Trade creation and trade diversion in the Canada – United States Free Trade Agreement

In this paper the changes in trade patterns introduced by the Canada-United States Free Trade Agreement are examined. Variation in the extent of tariff liberalization under the agreement is used to identify the impact of tariff liberalization on the growth of trade both with member countries and non-member countries. Data at the commodity level are used, and the results indicate that the Canada-United States Free Trade Agreement had substantial trade creation effects, with little evidence of trade diversion. JEL Classification: F13, F14
Création de commerce et diversion de commerce dans l'Accord de libre-échange Canada-U.S. Ce mémoire examine les changements dans les patterns de commerce international engendrés par l'Accord de libre-échange entre la Canada et les Etats-Unis. La variation dans l'intensité de libéralisation tarifaire selon les secteurs dans l'Accord est utilisée pour identifier l'impact de la libéralisation tarifaire sur la croissance du commerce à la fois entre les pays membres et avec les pays non-membres. A l'aide de données par produits, on montre que l'Accord a eu des effets substantiels de création de commerce mais qu'il n'y a pas lieu de croire qu'il y a eu beaucoup de diversion de commerce.     

The Montreal Gazette call loan rate, 1871–1907

Economic historians have assumed that the call loan market in Canada was insignificant before 1900. In this paper I present a monthly series for the call loan rate recorded daily by the Montreal Gazette between 1871 and 1907, which corresponds closely with the known post-1900 rate in 1900–07. Evidence from monthly bank returns further indicates that the magnitude of the domestic call loan market rivalled that of Canadian call loans in New York prior to 1907. The Montreal Gazette call loan series bears little relation to call loan series for New York and London, partly because the Montreal market was less centralized and less liquid.
Le taux sur prêts à vue du Montreal Gazette 1871–1907. Les historiens économiques ont présumé que le marché des prêts à vue était insignifiant au Canada avant 1900. Ce mémoire présente une série mensuelle des taux sur les prêts à vue publiée quotidiennement par la Montreal Gazette entre 1871 et 1907. Ce taux suit de près les données publiées par ailleurs après 1900, et ce pour toute la période de chevauchement des deux séries. Les renseignements recueillis dans les rapports mensuels des banques montrent que la taille de ce marché canadien se compare avec ce qui se passait à New York avant 1907. La série publiée par la Montreal Gazette n'a que peu de rapport avec celles de New York et Londres en partie parce que le marché de Montréal était moins centralisé et moins liquide.     

Union suppression and certification success

Over the past decade a number of provinces have abandoned the long-standing Canadian tradition of automatic certification of unions based on card-signing and instead opted for mandatory representation voting. This trend, however, has developed with little understanding of the effectiveness of management opposition within a voting regime. In this paper the impact of union suppression on union organizing success within the voting regime of British Columbia is examined. We find that union suppression tactics were highly effective with estimates rivalling those found in the United States. Moreover, results from instrumental variable models suggest that OLS estimates may seriously underestimate the true impact of suppression.
Effort de suppression du syndicat et succès dans le processus de certification. Au cours de la dernière décennie, un certain nombre de provinces canadiennes ont abandonné la pratique traditionnelle de certification automatique des syndicats sur la base des signatures de cartes d'adhésion au syndicat, et ont choisi de réclamer un scrutin pour déterminer le support des membres potentiels. On ne comprend pas bien l'efficacité de l'action d'opposition des patrons au syndicat dans ce régime de scrutin. Ce mémoire examine l'impact des efforts de suppression des syndicats sur les succès des syndicats dans leurs efforts d'organisation dans le cadre du régime de scrutin en Colombie Britannique. On découvre que ces tactiques ont été très efficaces, tout autant qu'aux Etats-Unis. De plus, les résultats obtenus à l'aide de modèles de variables instrumentales montrent que ceux qu'on obtient à l'aide de la méthode des moindres carrés ordinaires peuvent sous-évaluer l'impact des tactiques de suppression de manière significative.     

