基于CVaR模型供应链中小企业信贷信用风险控制研究

中小企业融资难一直是关注的焦点,银行为其授信困难重重;基于CVa R模型对风险控制的实用性,以供应链核心企业的信贷信用为依据,对供应链中为核心企业供应的中小企业进行信贷,银行利用CVa R模型对其信贷组合进行风险控制,提高盈利能力。     

基于CAPM模型对股票市场的收益与风险研究——以上海股票市场为例

文章依据资本资产定价模型,来论证上海股票市场收益与风险之间的关系。文章还选取了上证50板块中50支2014年的股票作为样本数据进行分析,运用时间序列分析和横截面最小二乘法的回归方法,来检验系统风险是否对个股具有显著影响。最终我们发现,非系统性风险对股票收益影响较大,系统性风险与投资收益率的关系并不符合CAPM模型,并论证通过建立投资组合可以达到分散非系统性风险的作用。     

基于CVaR的煤矿企业安全投入模型

通过分析煤矿企业的安全投入现状,从煤矿企业所面临的各种风险出发,将事故的发生看成是随机变量,利用CVa R对风险进行度量,提出一个基于CVa R风险度量方法的安全投入模型,将该模型应用于企业的安全投入决策中,为确定各项安全投入的比例提供依据。     

国外备兑买入基金的实务研究

备兑买入基金是主要利用衍生品来降低(而非增加)投资组合风险的一类基金.备兑买入基金通过放弃股票投资组合的部分潜在利益,换取有保证的收益流,其主要操作手法是卖出看涨期权.     

基金投资面临的问题与障碍

我国证券投资基金目前的投资品种限于流通A股及国债 ,一是无法满足投资者对收益和风险的不同偏好 ,不利于吸引社会资金 ;二是对大额资金因交易品种单一而意味着投资组合调整的有限性 ,使系统性风险加大。仅靠注重业绩、组合投资的理性投资理念 ,基金经理可以分散非系统性投资风险 ,但无法从根本上避免股市的主要风险 ,即系统性风险。     

中国证券市场基金投资组合风险收益特征及相关性分析

一、引言 近期来,研究我国证券市场投资基金的绩效持续性、收益和风险关系及基金经理人的选股择时能力相关文献较多(梅国平(2003),彭晗(2002),王守法(2005)等等),但缺乏通过分析投资基金的投资组合风险来判断投资基金经理人的投资组合是否得当.     

试析投资项目β系数的确定

根据投资组合理论,组合的资产项目达到一定数量的时候,组合当中单个项目、单个资产的非系统性风险几乎被完全地分散掉,只有系统性风险,所以在估计项目风险的时候,只需估计系统性风险即可,而系统性风险是通过β系数来反映的。     

试析投资项目β系数的确定

根据投资组合理论,组合的资产项目达到一定数量的时候,组合当中单个项目、单个资产的非系统性风险几乎被完全地分散掉,只有系统性风险,所以在估计项目风险的时候,只需估计系统陛风险即可,而系统性风险是通过β系数来反映的.     

住房公积金投资组合研究

本文总结了近年来全国住房公积金投资结构的变化过程,分析了银行存款和购买国债的收益和风险状况,指出利率风险是住房公积金投资组合的主要风险,构建了基于久期的多目标规划模型,并利用最新的银行存款和国债利率数据进行了实证分析,发现半年期定期存款和3年期凭证式国债具有相对较高的投资价值,当两者按照8∶2的比例构成住房公积金投资组合时,可以获得较高的收益和较低的风险。     

技术创新项目组合决策支持系统

一、证券投资组合分析 由于证券组合在思想上与技术创新项目组合相同,即都为了在风险和收益作出权衡考虑,因此,许多学者采用Markowits思想进行R＆D项目选择,然而,证券组合模型用于技术创新项目组合决策存在的缺陷有: (1)只适合于证券投资组合,而不适合于一般工程项目和新产品开发项目(技术创新项目)的投资决策.     

