上证指数中的混沌现象研究

本文通过上证指数中的Lyapunov指数、吸引子的分形维数和收益率序列的功率谱三个定量指标来研究我国证券市场的混沌特征。以Takens等人提出的相空间重构理论和嵌入定理，分别采用Wolf算法和G-P算法计算了上证指数日收益率序列的最在Lyapunov指数和吸引子的分维数，并给出了收益率序列的功率谱。从而充分证实了上证指数中存在混沌特性。     

上海证券市场混沌特征分析

文章利用Dayid Ruelle提出的相空间重构技术和Wolf算法计算出了上证综合指数日收益率的Lyapunov指数,利用P-Grassberger和I·Procaccla提出的时间序列关联维数的G-P算法计算出上证综指日收益率序列的关联维数。得出上海证券市场具有明显的非线性混沌特征的结论。     

证券市场的混沌现象分析

通过对沪深两市股指收益率序列中Lyapunov指数和吸引子的分数维的计算分析,证实了我国证券市场中股价指数波动具有明显的混沌特性。由于混沌本身具有对初值的极其敏感性,以及其局部的随机性与全局的决定性的特征,股价变化的背后存在着某种决定性的支配规则。对此,传统的非线性理论无法准确进行描述,需要运用混沌理论来描述证券市场价格波动,探索影响证券市场的内在机理,并预测证券市场价格波动的未来走向。     

基于小波分解和相空间重构的大气电场混沌特征浅析

本文通过对伴有闪电过程的地面大气电场强度时间序列进行相空间重构分析知,闪电时段内地面大气电场强度时间序列均呈现混沌特性,而非闪电时段内地面大气电场强度时间序列并不全部呈现混沌特性;闪电时段内的地面大气电场强度时间序列经过小波函数sym5的4层分解重组的低频部分的相空间重构混沌特性较原始时间序列的相空间重构混沌特性明显。     

国内生产总值的非线性混沌预测

本文通过非线性回归建立了国内生产总值的非线性模型，并对该模型的分岔、混沌及稳定性等特性进行了分析，对未来做出预测，并又用天津市1992年一2000年的数据做了实证分析，其结果表明：预测的精度达到了期望要求，并又明显高于非线性回归和灰色预测法的精度。     

混沌最邻近预测及其应用

随着经济行为越来越复杂,人们对经济运行的研究越来越深入,人们意识到许多经济问题已不能用静态的线性的模型描述,只有用动态的非线性模型刻画某些经济现象,才能较好地反映客观现实。 一个动态的非线性系统的收敛性由其Ｌｙａｐｕｎｏｖ矩阵的特征根所唯一确定,即当所有特征根均在复平面的单位圆内时系统是稳定的,系统将很快收敛到唯一的不动点,而当有特征根在复平面的单位圆外时系统是发散的,或者说是混沌的。由于混沌是由确定性的运行机制造成的不确定性的行为,因此,长期预测是不合理的,短期预测是可行的。 设有经济时间序列ｘ…     

证券市场预测的小波神经网络模型

本文首先讨论了证券市场的各种影响因素,然后运用小波神经网络模型的非线性映射能力、模式识别能力和强容错性,提出了一种基于小波神经网络的证券市场预测的通用模型。     

电力系统短期负荷混沌预测法

电力系统短期负荷预测,在日常工作中具有十分重要的意义,它是保证电力系统的安全、经济运行的基础。文章简要对短期负荷预测的研究方法进行介绍,详细分析了混沌理论预测方法,包括相空间重构等主要思想。另外,选择合适的综合预测模型才是提高预测精度的主要方法。     

股市混沌能否预测？

股市混沌对股市预测的不确定性 物理学家牛顿将南海公司的股票卖出，以7000英镑的投入获得了100％的高额利润，投机冲动使得他在市场最高点又买入了大量股票，结果损失了20000英镑。对此，牛顿总结说“我可以计算天体的运动，但无法计算人类的疯狂”。这说明股市预测是有难度的，但却也激发着人们从不同角度，用不同的方法和思路，去寻求预测股市的更好方法，这其中包括一些非常奇特的预测方法。比如：以年度橄榄球总决赛的结果预测股票市场来年的走势，     