The expectations hypothesis, term premia, and the Canadian term structure of interest rates

In this paper monthly data are used over the period 1960:7 to 1995:12 to examine the determinants of term premia implicit in the Canadian T-bill term structure of interest rates. In sharp contrast to U.S. evidence, the conditional variances of Canadian macroeconomic variables are found to be insignificant predictors of term premia in the Canadian T-bill term structure. The conditional variances of U.S. macroeconomic variables, however, are found to be important determinants of Canadian term premia. JEL Classification: E43, G1
L'hypothese des anticipations, les primes de temps et la structure temporelle des taux d'intérêt canadiens. Ce mémoire utilise des données mensuelles de juillet 1960 à décembre 1995 pour examiner les déterminants des primes de temps implicites dans la structure des taux d'intérêt pour les bons du trésor canadiens. Contrairement à ce que l'on trouve aux Etats-Unis, il semble que les variances conditionnelles des variables macroéconomiques canadiennes ne sont pas des prédicteurs utiles de ces primes. Cependant, il appert que les variances conditonnelles des variables macroéconomiques des Etats-Unis sont des déterminants importants de ces primes.     

On estimating the cost of characteristics indices from consumer demand analysis

Abstract.  We examine the information content of relative equivalence scales using a multiperiod framework and argue that in the absence of Independence of Base (IB) these scales can be uniquely identified from demand analysis only when the transformations of preferences through time are the same for all household types, a property termed as Intertemporally Invariant Base (IIB) utility. Restrictions imposed by IIB on conditional demands are tested empirically and found rejected within the context of a rank‐3 demand system applied to individual household data drawn from the U.K. Family Expenditure Survey 1970–86. Welfare implications of false IIB assumptions are also empirically investigated. JEL Classification: D1
A propos de l'estimation du coût des indices caractéristiques à partir de l'analyse de la demande des consommateur.  Ce mémoire examine le contenu informationnel des échelles d'équivalence relative en utilisant un cadre d'analyse sur plusieurs périodes, et suggère que, en l'absence d'une indépendance de la base (IB), ces échelles peuvent être identifiées d'une manière univoque seulement si les transformations de préférences dans le temps sont les mêmes pour tous les types de ménages. On nomme cette propriété utilité de base invariante dans le temps (IIB). Les restrictions vérifiables imposées par IIB sur les demandes conditionnelles sont vérifiées empiriquement et sont rejetées dans le contexte d'un système de demande de rang 3 appliqué aux données des ménages individuels dans une étude des dépenses des ménages de la Grande Bretagne 1970–86. Les implications de faux postulats IIB sont analysées empiriquement.     

Tax–preferred savings accounts and marginal tax rates: evidence on RRSP participation

The effect of taxes on participation in Registered Retirement Savings Plans between 1982 and 1996 is studied. Interprovincial changes in the tax structure over this period provide identifying variation. Using this variation, I find that taxes influence households' participation decisions, but more weakly than previously estimated. A 10 percentage point increase in the marginal tax rate is estimated to increase the probability of participation by 8 per cent. This explains only 5.1 per cent of the trend in participation. I also find suggestive evidence that the carryforward mechanism may be used as an instrument for tax base smoothing. JEL Classification: H24
Comptes d'épargne fiscalement privilégiés et taux marginaux d'imposition : résultats sur la participation aux régimes enregistrés d'épargne retraite (REER). Ce mémoire étudie les effets du régime d'imposition sur la participation aux régimes enregistrés d'épargne retraite (REER) entre 1982 et 1996. Les changements dans la structure d'imposition d'une province à l'autre au cours de la période fournissent un éventail de possibilités. Utilisant cet éventail, l'auteur découvre que le régime fiscal influence les décisions de participer des ménages, mais plus faiblement qu'on l'avait estimé précédemment. Un accroissement de 10 pour cent dans le taux marginal d'imposition accroît la probabilité de participation de 8 pour cent. Voilà qui explique seulement 5,1 pour cent de la tendance dans la participation. L'auteur découvre aussi que le mécanisme de report dans le temps de la portion inutilisée de la contribution aux REER peut être utilisé comme instrument de lissage de la base de revenus imposables.     

