资本市场运营效率与监管问题研究

市场能否更好的发挥功能的前提条件是资本市场的高效运营,一国经济的发展与资本市场的成熟程度和资本市场运营效率也密不可分。近年来我国资本市场发展迅速,我们应该在发展规模的同时关注其效率。因其具有内在的高风险性,资本市场的有效运行离不开监管。如何加强我国资本市场监管,提高资本市场运营效率是一个值得关注和探讨的问题。     

市场监管、会计准则和上市公司的博弈与协调——基于深华源案例的剖析

文章关注2001年深华源违反会计准则规定却成功避免暂停上市监管的事件,采用案例分析方法,深入揭示了在我国资本市场监管中,由独特的监管机构设置、监管权力分配及现有监管水平所形成的资本市场监管者、会计准则制定者和上市公司间的动态博弈和协调过程。通过分析该过程中暴露出的一系列有待改善的制度安排和监管依据,提出了进一步提高资本市场监管效率、缩短博弈过程的政策建议。     

对资本市场实施宏观会计监管

资本市场的有效性建立于信息披露制度基础之上，信息披露质量对于资本市场的合规运行影响重大。本通过对资本市场、投资及中国入世对宏观会计监管的需求性分析，认为宏观会计监管是提高我国资本市场效率，以实现资源合理配置的必要环节。因此要采取规范信息披露制度、加强对独立审计的监管、建立动态的宏观会计监管模式、形成宏观会计监管信息系统的相应对策。     

我国资本市场监管现状分析及完善措施

近年来,随着全球资本市场迅猛发展,国际上对于资本市场不断加强监管的同时也出现了一些新的变化.与此同时,我国资本市场也处于深化改革的关键阶段,新兴金融机构和业务不断涌现,新的体系正在加紧形成.在这一背景下,借鉴国际上在资本市场监管方面的先进经验,结合我国监管的现状调整和完善我国金融监管体制,具有重要的现实意义.本文通过对中国资本市场监管的现状以及存在的问题进行分析,并提出一些相应的对策.     

上市公司信息披露违规研究

信息披露制度的完善是资本市场发展和完善的重要标志之一,我国信息披露制度也伴随着资本市场的发展不断得以完善,但与西方国家较为完善的市场监管机制比较而言,我国资本市场的信息披露监管机制尚处在不断补充和完善的起步阶段。因此,对我国上市公司信息披露违规问题进行研究对促进我国资本市场持续稳定的发展有重要的现实意义。文章将以我国上市公司信息披露违规现状为对象,剖析信息披露违规行为的发生特征及规律,并提出相应政策建议。     

上市公司会计政策选择行为研究

上市公司在我国的发展已有十多年的历史.资本市场在资源配置过程中起着越来越重要的作用.但资本市场仍处在由计划经济向市场经济痛苦的转变途中。无论是市场监管、准则建设,还是企业内部的制度建设,都有了长足的进步。近几年来.新的准则、新的监管条例不断出台.企业内部的公司治理也在不断变化。总体趋势是上市公司不断向规范化制度化方向发展。     

资本市场监管的国际比较

资本市场有三种不同的监管体制,文章通过参照美国证券市场监管体系及对资本市场监管的国际比较,以促使中国股市走上稳定的发展道路.     

浅析我国证券市场的会计监管体制

证券市场的会计监管对资本市场的有效运行和保护投资者的利益是非常重要的。面对我国证券市场会计监管存在的资本市场监管政出多头、职能重叠、会计监管体制没有处于主导和核心地位的权威机构、会计市场准入制度等问题,本文就这些问题进行了深刻的分析,并就强化和完善会计监管提出了较为切实可行的措施。     

信用监管的法治理想与现实——兼论《企业信息公示暂行条例》的实施要点

颁行《企业信息公示暂行条例》是国家创新市场监管理念、改革市场监管制度的重要举措.构建以信用监管为基础的市场监管体制是商事制度改革成功的重要标志.条例能否有效实施直接关系信用监管的实现程度.在全面推进依法治国的时代背景下,在条例实施后的第一个年度报告报送期即将结束之际,有必要重新审视条例的规范内容和制度设计,从立法上进一步明确企业信息公示的主体、范围和保障措施,以便让信用监管的现实更趋近于市场监管的理想,为早日形成现代市场体系提供坚实基础.     

基于BMG理论剖析关联交易对公司治理效率的影响

我国作为新兴市场经济国家,近年来证监会制定并发布了一系列规范大股东行为的主要监管政策,资本市场监管环境明显改善,但是,通过关联交易输送利益的现象并没有得到有效缓解,公司治理机制的执行效率也一直得不到保障.为此,文章以关联交易为切入点,基于BMG理论得出内部资本市场结构的刚性和关联交易价格的无弹性是导致公司治理效率低下的原因,最后有针对性的提出改善治理效率的建议.     

