出日益增多,且数额越来越大。本文通过对国内外研究开发活动定义、研究与开发费用的范围、组成内容、处理方法以及对费用化和资本化的比较,结合我国《企业会计准则第6号——无形资产》及应用指南的有关规定,对我国新准则中将开发阶段支出有条件的资本化处理进行了分析。     

借款费用资本化的差异比较及几点思考

借款费用是企业因借款而发生的利息及其相关成本,包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。我国新颁布的会计准则较之旧准则在很多方面进行了修订和调整,加速了我国会计准则的国际趋同。《国际会计准则》中关于借款费用及其资本化的相关规定,与我国会计制度中的规定有些差异,尤其是在允许资本化的借款费用的范围上,我国比国际会计准则的相关规定要窄。     

会计方法选择对R&D投入的影响研究——基于生物制药业上市公司的数据分析

随着2007年1月1日起新的企业会计准则在上市公司中实行,开发支出可以有条件资本化这一会计处理方法成为广大研究学者关注的焦点。文章以我国A股生物制药业上市公司为研究样本,对RD会计处理方法与RD投入的关系进行了实证检验。结果显示:企业RD投入与资本化率不相关。这一研究结论意味着生物制药业管理者的短期倾向并不明显,研发费用有条件资本化这一会计处理方法的变动并未有效刺激研发投入。相比RD投入资本化带来的利润增加,生物制药业的管理者或许更偏好RD投入费用化带来的税收优惠。     

CEO离任与R&D投入的资本化、费用化选择

本文以我国2008~2010年披露了研发费用资本化和费用化金额的深市中小板和创业板上市公司为样本,检验了即将离任的CEO对研发费用资本化和费用化选择行为的影响。研究结果表明,即将离任的CEO明显存在对研发费用投入增加资本化处理和减少费用化处理的倾向;在即将离任的CEO没有兼任董事长的模式下,对研发费用投入进行增加资本化处理和减少费用化处理的倾向十分明显,而即将离任的CEO若同时在兼任董事长时,对资本化和费用化选择的影响不显著。     

研发支出会计处理方式综合比较研究

随着企业自主研发活动战略地位的加强,研发支出的会计处理方式也日益引起关注。本文综合国内外有关研究成果,系统探讨了现行及建议的各种处理方式及其优缺点,以期揭示研发支出会计处理方式的发展趋势及应注意的问题。     

中国行业层面研究与试验发展资本存量核算

研究目标：测算中国八大行业门类研究与试验发展（Research and Development,R&D）资本存量。研究方法：基于SNA2008的GDP核算框架,厘清R&D支出的资本化核算框架;再利用美国BEA方法测算R&D资本存量。研究发现：1990~2015年,中国R&D资本存量不到美国R&D资本存量的1/4;然而,自1994年后,中国R&D资本存量年均增长率达24.79%,而美国仅为4.86%,中美两国R&D资本存量差距呈逐渐缩小趋势;制造业R&D资本存量占全国R&D资本存量的比例呈上升趋势,从1990年的17.41%增长到2015年的68.08%,这与中国加快制造业转型升级的事实相符。研究创新：给出完整的R&D支出资本化核算过程,首次测算中国八大行业门类的R&D资本存量。研究价值：为分析技术进步对经济增长的影响提供了行业层面R&D投资和资本存量数据序列。     

董事会断裂带与研发持续性——基于研发支出粘性的实证研究

研发投资是企业的重大决策之一,董事会结构对研发决策过程和结果有重要影响。以2007—2019年A股上市公司为样本,采用研发支出粘性刻画研发持续性,从董事会断裂带这一结构特征探索影响企业研发持续性的组织因素。研究发现,董事会断裂带的存在降低了企业研发投入的持续性,即提高董事会团队的同质性有助于提升研发投入持续性。机制检验表明,董事会断裂带通过影响董事会的监督效能、目标决策导向与风险偏好三条路径影响研发持续性。异质性分析发现,董事会断裂带的深层特征会加剧其对研发持续性的抑制作用,而企业购买董事高管责任险能够缓解董事会断裂带对研发持续性的负向影响。区分研发支出变动类型后发现,董事会断裂带主要抑制“升多-降少”型研发支出粘性。研究结论为董事会结构的决策效应研究提供了新的证据,拓展了研发支出粘性影响因素的相关研究,也为我国企业加强董事会建设以提升研发连续性提供了理论指导与政策启示。     

IS FINANCIAL SUPPORT FOR PRIVATE R&D ALWAYS JUSTIFIED? A DISCUSSION BASED ON THE LITERATURE ON GROWTH

Many economists have long held that market failures create a gap between social and private returns to research and development (R&D), thereby limiting private incentives to invest in R&D. However, this common belief that firms significantly underinvest in R&D is increasingly being challenged, leading the rationale behind public support for private R&D to be questioned. In this paper, we attempt to clarify the perspectives of two sources: the theoretical literature on endogenous growth, and its recent developments in integrating a geographical dimension, and the empirical literature that measures the social returns to R&D in relation to the private returns. Ultimately, we are able to clearly distinguish among different types of market failures and compare their relative impact on the gap between the private and social returns to R&D. Two main conclusions are reached. First, systematic firm underinvestment in R&D is not demonstrated. Second, even though instances of underinvestment do occur, they are mainly explained by surplus appropriability problems rather than by knowledge externalities. This suggests the need for a new policy mix that employs more demand‐oriented instruments and is more concentrated on identifying efficient allocations among activities rather than merely increasing global private R&D investment.     

跨国公司在华研发投资的对策

近年来，跨国公司根据其全球战略的需要，纷纷加大在中国的研发投资力度。这些研发机构提高了我国的整体技术水平，总体上对中国的经济产生了积极的影响。我国应通过采取改善研发环境的宏观对策以及企业提高自主研发能力的对策来吸引和利用跨国公司在华研发投资。     

Environmental regulations in private and mixed duopolies: Taxes on emissions versus green R&D subsidies

In this article, we compare two kinds of environmental regulations—emissions taxes and green R&D subsidies—in private and mixed-duopoly markets in the presence of R&D spillovers. We show that a green R&D subsidy is better (worse) than an emissions tax when the green R&D is efficient (inefficient), irrespective of R&D spillovers, whereas the existence of a publicly owned firm encourages the government to adopt a subsidy policy. We also show that the optimal policy choice depends on R&D efficiency and spillovers. In particular, when green R&D is inefficient and the spillover rate is low (high), the government should choose an emissions tax and (not) privatize the state-owned firm. When green R&D is efficient, however, an R&D subsidy is better, but a privatization policy is not desirable for society, irrespective of spillovers.     

企业研发决策、政府资助方案及最优资助配比

本文对企业和政府在企业研发决策中研发组织方式进行了理论分析,研究了不同市场和不同决策下的政府的资助方案及最优资助配比。研究发现,在独立研发的情况下,封闭市场需要政府资助诱导企业私人研发的投入,且最优配比为1:2;出口导向型市场政府资助对企业私人研发的投入无诱导作用;进口导向型市场企业无需政府资助亦会进行私人研发投入。在产学研合作的情况下,封闭市场中支付学研机构的研发费用率k和政府资助s满足(1+s)(1-k)=1.5时达最优资助配比。     

我国借款费用准则与美国会计准则的比较研究

本文通过对我国与美国会计准则的比较,系统阐述了有关借款费用的确认、计量、资本化期间,以及披 露等问题,通过比较总结了我国与美国会计准则的区别。