DIFFÉRENCE DE SATISFACTION DANS L'EMPLOI ENTRE SECTEURS À BUT LUCRATIF ET À BUT NON LUCRATIF: LE RÔLE JOUÉ PAR LES CARACTÉRISTIQUES D'EMPLOI

RÉSUMÉ ** :  Cet article cherche à estimer, pour un échantillon issu de sept pays européens, le différentiel de satisfaction dans l'emploi entre les secteurs à but non lucratif et à but lucratif, et à en examiner les causes. La richesse des données utilisées permet, contrairement aux études antérieures, de prendre en compte les différences de caractéristiques d'emploi entre les deux secteurs. Les résultats obtenus révèlent que la plus grande satisfaction dans l'emploi des salariés du secteur à but non lucratif résulte principalement de caractéristiques mesurant l'autonomie et l'intérêt de l'emploi et d'une plus grande satisfaction vis-à-vis de leur autonomie et de la nature du travail qu'ils effectuent, éléments susceptibles de contribuer au développement de la motivation intrinsèque des salariés.     

Vertical product differentiation and the import demand function: theory and evidence

In this paper we use a model of vertical product differentiation to cast doubt on the general validity of the import demand function as specified in macroeconomic models. The empirical importance of our theoretical concerns is then established. According to our first hypothesis, the share of a good's imports in total imports is non-increasing in domestic wages if the country has comparative advantage in high-quality varieties of this good. The second hypothesis states that the share of a good's imports is increasing in non-wage domestic income if the country has comparative advantage in high-quality varieties of this good. JEL Classification: F4, F41
Différenciation verticale des produits et fonction de demande d'importations : théorie et résultats . Dans ce mémoire, les auteurs utilisent un modèle de différenciation verticale des produits pour jeter certains doutes sur la validité générale de la fonction de demande d'importations telle que spécifiée dans les modèles macroéconomiques. L'importance empirique de ces malaises théoriques est étudiée à l'aide de deux hypothèses. La première hypothèse suggère que la part d'un bien dans les importations totales d'un pays ne va pas croître quand les salaires du pays s'accroissent si le pays a un avantage comparatif dans les variétés de haute qualité de ce bien. La seconde hypothèse suggère que la part d'un produit qui provient de l'importation croît quand le revenu intérieur non-salarial s'accroît si le pays a un avantage comparatif dans les variétés de haute qualité de ce bien. On observe des résultats qui donnent un support empirique ferme à ces deux propositions en analysant les données en provenance de l'Allemagne, du Japon et des Etats-Unis.     

International macroeconomic fluctuations and the current account

Abstract.  Intertemporal models of the current account generally assume that global shocks do not affect the current account. We use this assumption to identify global and country‐specific shocks in a bivariate VAR of output and the current account. Cross‐country evidence from the G7 economies suggests that this identification works surprisingly well. We then employ our method to collect stylized facts on international macroeconomic fluctuations. We find that long‐term output growth is driven mainly by global factors in most G7 countries and that country‐specific shocks are less persistent and generally less volatile than global shocks. JEL Classification: F41, F43, C32
Fluctuations macroéconomiques internationales et compte courant.  Les modèles inter‐temporels du compte courant postulent généralement que les chocs globaux n'affectent pas le compte courant. On utilise ce postulat pour identifier les chocs globaux et ceux qui sont spécifiques à des pays donnés dans un modèle VAR du produit global et du compte courant. Les résultats transversaux pour les pays du G7 suggèrent que cette forme d'identification donne de très bons résultats. On emploie cette méthode pour examiner des faits stylisés des fluctuations macro‐économiques internationales.Il appert que la croissance à long terme du produit dépend de facteurs globaux dans la plupart des pays du G7 et que les chocs particuliers aux pays ont un impact moins permanent et moins volatile que les chocs globaux.     