我国多层次证券市场体系建设研究

随着我国证券市场的快速发展,市场层次单一等问题也日益突出,成为我国证券市场体系建设的一块绊脚石,阻碍其健康快速发展。我们应该比较借鉴美国、日本等发达国家的市场建设经验,针对我国证券市场的现状,首先以交易所为基础,放大证券市场的空间;以"做市商"精神启动我国多层次市场建设;对沪、深交易所重新定位,建立合理的主板市场等。     

证券市场景气指数的探讨

本文借鉴并且利用了中外学者对于货币政策与证券市场波动相关性的研究成果,运用了多元统计分析中的因子方 法对中国证券市场景气指数进行了一些探讨性研究。得到先行、一致、滞后三类指标,并且对所得景气指数进行了分析,得出的 结果比较令人满意。     

证券市场景气指数的探讨

本文借鉴并且利用了中外学者对于货币政策与证券市场波动相关性的研究成果,运用了多元统计分析中的因子方法对中国证券市场景气指数进行了一些探讨性研究.得到先行、一致、滞后三类指标,并且对所得景气指数进行了分析,得出的结果比较令人满意.     

分析师盈利预测压力与企业投资效率——来自中国A股市场的证据

证券分析师盈利预测是市场预期的一个典型替代变量,其超出企业内部经营预期的部分会对企业产生压力,从而干扰经理人的决策和行为。通过构建盈利预测压力测算模型研究证券分析师盈利预测压力对企业投资决策的影响,并进一步考察分析师跟踪和企业政治联系对二者关系的调节作用。研究发现,分析师盈利预测压力与投资不足正相关,与过度投资不相关。这表明企业在面临分析师盈利预测压力时更倾向于减少投资,而不是冒险将资金用于高风险项目。进一步研究发现,分析师跟踪以及企业政治关联会负向调节盈利预测压力对投资不足行为的影响,外部监督的增强以及资源获取渠道的拓宽能够纠正企业在盈利预测压力下的非效率投资行为。     

证券市场中金融投资的推动效用研究

在社会和经济飞速发展的前提下,金融市场以及证券市场的发展非常显著,其所取得的成效也异常明显,其在运行中逐渐形成了完善的体制,也在不断推动着社会经济的蓬勃发展.金融投资在证券市场中处于基础的核心地位,是保障证券市场有序稳定发展的先决条件.因此对证券市场中金融投资的推动效用进行分析研究,不断探索其中潜藏的运行规律,为证券市场的高效有序发展保驾护航.     

熊市下我国开放式证券投资基金业绩持续性研究

采用基于回归分析的多期基金业绩持续性评价模型,对56只中国的各类开放式证券投资基金在熊市下的业绩持续性进行了实证研究。结果表明:在短期内,各类基金的业绩不存在持续性,基金业绩往往具有反转性。不同的基金超额业绩的计算方法有时会对评价结果影响很大。     

上市公司违规及证券市场监管的研究综述

介绍了国内外关于上市公司违规以及证券市场监管的研究进展,揭示了建立包含有效的监管手段的外部监管机制以及建立以合理的公司治理结构为基础的内部公司约束机制的重要性,为规范上市公司行为提供了思路。     

融资融券对我国证券市场的影响

融资融券是一种信用交易业务,信用交易在发达的证券市场已经是一种广泛成熟的业务,有利于发挥证券市场价格发现等基本功能的完善。引进融资融券交易有利于我国证券市场的发展,但是这种信用交易业务对于我国不太成熟的资本市场是机遇与挑战并存的。本文首先介绍融资融券业务的内涵及在我国的发展,然后分别从市场、证券公司和投资者三个角度论述融资融券业务的影响,最后就融资融券业务的继续开展提出相关的政策建议。     

市场摩擦理论及其在我国证券市场的应用

本文系统地介绍了市场摩擦理论的基本框架：摩擦的概念、起因、类型、度量方法和不同的度量方法之间的关系，并根据其要旨探讨如何将市场摩擦理论应用到我国证券市场，就完善我国证券市场的微观结构、减少市场摩擦和提高市场效率提出了一些看法。