资本市场监管的国际比较

资本市场有三种不同的监管体制,文章通过参照美国证券市场监管体系及对资本市场监管的国际比较,以促使中国股市走上稳定的发展道路。     

建筑市场监管体系构建分析

当建筑市场出现“市场失灵”的现象，则建筑市场需要进行监管。在构建建筑市场监管体系的过程中，可从建筑市场监管目标、政策、机构、工具方面进行入手，确定保证监管质量、提高监管效率的监管目标；制定具有有明确、动态、一致与前瞻等特点的监管政策体系；设置“监管监管者”的独立机构，并安排专门独立的监管机构和监管人员；实行监管影响评价(RIA)，对建筑市场监管效果进行有效分析，形成一定的监管衡量标准并构建建筑市场监管的流程框架，为建筑市场监管提供一定的思考与依据。     

中央经济工作会议强调:稳定房市

本月上句举行的中央经济工作会议强调,要保持资本市场和房地产市场稳定健康发展。加强资本市场基础性制度建设,提高上市公司质量和治理水平,加强资本市场监管,增强投资者信每年年末召开的中央经济工作会议,从来都是国际和国内关注的焦点。这个会议,不但要总结当年经济工作,更重要的是要谋划下一年的经济发展。在国际金融危机愈演愈烈的2008年,     

积极稳妥地推行“市场预警制”

为改进市场监管方式，提高行政监管执法水平，建立商品交易市场的长效管理机制，最近，省工商局根据有关法律法规规定精神，决定在全省商品交易市场监管中推行“市场预警制”。这是继“市场巡查制”之后，全省工商行政管理系统在市场监管中推行的又一重要制度。各级工商机关特别是县级工商机关，一定要高度重视，加强领导，切实抓好这一重要制度的推行工作。     

浅析我国创业板监管制度的国际比较

创业板市场是一个高风险的市场,容易出现内幕交易和少数人操纵市场的现象.海外创业板市场监管主体依据合法、公正、公开、公平的原则,采取了一系列的监管措施,从而保证创业板市场的健康发展,对完善我国创业板市场的监管制度有一定的借鉴意义.     

简述我国资本市场发展方向

近十年以来,我国资本市场得到了迅速发展,市场规模不断扩大,制度不断完善,证券中介机构和投资者不断成熟。展望未来,随着法制和监管体系的逐步完善,市场规模的扩大和效率的提高,国际竞争力的增强,中国资本市场将在未来和谐社会的建设中发挥重要的作用,并伴随中国经济的成长而发展成为一个具有国际竞争力的市场,在国际金融体系中发挥应有的作用。     

论市场监管法中的"市场"及"监管"的经济法语境

经济法语境下的市场监管法中"市场"和"监管"都有着丰富的内涵,市场监管的必要性是由人的本性决定的,是社会公益的需要,是市场竞争的需要,也是实践所证明了的.要在坚持市场决定性作用的前提下更好地发挥市场监管的作用,协调好市场和监管之间的关系,并同时更好地发挥政府的服务功能.     

QFⅡ在中国的发展

QFⅡ即"合格境外机构投资者,QFⅡ制度是指允许经核准的合格境外机构投资者,在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管的专门账户投资当地证券市场,此资本利得、股息等经审核后再转为外汇汇出的一种市场开放模式.这是一种有限度地引进外资,开放资本市场的过渡性制度.在一些国家和地区,特别是新兴市场经济的国家和地区,由于货币没有完全可自由兑换,资本项目尚未开放,外资介入有可能对其证券市场带来较大的负面冲击.而通过QFⅡ制度,监管层可以对外资进入进行必要的限制和引导,使之与本国的经济发展和证券市场发展和适应,控制外来资本对本国经济独立性的影响,抑制境外投机性游资对本国经济的冲击,推动资本市场国际化,促进资本市场健康发展.     

新疆中小企业资本市场融资现状、成因及对策

资本市场是国家融资体系的重要组成部分,是企业融资的重要来源和渠道。但新疆中小企业资本市场融资现状堪忧,资本市场发展缓慢、企业自身落后等因素严重阻滞了中小企业直接融资能力和规模。因此,建议加快多层次资本市场建设、完善资本市场制度建设、加强监管,促进新疆中小企业资本市场融资能力的提升。     

市场监管发力

政策之年,市场监管开始走向系统、规范,面长效机制的建立依然任重道远加强对房企购地和融资的监管、加大交易秩序监管力度、完善房地产市场信息披露制度——"新国十条"中有关加强市场监管的3条基本内容,在虎年里逐一兑现。