基于VAR研究人民币升值、通货膨胀、短期国际资本流动问的动态关联性

近期国内面临人民币升值较大压力,且物价上涨、外部失衡问题日益突出,就这三者之间的动态关联性进行研究也将具有实际意义。本文首先梳理人民币升值、通货膨胀与国际资本流动三者相互作用机制,然后选择外汇市场压力指数（Ept）,CPIt,短期国际资本流动（SFt）序列作为测度指标进行实证分析,以构建的VAR模型为基础,通过Granger因果关系检验和脉冲响应函数具体分析三者间的相互关系——EPt,CPIt,SFt之间存在双向因果关系,短期国际资本流动对自身及其他变量影响较弱,EPt,CPIt的冲击效应相对显著,最后结合实证分析结果阐述关于这三个宏观经济问题关联性的启示及进一步思考。     

基于VAR研究人民币升值、通货膨胀、短期国际资本流动间的动态关联性

近期国内面临人民币升值较大压力,且物价上涨、外部失衡问题日益突出,就这三者之间的动态关联性进行研究也将具有实际意义。本文首先梳理人民币升值、通货膨胀与国际资本流动三者相互作用机制,然后选择外汇市场压力指数(EPt),CPIt,短期国际资本流动(SFt)序列作为测度指标进行实证分析,以构建的VAR模型为基础,通过Granger因果关系检验和脉冲响应函数具体分析三者间的相互关系——EPt,CPIt,SFt之间存在双向因果关系,短期国际资本流动对自身及其他变量影响较弱,EPt,CPIt的冲击效应相对显著,最后结合实证分析结果阐述关于这三个宏观经济问题关联性的启示及进一步思考。     

通货膨胀的国际性与人民币升值

近年来,国际通胀因素向国内传导,输入型通货膨胀已经成为我国物价上涨的重要“推手”,我国通货膨胀趋向国际性。本文认为,人民币升值短期内不仅无助于缓解通胀,反倒有可能推高通胀。必须避免输入型通胀压力与国内物价上涨相互叠加,预防国际通胀环境的“发酵效应”,以免造成通胀的持续压力。     

基于VAR模型的人民币汇率与通货膨胀传导效应实证分析

本文运用向量自回归模型,对美元/人民币汇率与国内通货膨胀之间的传导效应进行了实证分析,认为通货膨胀对人民币汇率不存在传导效应:汇率对通货膨胀存在传导效应,且传导效应为反向;汇率对通货膨胀的传导系统稳定性较差.     

人民币升值背景下的通货膨胀问题

在中国通货膨胀引起全社会广泛关注的同时,人民币也受到以美国为首等国家的升值压力.人民币升值能否抑制中国目前的高通胀问题引发了热烈争论.从经济理论与现实结合研究表明:流动性过剩对通货膨胀的推动作用远远大于人民币升值对通货膨胀的抑制作用,人民币升值在短期内无法缓解通货膨胀.     

基于VAR模型的经济增长与通货膨胀之间关系的实证分析

本文首先介绍简单通货膨胀和经济增长的三种理论,然后通过对我国2001到2011年的经济季度数据建立VAR模型,得出持续严重的通货膨胀对经济增长有害并且通货膨胀受自身波动影响较大的结论。因此,我国当前的经济政策目标应是逐步使通货膨胀率降下来。     

中国财政赤字、经济增长与通货膨胀关系的实证研究——基于VAR模型的检验分析

本文将GDP增长率、财政赤字占GDP比重、通货膨胀率三个指标引入VAR模型,通过模型构建与参数估计、单位根检验、格兰杰因果检验、脉冲响应等研究方法,对我国财政赤字、经济增长和通货膨胀间的关系进行探究,从而得出的结论有:财政赤字短期促进经济增长、长期抑制经济增长;通胀对经济的影响始终为负向;经济增长对赤字和通胀有单向传导效应;货币政策对经济的冲击更强烈而财政政策对经济的影响更独立;由财政赤字引发的短期通货膨胀较短期经济增长存在一年时滞,因而可在扩张性财政政策三年后适当施加一定程度的紧缩性货币政策。     

我国当前人民币升值、流动性过剩对通货膨胀的影响

本文通过计量模型分析人民币升值、流动性过剩对通货膨胀的影响,得出结论:当前人民币升值对通货膨胀的抑制作用大于流动性过剩对通货膨胀的推动作用,并进一步分析当前人民币升值对造成通货膨胀的作用机理,人民币升值使得热钱涌入国内,导致我国货币供给被迫超发,加剧了国内流功过剩,最终导致通货膨胀的全面盛行.     

