中国上市公司年报重述公告效应研究

本文首次在细分年报重述类型的基础上,对我国上市公司年报重述的公告效应进行了较为系统的研究。以2004年1月1日至2007年12月31日之间发布年报补充或更正公告的691家上市公司为样本,实证发现,重述公告整体而言具有微弱的负面市场反应,但不同类型重述公告的市场反应各异,投资者关注重述公告的焦点在于重述是否影响公司价值判断。具体而言,更正公告、因会计问题导致的重述、重述内容涉及核心会计指标或调低了公司盈余、重述涉及多个会计年度以及重述消息是坏消息时,市场反应显著为负;极少数重述公告带来了好消息,市场反应显著为正。重述公告的市场价值相关性表明,进一步引导和规范上市公司的年报重述行为以保护投资者利益显得极为迫切。     

浅析上市公司财务报表重述

自2007年1月1日开始实施的《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和会计差错更正》标志着我国财务重述制度的逐渐规范,也伴随着资本市场滥用财务重述制度进行利润操纵等行为,本文分析财务报表重述的现状,从四个方面对提高会计信息质量提出建议.     

上市公司财务报表重述原因及对策

近年来,无论是国内还是国外,上市公司进行财务报表重述的现象都十分严重。这极大地误导了投资者对资本市场运营状况的判断,降低了市场的资源配置效率,并且在一定程度上动摇了投资者们对财务报表系统的信心和对财务报表披露的会计信息的信任度。在这种情况下,对财务报表重述这一问题进行研究,具有较大的现实意义。本文从公司管理层、注册会计师、投资者和其他利益相关者等几个方面来分析我国上市公司进行财务报表重述的原因,从而为财务报表重述的监管提供一些相关的对策与建议。     

我国上市公司财务重述行为的特征与趋势研究——基于2010～2016年上证A股的数据分析

本文选取2010~2016年我国上证A股的财务报表重述公司为样本,对我国上市公司财务重述行为进行了特征描述和趋势分析。结果发现:2010~2016年财务重述行为整体呈上升趋势;部分企业为降低财务重述带来的负面影响,有缩短重述报告滞后时间的倾向;金融业重述问题突出;由四大会计师事务所审计的企业不一定比非四大审计的财务报表的质量高;税费及其他利得或损失逐渐成为企业操纵利润的重要手段。     

上市公司财务重述行为研究

高质量的会计信息是保证证券市场有效性的基础,而财务报告则是投资者获取公司信息的主要途径,财务重述行为反映了上市公司财务信息披露的不规范和随意性。本文首先对上市公司进行财务重述的原因进行分析,并深入研究财务重述所带来的各种经济后果,最后提出若干政策建议。     

创业板上市公司财务重述现状分析

一、研究背景与意义自从有效市场假说提出以来,高效的会计信息质量一直被视为保证证券市场有效性的关键,20世纪90年代末以来,上市公司日趋频繁和普遍的财务重述引起了学术界的广泛关注。在中国的证券市场,年报披露后,会有很多公司发布公告,宣布原先披露的年度报告中存在错误或遗漏,需要更正或补充,这种更正和补充几乎可能涉及年度报告的每一个角落,错误或遗漏的严重程度也差异颇大。创业板自2009年10月开板至今,其上市公司已披露了三年的年报,然而与主板类似,创业板年报披露后也有大量的补充更正现象出现。     

财务重述公司盈余反应系数研究——基于中国上市公司年报财务重述的经验证据

GAO(2002)的研究报告指出,投资者对财务报告的信心是证券市场有效运作的重要保证。近年来,财务重述现象在国内外呈现出蔓延局势,国外一系列研究表明财务重述对公司价值产生负面影响,而比短期的市场价值受损更可怕的是投资者对重述公司的信任度大打折扣,对整个资本市场的信心下降。中国上市公司的重述现象也不容乐观,但是对于财务重述经济后果的研究相对较少。因此本文主要考察重述报告对重述公司的盈余反应系数的影响,通过理论分析与数据检验投资者对财务重述公司盈余信息的反应程度,研究发现重述公告使重述公司特别是涉及核心会计指标重述公司盈余反应系数降低。以期通过本文的研究为上市公司敲响警钟,并为监管部门对财务重述行为进行规范监管提供经验证据。     

深交所举办中小板上市公司2010年监管与发展座谈会

为强化中小板上市公司对诚信规范运作的认识,进一步落实中小板从严监管的思路,努力推进中小板长期健康发展,深交所日前在南京举办中小板上市公司2010年监管与发展座谈会暨董事会秘书培训班,200余家中小板上市公司董事长及董事会秘书等共约300余人参加了此次会议。深交所陈东征理事长、江苏证监局左红局长、深交所周明副总经理等出席了本次会议并讲话。     

2011年上市公司财务重述与内部控制关系研究

以2011年的A股上市主板市场公司为样本,从公司治理角度研究财务重述与内部控制的关系。研究表明,财务报告重述与内部控制质量呈现负相关关系,不同类型的财务报告与内部控制质量的关系没有明显的差别。同时内部控制的重点在控制活动更容易抑制异常财务报告重述。     

机器学习对上市公司年报错报的识别研究 ——财务重述预测的视角

上市公司年报披露的会计信息是利益相关者决策的重要依据,错报及之后的财务重述降低了会计信息质量,增加了注册会计师的审计风险.随着盈余管理手段愈发隐蔽,单纯依赖传统的风险评估方法可能难以有效识别错报风险.机器学习具有独特的学习模式和甄别方法,能对错报做出有效识别,有助于降低审计风险.实证结果表明,与logistic回归相比...     