Quality control mechanisms under capitation payment for medical services

As a result of rising health care costs, many countries, including the United States, have turned to managed care organizations and the use of capitation payment systems. Although this type of system is an effective mechanism for reducing excessive utilization of health care, it may lead to the underprovision of medical services. In this paper propensity to underprovide medical services in a prepayment system as well as the effects of auditing/monitoring on physician behaviour and patient well-being are examined. Conditions are found under which managed care yields more efficient outcomes than traditional fee-for-service care.
Suite à la croissance importante des coûts des soins, plusieurs pays, y compris les Etats Unis, ont commencéà se tourner vers des organisations spécialisées pour gérer la prestation des services et à faire usage de systèmes de rémunération per capita. Même si ce genre de système est un mécanisme efficace pour réduire l'usage excessif des service de santé, il peut entraîner une offre déficiente de services médicaux. Ce mémoire examine la propensitéà fournir moins de services dans un système de pré-paiement. On examine aussi les effets de la surveillance et de la vérification sur le comportement des médecins et sur le bien-être des patients. On met en lumière les conditions qui assurent que les soins fournis dans un tel système donneront de meilleurs résultats que la rémunération à l'acte.     

A welfare analysis of Canadian chartered bank mergers

An econometric model of Canada's five largest banks is estimated using time series data from 1976 to 1996. The principal findings are that chartered bank technology is characterized by increasing returns to scale. Scale efficiency is sufficiently large to offset the consequences of reduced competition that might have arisen from a merger between Bank of Montreal and Royal Bank of Canada, Canadian Imperial Bank of Commerce and Toronto Dominion Bank, or both. The estimated model predicts that all the mergers proposed in 1998 would have led to slightly lower prices and, consequently, to an increase in consumer welfare.
Une analyse de bien–être des fusions des banques à charte canadiennes . L'auteur calibre un modèle économétrique des cinq plus grandes banques à charte au Canada à l'aide de séries chronologiques de 1976 à 1996. Les principaux résultats montrent que la technologie des banques à charte a des rendements croissants à l'échelle. Ces rendements à l'échelle sont suffisamment importants pour compenser les effets de réduction de la concurrence qui auraient pu se produire en conséquence de la fusion de la Banque de Montréal et la Banque Royale, de la Banque Impériale de Commerce et de la Banque Toronto–Dominion, ou des deux. Le modèle suggère que toutes les fusions proposées en 1998 auraient entraîné des prix légèrement plus bas, et en conséquence un accroissement dans le niveau de bien–être des consommateurs.     

Efficiency considerations and the exemption of food from sales and value added taxes

We evaluate efficiency considerations underlying the widespread exemption of food from sales and value added taxes and the implications for tax policy. Household and restaurant meals and both constant and increasing returns cases are examined. Higher taxes on food offset the non-taxation of time inputs into household production, even under constant returns to scale. With increasing returns, gains from taxing food are higher and amplified by subsidizing restaurant food and all marginal cost components of restaurant meals. On efficiency grounds, exemption of food from sales and value added taxes emerges as socially costly policy, especially under increasing returns.
Considérations d'efficacité et l'exemption de la nourriture dans les taxes de vente et les taxes sur la valeur ajoutée. Les auteurs examinent les questions d'efficacité qui soustendent l'exemption généralisée de la nourriture des taxes de vente ou des taxes sur la valeur ajoutée, ainsi que les implications qui en découlent pour la politique de taxation. On examine la consommation par les ménages et dans les restaurants à la fois pour le cas où les rendements sont constants et croissants. Des taxes plus élevées sur la nourriture compensent pour la non-imposition du temps en tant qu'intrant dans la production des ménages même quand il y a rendements constants à l'échelle. Quand on a des rendements croissants, les gains provenant de l'imposition de la taxe sur la nourriture sont accrus et amplifiés par la subvention à la nourriture de restaurant et toutes les composantes du coût marginal des repas au restaurant. Au plan de l'efficacité, l'exemption de la nourriture des taxes de vente ou des taxes sur la valeur ajoutée apparaît comme une politique socialement coûteuse, particulièrement quand les rendements sont croissants.     