FDI、通货膨胀与中国经济增长——基于VAR模型的实证分析

本文利用我国1985年～2009年相关数据,基于向量自回归(VAR)模型,通过协整分析对FDI、通货膨胀与经济增长之间的关系进行了实证研究。结果发现,FDI、通货膨胀与经济增长间存在长期均衡关系,且FDI对CPI的长期弹性为0.33,大于经济增长对CPI的长期弹性,说明FDI已成为推动我国通货膨胀的重要因素。     

人民币汇率变动与国内物价变动的关系——基于VAR模型的实证分析

自2005年7月我国汇率形成机制改革以来,人民币汇率不断攀升,与此同时,国内物价水平也不断上涨,人民币陷入了对外升值与对内贬值的困局。本文运用VAR模型对汇率与物价的关系进行了分析,并运用脉冲响应函数分析了汇率对通货膨胀影响的动态机制。     

货币政策对股票价格波动的影响研究——基于货币供应量和货币利率的VAR实证检验

本文基于2005—2022年的月度数据,选用广义货币供应量、银行同业拆借利率及股票市场的上证综合指数收盘价建立VAR模型,并进行脉冲响应及方差分解来分析探讨货币政策与股票价格之间的动态关系。结果表明,货币供给量和货币利率对股票价格存在微弱的负向影响。基于此,本文提出参考股票市场价格波动、畅通货币政策传导路径、发挥股票市场的价格发现等建议,以供参考。     

基于VAR模型的通货膨胀与经济增长及生产价格的关系研究

通货膨胀水平对一国经济发展有着深刻影响,同时也是衡量经济健康程度的重要尺度。本文从影响通胀水平的经济发展水平、生产品价格水平两个客观因素出发,借助金融计量工具研究通货膨胀与经济增长及生产价格的关系。金融计量的工具是帮助分析经济学规律重要的工具之一,而VAR模型是综合多方因素后最优的检验模型。VAR模型分析中引入了协整检验、格兰杰因果检验以及脉冲响应函数,对检验结果进行解析并联系经济实际运行当中的变量变化展开分析,在分析的基础上总结结论,根据结论结合我国经济发展的特殊性提出对策建议。     

人民币升值与通货膨胀关系实证研究

本文通过实证研究,利用Granger因果分析法,对我国通货膨胀率和实际有效汇率之间关系进行了分析,并且建立了拟合方程.通过分析发现我国实际有效汇率的提高,并不能抑制我国的通货膨胀率,而反过来,通货膨胀率的提高则对实际有效汇率有着负面的影响.最后,本文对通货膨胀率的主要指标CPI进行了AR模型的拟合.     

人民币升值与通货膨胀并存下的“政策困境”的研究

2010年,我国面临着强烈的人民币对外升值和超预期的通货膨胀的双重压力。文章通过研究推动人民币升值和诱发本轮通货膨胀的成因,分析人民币升值和通货膨胀并存现象导致难以实现内外协调的＂政策困境＂,提出要一方面加强打击＂热钱＂的违规流入,一方面要综合运用利率、汇率、存款准备金率等政策工具的解决建议。这是本文的政策启示：     

人民币升值与通货膨胀并存下的“政策困境”的研究

2010年,我国面临着强烈的人民币对外升值和超预期的通货膨胀的双重压力。文章通过研究推动人民币升值和诱发本轮通货膨胀的成因,分析人民币升值和通货膨胀并存现象导致难以实现内外协调的"政策困境",提出要一方面加强打击"热钱"的违规流入,一方面要综合运用利率、汇率、存款准备金率等政策工具的解决建议。这是本文的政策启示:     

浅析近年来人民币升值和我国通货膨胀的关系

针对近年来人民币升值和我国通货膨胀这一对看似矛盾的经济现象,本文从引起这两种经济现象各自的原因出发,揭示这些原因之间相通的地方,从而得出了人民币升值和我国通货膨胀之间存在着相互促进的关系。在我国目前还没有完全实现汇率市场化的条件下要想真正实现经济的内外均衡是困难的,即使要实现内部或者外部单方面的均衡也要切断这两种现象的纽带,这是本文的政策启示。     

浅析人民币升值与通货膨胀并存的“矛盾”现象

近年来,人民币升值与通货膨胀现象并存成为我国经济发展过程中的两大矛盾现象。究竟人民币升值与通货膨胀分别代表着什么?是什么原因导致了人民币既对外升值又在国内市场上购买力下降出现了对内贬值?本文将进行简要分析与探讨来解释这一现象。     

探析人民币对外升值与对内贬值

2011年7月21日,人民币汇改满6周年,人民币中间价报6.4536,再度刷新汇改以来新高。自2005年以来,人民币兑美元已经升值21.96%。而与此形成鲜明对比的是国内通货膨胀加剧,2011年前4个月的CPI涨幅均在5.4%或5.4%以下,6月CPI同比上涨6.4%,涨幅是近3年来的新高。针对此种情况,本文将通过运用IS-LM-BP模型对我国宏观经济形势以及相应财政、货币政策进行分析。