沪市股票投资组合的风险分散化研究

在金融投资领域，投资学者对于投资风险的研究从未中断。金融投资最热门的话题莫过于如何进行财富投资，它的核心是权衡收益与风险，目的是选择资产与负债的最优组合。我们可以通过计算证券未来收益变动的可能性和幅度来衡量其风险的大小，或者说，风险的衡量是将证券未来的收益的不确定性加以量化。本文选取上证50中银行板块股票，利用2010-2013年间的月收益率和方差数据，采取序关系的风险分散方法，对投资组合的风险分散化进行了实证分析，结果表明：同以往的值关系相比，序关系更能达到风险分散化的目的。     

β值证券组合投资决策模型研究

本文利用证券收益的市场模型和资本资产定价模型(CAPM)对均值—方差模型进行简化,导出了β值证券组合投资决策模型,并研究该模型的解及其性质。 一、β值和市场模型 证券收益可以分为两个部分之和:一部分为与市场收益相关的系统性收益,另一部分为与市场无关的非系统性收益。用公式表达为:     

基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系

针对传统的利用方差及β系数方法来度量金融市场风险的缺陷，以及VaR在金融风险管理中的主流地位，我们设计了一套基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系。该体系中的风险评估指标主要包括VaR、动态VaR、边际VaR、成分VaR等。这些指标不仅可以使我们明确得到一个最大可能的整体损失，还可以了解构成组合的每一项资产及其相应调整、变化对组合整体风险的影响。实证分析表明，该评估体系不仅可以使我们全面了解投资组合的风险状况，还可以帮助我们更好地进行风险管理，改善投资组合的风险收益特征。     

企业年金投资收益率分析

一、现代证券组合理论——风险与收益之间的权衡(一)风险与收益之间的制衡关系及衡量方法风险与收益之间的制衡关系是指预期回报高的资产其风险也高,反之亦然。风险的衡量是由投资回报的波动性开始的,当人们运用资产配置技巧建立投资组合时,还需考虑资产间的相互作用以及风险分散效应,其量化的衡量方法就是现代证券组合理论的主题。投资回报率被定义     

风险与收益权衡的证券投资组合决策方法

本文提出了一个证券投资组合的期望效用最大化模型及其分析方法,把客观的市场环境和投资者的主观态度结合起来构建证券组合策略。在这个模型中,假设投资者对证券投资持谨慎保守态度,且通过一个指数效用函数来对其进行描述,这样,投资者可以自己设置不同的风险厌恶系数。接下来,本文引入了证券组合的变异系数作为投资者权衡风险与收益的工具,当变异系数达到投资者对风险与收益权衡的一个设定值时,由此产生的证券组合是符合投资者偏好和市场环境状况的最佳策略。最后,本文应用此模型和方法对一个简单的证券组合例子进行了实证分析。     

基于沪深300股指期货的动态套期保值实证研究

文章运用沪深300股指期货对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值,利用ECM-GARCH模型估计最优风险套期保值比率,按照最优套期保值比例对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值。通过实证研究,运用沪深300股指期货套期保值能够在保证收益的条件下有效降低投资组合的风险。     

Bayes风险值

风险值(VaR)是最近几年发展起来的一种市场风险度量尺度，是目前国际上最常用的金融市场风险度量基准。传统的VaR估计方法基本上都依赖于历史数据，并且只能在市场处于正常变动时衡量所面临的风险。由于金融市场中影响资产收益状况的因素时刻都在变化之中，资产收益分布中的参数也是不断变化的，因此用Bayes方法预测未来收益状况的VaR更合适。本文给出了BVaR和BCVaR的概念，讨论了BVa／R的性质与特点，并对市场因子服从正态分布时组合BVaR以及非线性组合BVaR的计算进行了研究。     

参与PI(Portflio Insurance)投资者之行为研究

文章根据期权定价理论,分析了投资组合保险策略与期权的关系及投资组合保险策略与凸收益函数的关系,通过建立投资组合保险模型,得出不同条件下购买投资组合保险投资者的特点如下(1)随着财富的增加他们的风险承受能力比市场一般投资者增加的快;(2)他们的市场预期比一般市场投资者更乐观,并且受益于投资组合保险.     

证券投资组合收益与风险的理论研究

文章介绍了哈里·马克维茨(HarryMarkowitz)的资产组合理论,研究了证券投资组合收益与风险的评价法。     

参与PI（Portfolio Insurance）投资者之行为研究

文章根据期权定价理论,分析了投资组合保险策略与期权的关系及投资组合保险策略与凸收益函数的关系,通过建立投资组合保险模型,得出不同条件下购买投资组合保险投资者的特点如下:(1)随着财富的增加他们的风险承受能力比市场一般投资者增加的快;(2)他们的市场预期比一般市场投资者更乐观,并且受益于投资组合保险。