共查询到20条相似文献,搜索用时 15 毫秒
1.
《商业经济(哈尔滨)》2016,(8)
股票投资逐渐成为企业与个人投资的重点,如何选择行业股票随之成为社会的热点话题。根据Markowitz的投资组合理论,并结合因子分析,对如何构造股票投资组合进行了理论分析和实证分析。首先建立综合评价体系,利用因子分析筛选出各项指标总体最优秀的上市公司的股票建立股票池;再根据均值-方差理论建立模型,得到股票池中各支股票的投资比例,构造出股票投资组合;之后运用Jensen和Treynor指数对该投资组合进行评价,认为该投资组合业绩比较优良。文中构造股票投资组合的方法比较合理且易于操作,具有一定的可行性和推广性。 相似文献
2.
本文通过对273个企业年金基金投资组合业绩的分析发现,2006年企业年金基金入市投资以来,总体收益良好,但是投资组合之间差异明显。通过时间和横截面两个维度的分析发现,投资时间长的组合投资收益较好,横截面的比较则是股票投资比例高的组合投资收益率好于股票投资比例低的组合。从组合收益率的波动来看,股票配置高的投资组合之间业绩差异较大,而股票配置低的组合业绩差异较小。 相似文献
3.
4.
本文采用目前评价基金绩效的最前沿方法——超效率DEA方法,并将结果与数据包络分析(DEA)得到的结果相比较.按照股票型、配置型和债券型三种投资风格从我国的开放式基金中选取了23支,对其在2011年的绩效做出实证研究.研究表明:我国的大多数开放式基金处于无效状态;不同的投资风格的基金绩效表现有所差异,配置型和债券型的基金绩效普遍优于股票型基金;基金绩效与基金运作时间成一定程度的反比关系.最后分别从基金投资者、基金管理者和监管机构给出建议. 相似文献
5.
在现有市场条件下,基金的投资风格可以概括为两个方面:一是基金的股票仓位及股票所属行业的选择,可以大致反映基金管理人的风格和行业偏好及其对市场未来走势的概括性预期;二是基金所持股票的集中程度,反映基金管理人实际操作对市场预期的细微变化.文章以在2010年以前上市的基金系QDII为研究样本,运用统计分析方法,对QDII基金的股票仓位和行业投资比例进行实证研究,分析QDII基金的投资风格. 相似文献
6.
7.
本文通过面板数据模型,对基金规模对基金投资行为的影响做了实证分析,分析发现,对同一只基金而言,当有新的资金流入时,基金会增加持有原有投资组合的资产份额,也会增加组合中股票的数量,但是前者增加的幅度要大于后者;大盘基金和小盘基金的投资行为有明显差异。 相似文献
8.
9.
10.
通过定义教育、股票与基金等三种大学生课余投资的收益率与风险,利用模型计算出最优组合。针对Markowitz投资组合模型中协方差未知的情况,先后利用两基金分离定律与区间数模糊投资组合模型进行求解,最后探讨其可行性与适用性。 相似文献
11.
由于我国经济呈现高度的周期性,为了使收益最大化以及风险最小化的目标使得基金资产配置需依不同的经济周期变化而变化。本文运用目标规划方法建立基金投资组合模型对我国不同经济周期下的最优资产配置比例做实证研究。 相似文献
12.
13.
14.
运用不等式组的旋转算法求解不允许卖空情况下均值-半方差投资组合模型,并选取沪市六只业绩比较好的股票,进行模拟投资,计算出模型的总收益率,并与等比例投资相比较。结果表明均值-半方差投资组合的投资效果总体上优于等比例投资。 相似文献
15.
完备的社会保障制度是我国经济体制改革不断深化的保障,但由于历史和制度上的一些原因,我国社保制度还没有完全建立起来,保障水平还不能满足社会展的要求.突出表现为社会保障的覆盖面不够广泛,社保基金的缺口不断增大.为了解决这一问题,一方面要不断推进社会保障制度改革,另一方面要利用社保基进行投资,保证其保值增值,这也是我国经济发展过程中急待解决的问题.本文从投资领域、投资对象、投资组合等方面对社保基金投资做出了一些分析,并构建了CAPM模型,对社保基金的投资收益及投资组合的情况进行了实证分析,得出了社保基金投资组合的资金分配比例;最后,在前面分析的基础上,提出了笔者对社保基金投资的一些看法,以期能为社保基金的投资提供一些可以参考借鉴的建议. 相似文献
16.
17.
按照2001年12月19日公布的《社保基金管理办法》投入基金与股票的比例不得高于总金额的40%,投入银行存款和国债类不得低于50%。这种锁定的投资组合与其他国家的社保基金和退休金大体一致,依经验看十分合理。 相似文献
18.
作为弥补未来人口老龄化高峰期的社会保障需求的战略性储备基金,全国社会保障基金的投资运营状况近年来受到社会和学术界的广泛关注。本文首先阐述了全国社会保障基金投资研究的意义,在此分析基础上引入适用于全国社会保障基金投资组合研究的投资模型,也是本文的立足点——安全首要模型。其次选取主要投资对象并估算其收益与风险的数据特征,带入模型,得出每项投资的最佳比例,即全国社会保障基金的最优投资组合。 相似文献
19.