ETUDE DES FACTEURS CONTINGENTS DU TAUX DE REMBOURSEMENT AU SEIN D'UNE INSTITUTION DE, MICROFINANCE: LE CAS DU TOGO

RESUME ** :  Parmi les facteurs contingents du taux de remboursement des microcrédits, la responsabilité solidaire des emprunteurs est peu analysée dans les études empiriques. Grâce à la constitution d'une base de données originale, cet article s'attache à estimer l'impact des facteurs contingents du taux de remboursement, dont la forme du prêt. Les résultats dégagés font apparaître que, d'une part, dans la catégorie des prêts remboursés dans les délais, les prêts individuels offrent un meilleur taux de recouvrement mais aussi, d'autre part, que cet effet s'estompe dès lors que sont incorporés les remboursements tardifs. Parmi les autres facteurs contingents du taux de remboursement, on dénombre principalement la distance entre le lieu de résidence des clients et le siège de l'institution et l'objet du crédit.     

Joint tax evasion

Tax evasion analysis typically assumes that evasion involves individual taxpayers responding to some given policies. However, evading taxes could require the collaboration of at least two taxpayers. Detection depends on the costly avoidance activities of both transacting partners. An increase in sanctions leads to a direct increase in the expected cost of a transaction in the illegal sector, but it may also increase the incentive for the partners to cooperate in avoiding detection. The total cost of transacting in the illegal sector can fall, and tax evasion may increase. The policy implications of this phenomenon are considered. JEL Classification: H26
L'évasion fiscale collective. Dans les analyses de l'évasion fiscale, on suppose habituellement que le payeur de taxe fait face à un ensemble donné de politiques auxquelles il réagit. Pourtant, dans le cas des transactions marchandes, l'évasion fiscale n'est possible que si plusieurs agents coopèrent ensemble. La probabilité que l'évasion soit détectée dépend alors des efforts que chacun fait pour la cacher. Dans un tel contexte, de plus lourdes sanctions accroissent le coût espéré des transactions illégales, mais peuvent aussi, indirectement, accroître l'incitation pour les partenaires à coopérer pour cacher leur activité illégale. Il en résulte que le coût total des transactions illégales peut diminuer et l'évasion fiscale augmenter. Nous étudions les implications de ce phénomène.     

Age effects on consumer demand: an additive partially linear regression model

An additive partially linear regression model is used to estimate non-parametrically the effects of total expenditure and age in the context of Engel curves and to investigate the specification and welfare interpretation of the age effects in parametric models of consumer behaviour. Empirical analysis based on data drawn from the U.K. Family Expenditure Survey shows that modelling of the effects of age requires a more sophisticated approach than that generally adopted in parametric demand analysis. It also shows that failing to adequately capture these effects can have misleading welfare implications. JEL Classification: C14, D12
L'effet de l'âge sur la demande des consommateurs : un modèle de régression additif partiellement linéaire. On utilise un modèle de régression additif partiellement linéaire pour faire la calibration non paramétrique des effets de la dépense totale et de l'âge dans le contexte de courbes de Engel, et pour enquêter sur la spécification des effets d'âge et leur interprétation en termes de bien-être dans des modèles paramétriques de comportements du consommateur. L'analyse empirique est construite sur des données de la U.K. Family Expenditures Survey et montre que la modélisation des effets de l'âge réclame une approche plus sophistiquée que celle qui est généralement utilisée dans l'analyse paramétrique de la demande. On montre aussi que le manque à bien saisir ces effets peut conduire à des conclusions fausses pour ce qui est du niveau de bien-être.     

LA LONGUE MARCHE VERS UN COMPTE SATELLITE DE L'ECONOMIE SOCIALE: UN BILAN A PARTIR DE L'EXPERIENCE FRANÇAISE

RESUME:  Après une présentation sommaire de l'histoire de l'économie sociale en France, l' article retrace l'origine du projet de compte satellite de l'économie sociale. Il montre ensuite que les coopératives, mutuelles, associations et fondations sont invisibles dans le cadre central les comptes nationaux. Dans un second temps, il se focalise sur le compte satellite des Institutions Sans But Lucratif préconisé par un Manuel des Nations unies, dont il présente la méthodologie adaptée à la France et les principaux résultats. La conclusion insiste sur la réflexion et les sources nouvelles nécessaires pour terminer un compte de l'économie sociale.     