我国创业板与中小板上市公司成长性的比较研究

本文在国内外学者对企业成长性研究的基础上,构建成长性指标体系,并以09年上市的59家创业板上市公司以及在2006年12月31日已上市的深市上市的221家中小盘上市公司为样本,分别从企业的成长能力、盈利能力成长性以及资金运营能力三个角度对我国创业板与中小板上市公司的成长性进行比较分析,得出创业板企业的成长能力要高于中小板企业,且创业板企业的成长潜力也要大于中小板企业的结论。     

基于因子分析的中小板上市公司财务预警研究

中小企业的财务困境问题一直是理论和实务工作者的聚焦点,中小企业板的创立,为中小板上市公司的研究提供了广泛的信息来源。本文运用因子分析法对所选择的中小板样本公司建立财务预警模型,并对模型的预测能力进行检验,所构建的模型能对中小板上市公司的财务状况是否异常做出85%左右的正确预测率,提供了较强的预警判别能力,具有较强的实践应用和借鉴价值。     

财务报表重述与财务报告内部控制评价——基于戴尔公司案例的分析

本文在回顾相关文献的基础上,以戴尔公司为案例对象,讨论了因供应商大额支付款项错报、准备金不当会计处理造成的财务报表重述事项,并将财务报表重述与财务报告内部控制重大缺陷联系起来,分析了戴尔公司财务报告内部控制管理层评价及审计师报告,最后从正确看待财务报表重述与重大缺陷的关系、正确理解和应用管理层的评价报告和审计师的审计意见、充分理解 "内部控制是一个过程"的理念等方面进行了评述,以期为我国上市公司更好实施内部控制规范提供借鉴。     

内部控制下的财务报告质量问题透视——以连续重述公司为例

内部控制规范体系的实施并没有阻止财务报告虚假行为的发生,难道内部控制不能提高财务报告质量?本文通过对2008-2010年连续年报重述的两家上市公司财务信息及内部控制报告分析后发现,较差的经营状况是财务信息质量低下的根源,企业具有信息操纵的动机,会计师的内控鉴证报告缺乏信息含量,并在此基础上提出相应建议。     

上市公司财务重述受内部审计的影响研究

最近,国内外频繁发生财务欺诈、财务舞弊等事件,人们的关注焦点也从传统的外部审计逐渐向公司内部审计转移。本文主要从内部审计的独立设置与隶属模式出发,阐述上市公司财务重述受内部审计的影响,并提出公司通过强化内部审计来控制、减少发生财务重述的具体策略。     

我国中小板上市公司股权集中度与公司绩效的实证分析

截止2010年底,中小板上市公司已经达到531家,总市值约3536亿元,投资者越来越关注中小企业板块的完善和发展.近年来,研究股权集中度对公司绩效的影响己成为理论界和实务界对股权结构研究的一个热点问题.中小企业股权结构有不同干主板的特点.本文选取我国中小板的35家上市公司为样本,基于2004-2009年数据做实证分析,探索中小板特有的股权集中度和公司绩效关系.     

盈余重述的市场反应及其影响因素研究——基于我国2004-2010年数据的经验分析

本文以2004-2010年盈余重述为样本,检验了我国盈余重述的市场反应及其影响因素。根据重述披露的时点选择特征,首次提出聚合重述和分离重述概念。研究发现,年报的利好消息或非利好消息对盈余重述负面影响的"抵减效应"或"加剧效应"都十分显著;剔除年报影响的分离重述的市场反应显著为-3%。研究还发现,相对于被动重述,主动重述被认为是"主动说真话"的表现,具有"坦白从宽"的效果;重述追溯调整的幅度、公司盈利能力、财务风险和债务水平,都会显著影响重述公告时的市场反应程度。     

股权激励、内部控制有效性和企业绩效——基于中小板上市公司

自2004年在深圳交易所设立中小板市场以来,短短十三年的时间,已经达到866家,在我国资本市场中扮演了非常重要的角色,其以"两高"六新"为服务对象,成长性高,发展潜力大,但是面临的经营风险也很大,"机会"和"风险"同在,为了更好的把握"机会",控制或规避"风险",本文论证了股权激励、内部控制有效性和企业绩效三者之间的关系,并提出在中小板上市公司推行股权激励政策,可以提高内部控制有效性,从而提高企业绩效.     

我国财务报告重述的预防和监管探讨

20世纪90年代以来公司财务报告受到了理论界和实务界的广泛关注,是公司信息披露的一种补充形式,一般表现为补充和更正报告,其实质是对公司会计差错的更正。财务报告重述的本意是给会计信息使用者提供补充信息,但是却也成为了操纵利润的工具。频繁的财务报告重述是对上市公司信息披露质量的损害,对管理层的任职、债权人的信任等都有严重的影响。本文立足我国财务报告重述的历史沿革和特征,以期能找出有效的对策预防和管理财务报告重述,建立良好的财务报告重述制度。