沪市行业连涨连跌天数的实证研究

本文主要运用生存分析模型来对上海证券交易所行业收盘指数生存的波动特征进行了实证研究,从离散的涨跌天数生存数据的生存模型的出发,分析各行业指数的连涨天数的涨跌变化规律,并通过比较行业的相关统计特征,进一步刻画了行业风险。这对资产在行业间的配置等投资策略问题的研究有参考价值。     

农林牧渔行业财务困境预警的实证研究

本文以沪深两市A股中农林牧渔行业的上市公司为研究对象,根据其财务报表数据,采用生存分析中的时间依存Cox模型对其进行财务预警的实证研究.经分析得出,净资产收益率、净利润率、主营业务收入增长率和资产负债率这些指标对上市公司陷入财务危机具有较强的预警能力.     

农林牧渔行业财务困境预警的实证研究

本文以沪深两市A股中农林牧渔行业的上市公司为研究对象，根据其财务报表数据，采用生存分析中的时间依存Cox模型对其进行财务预警的实证研究。经分析得出，净资产收益率、净利润率、主营业务收入增长率和资产负债率这些指标对上市公司陷入财务危机具有较强的预警能力。     

关于股票融资跌涨幅的实证研究——以京东方A股票为例

对影响股票融资跌涨幅的主要因素的研究,及对跌涨幅预测精度的提高,是融资领域中的一个重要内容,故本文对此展开相关研究。首先运用具有特征选取作用的Lasso模型对国内融资数据进行因素影响性分析,结果显示影响跌涨幅的主要因素为融资买入额、融资偿还额及融资余额。接着,本文在集成学习思想的基础上,运用方差倒数法对Lasso、XGBoost和随机森林进行模型赋权并线性结合,从而构造组合回归模型,提高了预测精度;最后通过评价指标RMSE和MAPE的对比发现组合模型较单项模型具有更强的稳健性和更高的预测精度。     

基于AR-GARCH模型的沪市行业指数周内效应研究

国内外众多学者曾研究并证实股市周内效应的存在。由于综合指数涵盖股票类型众多,其周内效应不可完全作为投资、政策制定决策的合适参考。本文选取2004年1月至2012年12月的上证工业、商业和地产指数的对数收益率数据,分别建立带虚拟变量的AR-GARCH模型。经分析发现,工商行业收益率存在显著的周四负效应,同时,三个行业的收益率波动均表现出显著的周一波动增强作用。文章最后根据周内效应存在的可能原因提出了稀释效应的建议。     

中国股指期货“助涨助跌效应”实证研究

利用E-G两部法协整检验、向量误差修正模型、VAR模型、Granger因果性检验及脉冲响应和方差分解全面剖析了股指期货与现货市场之间的联动性。实证研究结果表明股指期货和股票指数之间存在长期的均衡关系,股票指数短期的过度偏离会导致长期非均衡误差的弱势修正,当市场受到确定性信息冲击时,股票期货市场对股票现货市场具有助涨助跌作用;当市场受到不确定信息冲击时,股票现货市场对股票期货市场具有助涨助跌作用。     

基于层次分析法的我国房地产行业可持续发展实证分析

本文基于层次分析法构建了我国房地产行业综合发展评价体系,并在此基础上结合我国房地产均价得出1994—2009年房地产行业可持续发展模型。并利用模型进行分析,量化研究该行业当前的态势、未来的趋势,模拟房地产行业经济调控策略的成效,为政府相关部门制定决策提供重要依据。     

分阶段的沪市波动不对称性的实证研究

本文以上证综合指数为研究对象,将股票市场波动划分为牛市和熊市两个阶段,采用GARCH模型族研究沪市的波动性特征,以及在牛市和熊市两个阶段股市的不平衡性反应。结果表明在牛市中,利好消息对股市的影响大于利空消息的影响;而在熊市中,利空消息的影响大于利好消息的影响。因此,管理层在出台相关政策时,应当判断市场消化政策冲击的能力,从而把握好政策调节市场的力度。     

商业银行信用风险评估的生存分析模型及实证研究

企业发生财务危机，不能归还到期贷款是商业银行信贷资产的主要风险来源，商业银行如何构建恰当的信用风险评估模型来预测企业的财务危机，从而避免这类信用风险的出现就显得尤为重要。本文以我国上市公司为研究对象，结合杜邦分析法建立了基于生存分析的信用风险评估模型，模型对于随机选取的预测样本，其提前1年、2年和3年的预测准确率分别达到86％、72％和68％。通过与Ahman模型、Ohlson模型预测结果的比较和鲁棒性检验的结果发现，该模型同时具有可以使用时间序列、无需样本配对、中远期预测能力强和高鲁棒性的特点．这些特点特别对于商业银行中长期信贷风险管理具有较高的应用价值．     