A cross‐country comparison of the cyclicality of real wages

Abstract.  This paper contains the first cross‐country comparison of the cyclical behaviour of real wages using microdata. After controlling for changes in labour quality, I find that real wages are strongly procyclical in Canada, the United Kingdom, and the United States. In contrast, the cyclicality of government‐published real aggregate hourly wages varies substantially across these three countries. The disparity suggests that a direct comparison of the cyclical behaviour of real aggregate wages is misleading. Finally, I show that variations in labour quality also bias the cross‐country correlation of several key labour market variables. JEL classification: J3, E3
Une comparaison transversale entre pays du caractère cyclique des salaires réels.  Ce mémoire présente la première comparaison entre pays du comportement cyclique des salaires réels à l'aide de micro‐données. Après normalisation pour tenir compte des changements dans la qualité du travail, cette étude montre que les salaires réels sont pro‐cycliques au Canada, au Royaume‐Uni et aux Etats Unis. Au contraire, le caractère cyclique des données sur les salaires horaires agrégés varie substantiellement entre ces trois pays. Cette disparité suggère qu'une comparaison directe du comportement cyclique des salaires réels agrégés peut être trompeuse. Finalement, cette étude montre que les variations dans la qualité du travail biaisent aussi les corrélations entre pays de plusieurs variables du marché du travail.     

Outlet types and the Canadian Consumer Price Index

Recent phenomenal growth in popularity of large warehouse/discount stores has important implications for price measurement. Consumer substitution to such outlets could produce a bias in consumer price indexes (CPIs), which may be exacerbated by unrepresentative sampling and discount outlets' apparent slower rates of price increases. It is shown that in 1990-96 unit value indexes rose at a lower rate than the corresponding Canadian CPI subaggregate indexes for other household equipment, non-prescribed medicines, and audio equipment, and biases arising from unrepresentative sampling and differential rates of price increases across outlets have resulted in an additional overstatement for these subaggregates.
La croissance dans la popularité des magasins/entrepôts à forts escomptes au cours des der;chnières années a été fort importante et a eu des effets importants sur la mesure des prix. Le comportement du consommateur qui choisit ces magasins pourrait entraîner un biais dans la mesure des indices de prix à la consommation. Un échantillonage non représentatif et le fait que ces magasins semblent avoir des augmentations de prix plus faibles dans le temps peuvent biaiser encore plus les indices. Cette recherche montre que entre 1990 et 1996 les indices de la valeur unitaire ont cru à un taux plus faible que les indices correspondant de prix à la consommation pour des sous-agrégats comme autre ´equipement des ménages, médicaments non-prescrit, et ´equipement audio. Il semble que les biais engendrés par les différentiels de croissance des prix entre magasins et un échantillonnage non représentatif se soient traduits par un biais à la hausse dans ces sous-agrégats     

LES BANQUES COOPÉRATIVES FRANÇAISES DANS LES ANNÉES 1990–2000: SPÉCIALISATION DES ACTIVITÉS ET PERFORMANCES

RESUME ** :  Cet article porte sur les transformations et les stratégies d'adaptation des banques coopératives françaises induites par la réforme du système financier français et la globalisation financière. Il examine l'ampleur de la banalisation au niveau des activités de crédit des réseaux bancaires coopératifs ainsi que leurs performances. Il est montré que les réseaux bancaires coopératifs maintiennent une spécialisation assez importante de leurs propres activités de crédit, dont le corollaire est une diversification au niveau des groupes coopératifs. Ces réseaux ont également un pouvoir de marché croissant et une rentabilité meilleure que les banques commerciales pendant la période 1992–1999 et comparable pour la période suivante. Enfin, les banques coopératives présentent l'avantage de permettre aux pouvoirs publics de conserver, compte tenu du caractère «non opéable>> de ces réseaux, leur capacité d'influence sur les stratégies bancaires tout en respectant les règles du jeu de l'Espace financier européen et de la globalisation financière.