资产定价发展的理论基础溯源

伴随着数学语言在金融科学方面的应用,资产定价理论已经成为现代金融学的中心内容,这里从发展的角度,回顾了资产定价发展的理论基础和发展框架,重点强调了预期效用、风险与不确定性,无套利分析等概念和方法在资产定价理论发展中的重要地位,简要介绍了资产定价理论的主要内容和最新的研究重点。     

基于投资者情绪的资产定价理论发展

本文指出了经典资产定价研究范式的不足及研究投资者情绪的必然性;基于经典资产定价假设的不足,提出了行为资产定价理论与经典资产定价理论相融合的角度去研究投资者情绪,提出了加强投资者情绪理论与市场微观结构理论相结合、与非线性资产定价研究相结合,采用马尔可夫可转换模型研究基于投资者情绪的资产定价、考虑政策、文化的资本资产定价理论的发展与演进。     

金融资产定价的方法论评述

本主要讨论有关金融资产定价的方法论问题。我们首先分析金融市场上的套利机会与均衡之间的关系，然后分析金融资产的无套利定价方法与均衡定价方法的特点。     

证券投资组合优化问题研究——基于资产定价理论

资产定价理论的核心问题是如何确定资产的期望收益和风险。其中,资本资产定价模型和套利定价理论是常见的模型和方法。在基于资产定价理论的证券投资组合中,需要考虑资产类别选择和投资比例限制,并定义目标函数。优化算法包括均值—方差模型和更高级的算法,如进化算法和粒子群优化算法。改进方向包括考虑非理性行为因素、市场微结构因素和动态调整的优化模型。     

经典资产定价理论综述

本文从威廉·夏普提出的CAPM模型出发,指出其在理论与实证中的不足,从而从三个不同发展方向出发,全面梳理资产定价深化研究,逐步引入CAPM模型的各种拓展模型,从而较为全面的介绍经典的资本资产定价相关理论。     

地铁票价定价理论比较研究

地铁作为公共事业的一种,其定价一直是政府、企业和居民关注的问题,对常用的票价定价理论进行了对比,分析出了其存在的优缺点,为地铁的票价制定提供参考性建议。     

投资者非一致先验信念与资产定价理论的发展

投资者异质先验信念是资产定价及市场微观交易结构价格形成理论的最新发展,同时也是机构投资者培育和投资者教育等相关政策制定的重要理论依据。本文从学术界对先验信念共同性和一致性假设的理解误区出发,系统回顾了新古典信息经济学中与先验信念相关的理论发展,梳理了与之相关的资产定价理论的最新研究成果。     

资本资产定价理论运用需注意的问题

CAPM描述了证券市场上单个证券或投资组合同系统风险收益率之间的关系,使得投资组合理论在整个经济领域得到了广泛的应用。本文首先对CAPM的理论体系进行概述,进而从实证的角度研究CAPM在我国证券市场运用中需注意的问题。     

证券投资组合理论应用研究

主要研究现代证券组合理论中占据重要位置的马克维茨模型、资本资产定价理论、套利定价理论等理论,在实际应用中存在的问题及自身理论缺陷,以及发展。     

资产证券化的定价理论与方法研究

证券化产品是债券市场的组成部分,具有一般债券的特性,由于其特定资产的偿付现金流而与普通债券不同,有提前还本问题的存在,在定价方法上必然存在差异,文章对资产证券化的早偿风险及现金流进行了分析,并对较常使用的静态现金流报酬法进行了分析.     

资产证券化的定价理论与方法研究

证券化产品是债券市场的组成部分,具有一般债券的特性,由于其特定资产的偿付现金流而与普通债券不同,有提前还本问题的存在,在定价方法上必然存在差异,文章对资产证券化的早偿风险及现金流进行了分析,并对较常使用的静态现金流报酬法进行了分析。     

基于资产链的资产定价理论综述

本文指出金融市场在金融创新的推动下不断发展和深化,资产的表现形态随着金融创新过程也发生了变化,产生出一个个新的金融产品,构成了一条条资产变化链,伴随着资产形态的变化,形成了一条条价值变化链.本文通过总结已有的研究成果,以资产链的视角,系统地梳理和组织了现代资产定价理论.     

Fama教授资产定价思想初探

本文浅析了Eugene F.Fama教授有关资产定价的思想,勾勒了西方资产定价理论的发展概况。对CAPM、资本市场异象、三因素模型、ICAPM、多因素定价理论以及行为金融学等问题都有一点涉及。本文发现:Fama教授的资产定价思想是一个缜密而庞大的系统,深深影响了近20年来的西方资产定价理论。     

认股权证定价理论探讨

认股权证在性质上也是一种期权,但并不是一种单纯的期权,其定价要比普通期权复杂。期权定价理论不仅支撑着期权市场的发展,同时推动了整个金融衍生市场的发展。本文回顾了经典的期权定价理论及欧式期权定价模型。本文还在Black-Scholes模型的基础上,通过改变B-S模型的基本假设,给出了几种基本的修正模型及定价公式。     

基于三因素模型的金融资产定价理论综述

作为金融学研究的核心问题,金融资产定价理论经过众多学者的不懈努力取得了不断发展,并接受了不断丰富的实证数据的检验和验证。本文针对DDM模型中因采用固定常量而出现估值不准的问题,引入时变贴现率期限结构的概念,通过对时变的风险溢价、相关因子β、时变的无风险利率3因素的分析以及将其进行综合考察的基于贴现率期限结构的时变DDM模型的构建,引入动态因素弥补模型中静态考察时估值存在误差的缺陷。     

股票期权定价理论研究向何处去

国际上对股票期权定价理论研究大体经历了三个阶段,如今也面临诸多问题。国内的研究工作刚刚起步,政策法规、管理能力、经济体制限制了其发展。因此,人事管理制度改革、薪酬体系的重构,建立跨期间、多层次、动态性股票期权定价理论将是大势所趋。     

环境责任保险定价理论与方法选择

环境责任保险是一种运用现代保险制度解决环境问题的有效手段,选择合适的定价方法将有助于推动我国环境责任保险制度的建立健全。本文针对环境责任保险的定价难点,结合环境责任保险的特点及我国的具体国情,对环境责任保险定价方法选择进行了研究,并提出切合我国实际的环境责任保险定价方法,以期为国家建立两型社会提供助力。     

中国证券市场应用资本资产定价模型的研究

建立在投资组合理论基础之上的CAPM模型是现代资本市场理论的核心。众多学者用其研究中国证券市场,结果却莫衷一是。这说明理论的不完善性,中国证券市场有其不成熟性,现阶段借鉴该模型应当谨慎而行。