沪市成交量与股价变动ARCH效应的实证研究

本文选取2005年12月1日至2015年12月1日间每一交易日的上证综合指数的收盘价及成交量作为样本,通过建立增广的GARCH—M模型,对中国股票市场的成交量与股价变动的ARCH效应进行了实证研究,探讨了中国股票市场成交量和股价之间的相关性。实证结果显示:(1)中国股票市场的成交量与股价变动之间存在正相关关系,并且成交量因素的引入使股价波动的持久性明显减弱;(2)股票成交量中含有有关股价变动的信息,成交量的引入能够缓解股价变动的ARCH效应但不能消除该ARCH效应,说明还有其他因素影响股价的变动。     

沪市股指收益率及波动性的实证分析

文章主要以上证综指日收益率作为研究对象,从实证的角度采用GARCH模型族,研究了2003年至2007年间我国股价波动的统计特征。实证结果表明:在这段检验时间内,上海证券市场股价的波动具有显著的尖峰厚尾特征,且存在波动的集群性、异方差性和非对称性,市场杠杆效应显著。     

基于CAPM模型对中国白酒上市公司行业的实证研究

我国白酒行业一直领先于全世界,创造了白酒的系统性价值增值投资结构,激发了无数投资者的投资热情。而CAPM模型作为主流的资产定价模型,一直影响着投资者的投资研究。因此运用CAPM模型对白酒行业的历史数据进行实证以检验CAPM能否有效进行投资分析,同时探讨贝塔系数在对白酒行业股票价格分析中的解释能力,并结合数据进行理论分析。     

股利分配的行业差异性实证研究

文章以A股上市公司为研究样本,比较分析了各行业分配股利的公司比例及每股分配额,经研究发现现金股利具有行业差异,股票股利不存在行业差异.     

Fama-French三因子模型对A股酿酒行业股票收益率的实证研究

在股票投资决策中,酿酒行业的股票备受关注。以酿酒行业20只股票为研究对象,按照规模大小和账面市值比大小,将样本股票分为四个组合。基于Fama-French三因子模型,对组合的月收益率数据进行实证研究,结果发现,样本区间内市场溢价因子、规模因子和账面市值比因子对酿酒行业股票组合收益率的变动有很好的解释力。     

团购行业分析

文章通过对团购行业进行五力模型分析得出团购行业的优势、劣势及面临的竞争威胁等,并综合对团购行业的经济、文化、政治等宏观环境分析,对团购行业进行了一次透彻全面的分析。     

团购行业分析

文章通过对团购行业进行五力模型分析得出团购行业的优势、劣势及面临的竞争威胁等,并综合对团购行业的经济、文化、政治等宏观环境分析,对团购行业进行了一次透彻全面的分析.     

商业银行信用风险评估的生存分析模型及实证研究

企业发生财务危机,不能归还到期贷款是商业银行信贷资产的主要风险来源,商业银行如何构建恰当的信用风险评估模型来预测企业的财务危机,从而避免这类信用风险的出现就显得尤为重要。本文以我国上市公司为研究对象,结合杜邦分析法建立了基于生存分析的信用风险评估模型,模型对于随机选取的预测样本,其提前1年、2年和3年的预测准确率分别达到86%、72%和68%。通过与Altman模型、Ohlson模型预测结果的比较和鲁棒性检验的结果发现,该模型同时具有可以使用时间序列、无需样本配对、中远期预测能力强和高鲁棒性的特点,这些特点特别对于商业银行中长期信贷风险管理具有较高的应用价值。     

资本结构行业差异实证研究

本文首先从产业经济学角度对资本结构的行业差异进行了定性分析,提出了资本结构与产业结构有机联系的假设;最后用平行数据进行回归,来验证该假设。     

资本结构行业差异实证研究

本文首先从产业经济学角度对资本结构的行业差异进行了定性分析,提出了资本结构与产业结构有机联系的假设;最后用平行数据进行回归,来验证该假设.     

对钢贸行业逆境生存的思考

随着产业结构调整和环境治理压力的加大,金融对钢铁制造和贸易企业信贷支持力度降低,钢铁制造、钢铁贸易及其产业链上的相关企业将经历长时间的阵痛期,中小企业面临生存危机.本文通过分析邯郸市钢贸行业经营现状及其处于市场低迷状态的原因,展望钢贸企业发展前景,期望梳理出一条适合当地钢贸行业发展的思路,为我国钢贸企业发展提供参考.