基于特雷诺指数和夏普指数的私募基金业绩评价

本文针对2009年前成立的30只私募基金,分别从用特雷诺（Treynor）指数,夏普（Sharpe）指数进行实证分析.通过两种方法的对比验证,我们可以看到先验信息对投资者决策的影响.     

沪深300指数基金绩效实证分析

对国内目前已上市的17家沪深300指数基金,根据市场的涨跌周期分为4个阶段,综合采用跟踪误差法、回归分析法、平均平方离差法、单因素绩效分析法,较全面、具体地考察了不同时期内所有指数基金的业绩表现,并分析了影响基金投资绩效的因素。结果表明,不同时期基金业绩表现体现出较大的差异,有一家基金在全部4个阶段表现出优异的业绩,但抗风险能力指标却并不突出。     

基金业绩评价指标的对比分析

本文介绍了几种常见的基金业绩评价指标,包括三种传统基金业绩评价指标和RAROC指标.在分析了每个业绩评价指标的风险因素特点,基于指标的构造理论,结合实证分析方法,对比其在实际应用中的效果后发现,各基金业绩评价指标呈现的风险特征存在差异且均有一定的局限性,夏普指数与RAROC指标在反映基金收益与风险方面表现比特雷诺指数更稳定.     

基于沪深300股指期货与沪深300股票市场的可转移阿尔法策略的实证研究

随着4月16日沪深300股指期货的上市，中国股票市场终于迎来了做空机制，极大地改变了中国资本市场的结构，广泛地受到投资者的关注，一些以前不能在中国资本市场运用的投资策略在中国终于有了用武之地。本文从实证的角度出发，研究可转移阿尔法策略在中国资本市场的有效性。     

对当前基金业绩评价的再思考

各家基金研究评价机构都会定期推出基金排名,有的研究机构还推出每周、每月、每季度以及年度同类型基金业绩排名,有的业内人士对此有不同看法。这种现象非常正常,基金行业本来就是各种不同利益交织在一起的行业。笔者认为．对当前基金业绩的评价应重新进行思考。     

开放式基金的业绩评价与投资风格研究

随着开放式基金数量的增多,如何选择合适的基金对投资者而言是非常重要的。本文首先利用持仓分析法对基金的实际投资风格进行了研究,得出各个基金的收益风险特性;在计算出各个风险调整收益指标后,采用因子风险法得到一个综合指数,对样本基金进行排序。本文将投资风分析与业绩评价结合在一起,更好地满足了投资者的需求。     

社保基金沪深300股指期货套期保值实证分析

社保基金投资的领域很广,从资本市场到实业投资,从国内市场到国际市场,从债券投资到金融衍生品投资,社保基金都有涉及。而我国由于社保体制改革较晚,社保金投资还仅限于银行存款、买国债,这种投资模式无法满足新的社保体制下社保基金保值增值的要求。因此,有步骤的增加社保基金投资工具,特别是金融工具的创新,放宽社保基金对高收益、高风险产品的投资限制,建立科学的投资组合是保证改革成功的关键。本文拟以沪深300股指为例,用实证分析的方法检验指数投资对社保基金在保值增值方面的影响及贡献。     

基于小波神经网络的沪深300指数收盘价预测

针对传统BP神经网络模型预测的缺陷,本文采用小波神经网络对沪深300指数收盘价的短期走势进行了预测分析.实验结果表明小波神经网络比直接使用神经网络进行预测的精度更高,预测的效果也更好.     

基金经理特征与基金业绩关系研究综述

随着基金业的蓬勃发展,对基金经理的特征与基金业绩之间的关系的研究越来越受到国内外学者的重视。该领域主要涉及的是基金经理的年龄、学历、任职时间、是否具有MBA学位等个人特征是否会对基金业绩产生显著的影响。国外学者对该领域的研究开始的较早,因此,已经产生了较丰富的研究成果。而国内关于基金经理特征与基金业绩之间的关系的研究却比较少见,国内对这领域的研究仍然处于起步阶段。因此,本文对该领域的国内外研究成果进行相应的梳理与评述。     

有关中小企业发展专项资金绩效评价指标的探讨

随着政府对中小企业发展的财政投入力度的增加,建立中小企业发展专项资金的绩效评价体系已成为当务之急。以对中小企业发展专项资金绩效评价指标体系的构建前提和指标体系建立原则的具体分析为基础,针对专项资金支出的合规性、资金落实、效益效果、影响、组织管理五个方面,设计了绩效评价的指标集,并给出了相应的指标权重确定方法。     

