房地产投资中的实物期权决策方法研究

房地产投资的不确定性特征,影响到投资决策。传统方法在评价项目价值中有一定的应用局限性,而实物期权考虑了管理灵活性和战略投资的价值,是更为合理的决策方法。在对房地产投资中的实物期权特性分析的基础上,阐述了房地产投资中蕴含的实物期权类型,结合案例分析了实物期权方法的应用优势,为管理者提供指导和帮助,从而使投资决策更加科学合理。     

中小企业技术创新投资的运行机制研究——一种基于实物期权理论的解释模型

本文认为,中小企业技术创新的运行过程是一个高风险的动态决策过程.就中小企业技术创新运行机制而言,其投资决策的高风险性和动态序列性使得投资主体拥有较多的选择权,从这个角度分析,技术创新的投资实际上是一组投资主体所拥有的选择权(期权)的价值,可以为创新投资者提供更多的投资于技术创新发展或商品化、产业化的一种实物期权.技术创新包含的实物期权是非常复杂的,而这一系列实物期权的设立、行权或延期、放弃过程,则构成了技术创新的运行过程.从决策行为模式的角度分析,技术创新实物期权可分为三种,即增长期权、延迟或学习期权、放弃期权.     

项目投资中实物期权法的应用经验

实物期权是最近发展起来的一种先进的评估风险性投资项目可行性的方法。相对于NPV方法,在项目前景不确定因素很大的情况下,实物期权方法更加接近项目真实价值。在实物期权发展至今的十年间,得到了一些重要的经验。     

实物期权在项目投资决策中的应用——基于二叉树模型的实证分析

随着金融环境不确定性日渐增强,经典的投资决策理论的缺陷日益明显,对投资决策理论的进一步研究已成为时代的要求,本文介绍了实物期权的概念、分类及其思维发展趋势,以具体的投资项目的现金流数据为依托,运用二叉树模型分析序列复试期权思维在企业投资项目中的运用,得到实物期权的价值评估方法更客观的反映了项目价值的结论,从而肯定了实物期权理论在投资价值评估中的重要作用.     

基于期权理念的项目决策资本预算研究

对实物期权在资本预算领域中进行了定性描述,把项目投资看作实物资产的期权集合,通过类比将各种经营性期权与市场竞争和公司战略相互作用结合进行研究。把期权理念引入NPV模型,阐述了把项目投资看作实物期权的意义,还介绍了实物期权与金融期权的相似性和局限性;进而根据期权理念对投资项目进行分类,讨论了在不同竞争环境下的经营战略和资本预算分析的战略问题。最后分析了期权理念与经营战略和公司价值之间的关系。     

从实物期权与金融期权的区别看投资决策方法的发展

实物期权在项目投资决策中的应用逐渐成为研究的热点。但大多数相关的研究都忽略了实物期权与金融期权的区别。与金融期权相比 ,实物期权具有先占性和非独占性。这一特性将影响竞争性投资项目所具有的实物期权价值 ,影响投资决策。竞争性投资项目的最优投资决策不仅取决于不确性 ,而且与竞争对手的决策有关 ,其价值的确定宜采用期权博弈法     

基于实物期权理论的建筑技术创新投资项目投资决策模型分析

由于传统的折现金流法未考虑决策灵活性的价值,忽视了r&d投资等待的期权价值,从而低估了以r&d及技术创新投资的价值,因此本文通过实物期权理论,充分考虑了建筑业技术创新项目以后面临环境的不确定性,适合分析不确定性r&d投资价值问题.并建立基于实物期权理论的建筑技术创新投资决策模型,科学有效的分析建筑企业技术创新投资动力机制.     

投资项目的实物期权及决策模型

在分析投资项目常规决策方法NPV局限性的基础上,分析了投资项目中的实物期权特性及类型,运用期权理论建立了项目投资时机的决策模型,为投资决策提供新的思路。     

浅析实物期权在电子商务投资中的运用

电子商务投资具有投资不可逆性和较高的不确定性等特点,电子商务投资的不确定性因素形成了投资的机会价值。传统的电子商务投资决策方法存在对折现率的选取困难、现金流量预测不准以及不能反映管理的灵活性等缺陷,因而它忽视了电子商务投资的期权价值,常常低估电子商务投资项目的真实价值,从而导致错误的决策。本文将"实物期权理论在电子商务投资决策中的运用"作为研究的课题,运用实物期权理论与方法,研究了电子商务投资在不确定性因素下的投资决策方法与评价模型,为电子商务投资决策提供了新的思路和决策方法。     

实物期权在项目投资管理中的应用

针对传统投资评价方法对风险项目投资评估的局限性,以及国内对实物期权方法的研究和应用现状,本文在分析企业不确定性因素以及企业内部应对这种不确定性能力的基础上,阐述了企业如何运用期权的理念和技术进行科学的投资管理。