浅谈企业绩效评价中的财务指标体系

随着我国经济体制改革的深入,以财务数据为主的企业绩效评价指标的弊端逐步暴露。针对企业财务指标评价体系的局限性,应从增加非财务分析指标、引进现金流量指标以及实现企业价值最大化的目标入手,完善财务指标体系。     

Impact of Advance Notice Periods on the Performance Persistence of Hedge Funds

This paper examines the impact of the advance notice period on hedge fund performance persistence in investors＇ portfolios. As investors in hedge funds face several trading restrictions related to the funds＇ common investment terms and conditions, it is hypothesized that the advance notice period generates illiquidity for investors and impairs their ability to benefit from performance persistence in hedge funds. Using a sample of 4,788 hedge funds over a period from 1994 to 2008 and contingency table based standard methodology for returns and Sharpe ratios, the results suggest that accounting for individual funds＇ advance notice periods has a negative impact on the performance persistence of hedge funds. The proportion of significantly persistent funds declines when incorporating the advance notice period, especially for short time horizons. Furthermore, a considerable part of hedge fund performance persistence is related to asset class-specific terms and conditions, reducing the amount of short-term performance persistence in practice.     

企业隐性知识管理绩效评估的指标体系建设研究

知识管理绩效评估是知识管理的重要内容之一,绩效评估的科学性和准确性直接影响知识管理策略的改进和企业的创新发展。绩效评价指标的科学性和合理性对绩效评估结果的准确性至关重要。在对知识链及平衡计分卡（BSC）进行相关性分析的基础上,从知识链过程节点出发,改进平衡计分卡的维度设计,建立基于平衡记分卡和知识链的企业隐性知识管理绩效评估指标体系。     

我国企业社会责任绩效评价体系的构建

目前我国对企业经济绩效评价方面的研究己经比较成熟,但对企业社会责任绩效的研究处于起步阶段,所取得的相关方面的成果也比较少.这在一定程度上影响了我们对企业社会责任绩效的全面和系统的评价.近些年国外对企业绩效评价的研究已经日渐聚焦到企业社会责任绩效评价领域.因此,文章在借鉴国内外有关企业社会责任绩效评价模式的基础上,试图建立适合我国国情的企业社会责任绩效评价体系.     

金融机构投资私募股权"基金的基金"——基于案例的研究

基金的基金（FOF）是私募股权投资市场的重要组成部分，也是发展的主流趋势。FOF在分散风险、投资顶级基金、接近目标市场等方面具有优势。文章通过对国内外金融机构投资FOF案例的研究，分析了FOF与其他私募股权投资形式充分整合的必要性，认为金融机构应当结合自身优势与特点构建包含FOF在内的私募股权投资体系，并就投资与监管提出了相应的政策建议。     

基于社会责任的企业战略绩效评价模式研究

随着市场竞争的不断加深,单纯以短期盈利为目标的企业战略评价模式已经难以适应,具有社会责任的企业才能达到可持续发展的目标。文章在分析企业战略绩效评价模式基于社会责任的机理的基础上,建立了基于社会责任的战略绩效评价指标体系。     

基于高校科研项目经费资助的绩效评价思考

科研项目是体现高等院校学术水平与整体实力的重要标志,而科研绩效评价和科研经费资助是高校科研管理工作的重要组成部分。高校科研项目研究将科研绩效评价结果作为科研经费资助的依据,是整体优化科研资源、系统整合科研优势、全面提高高校学术水平、整体推进科研实力的重要途径。如何实现高校科研项目优化,探讨高校科研绩效评价与经费资助的有效途径,成为目前高校科研项目资助研究的重要课题。     

论我国国家高新区绩效评价的指标体系创新

国家高新区绩效评价的完善需要指标体系的创新。此前我国相关学者主要采用“从数据出发”、“从理论视角出发”和“从功能定位出发”三种思路设计高新区绩效评价的指标体系。在借鉴相关成果的基础上提出了指标体系创新的思路：从形式上,在确保指标体系连贯性和可比性的基础上,要适度增加指标体系的开放度和灵活性;从内容上,在科学地解构高新区绩效驱动系统的基础上,要加强对高新区战略目标和焦点问题的考核。最后,根据该思路对我国构建新的国家高新区绩效评价指标体系提出了五项具体建议。