利率市场化攻坚战已打响 建立存款保险制度刻不容缓

央行近期首次将存款利率浮动上限放松至基准利率的1.1倍,标志着我国利率市场化改革的攻坚战已经打响。随着存款利率市场化不断向前推进,我国银行业利润空间将被大幅压缩,少数商业银行将因此而面临破产清算的风险。为避免现存隐性存款保险制度可能再次在银行业引发严重的道德风险问题,建议决策层从现在起就未雨绸缪,提前为顺利推进利率市场化改革构建必备的制度基础——显性存款保险制度。     

易纲：存款保险制度建立已接近成熟

中国人民银行副行长易纲日前在2014金融街论坛上表示，存款保险制度建立工作已取得很大进展，“已接近成熟”。易纲指出，存款保险是一个行之有效的制度，特别是通过此前2008年金融危机以后，存款保险制度的稳定作用已得到体现，是金融安全网的重要组成部分。有分析人士指出，除了当天易纲的表态之外，近期中国高层多次谈及存款保险制度，从完成年度工作的角度看，存款保险制度有可能在四季度推出。除了存款保险制度外，当天易纲在会上还提及央行下一步的改革重点，包括进一步加快推进金融业对内对外的开放，继续推进利率和汇率的市场化，加快金融机构改革，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线等。     

我国显性存款保险制度的践行路径探析

存款保险制度在金融安全网络中是一个非常重要的部分,同时它也是利率市场化改革的基础,中国人民银行认为,我国已经具备了创建存款保险制度的资本。本文先介绍了该制度的发展以及存在的道德风险,随后针对我国实际情况提供了一些意见,并且阐述了在我国创建该制度的重要作用。     

加快推进利率市场化：主要障碍与政策建议

建立有效的金融市场是世界大多数国家金融改革的基本目标,利率市场化问题的解决是有效金融市场建立的关键。我国的二元金融结构阻碍了利率市场化改革进展。要推进我国利率市场化需要从几个方面入手：实现真正意义上的“金融分权”;加强存款保险制度建设;进一步健全货币市场;设计金融机构市场化退出机制。     

关于我国建立存款保险制度的若干思考

基于利率市场化和金融国际化的需要,我国存款保险制度征求意见稿出台。存款保险制度有利于防范金融风险、降低担保成本、提高直接融资比重、促进中小银行和中小微企业的发展。但是,存款保险制度也存在着逆向选择和道德风险、增加银行脆弱性风险、制度运行失败的风险。我国建立存款保险制度后,只有不断完善外部条件,加强风险防范意识,才能确保该制度成功运行。     

金融创新加重企业负债

中国的金融改革已全面进入了行动层面。利率市场化正在取得实质性突破。7月,央行全面放开金融机构贷款利率管制,迈出了利率市场化改革的重要一步,酝酿多年的存款保险制度也渐行渐近，明确金融机构经营失败时存款人的保护和损失分担机制,将成为宴现存款利率市场化的坚宴前提。     

构建存款保险制度的必要性

贷款利率下限取消标志着中国迈入了利率市场化改革新阶段,同时也为金融系统稳定带来诸多不确定性因素。本文通过分析目前银行业发展现状,立足新时期,结合新形势新情况深入讨论了我国目前金融稳定现状及隐性存款保险制度逐渐凸显的弊端与潜在隐患,并认为显性存款保险制度在中国推行具有必要性与紧迫性。最后,本文对制度构建提出相关合理化建议。     

积极推进利率市场化的策略选择

目前,我国利率市场化改革稳步推进。利率市场化已实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标,标志着我国向利率市场化迈进了重大一步。毫无疑问,利率市场化的实现对于我国金融改革和市场经济具有深远的意义。     

对我国建立存款保险制度的思考

自20世纪90年代开始,我国的学者就提出随着银行市场化改革的深化,我国需要建立存款保险制度,但至令,这项制度仍在讨论之中。有些学者认为我国应该开始建立存款保险制度,另外一些学者则认为存款保险制度会加大道德风险,应当缓行。本文通过分析存款保险制度在一国金融系统中无可替代的作用和我国经济金融体制改革的特殊国情,认为我国不但应当建立存款保险制度,而且应当尽快建立,同时提出我国存款保险制度设计的一些构想,以供参考。     

存款保险制度的浅析

中国人民银行在2012年1月号召开的金融工作会议上提出,要进一步做好建立存款保险制度的准备工作。会议提到,存款保险制度的建立将有利于防范金融机构系统性风险,同时也将对未来利率市场化改革产生推动作用。     

微言地产

正腾讯微博央行降息呈现三大特点@向松柞央行此番降息,呈现三个特点:一是不对称降息,贷款降0.4个百分点,存款降0.25个百分点。二是继续推进利率市场化,扩大存款利率浮动区间。三是合并简化利率档次,进一步增加金融机构根据市场情况确定利率的自主权。向松祚,中国农业银行首席经济学家存款保险制度正面作用显著@屈宏斌存款保险制度或于明年早期开始实施。该制度有助于提高银行间竞争力度,为市场导向的银行准入和退出机制铺平道路。存款保险的引入也是为未来存款利率完全放开做准备,长期采看,对货币政策、发展直接融资、人民币国际化均有显著的正面作用。屈宏斌,汇丰大中华区首席经济学家     

实现利率市场化必须做的准备工作

为稳妥完成我国利率市场化最后一步,即放开存款利率,最终完全实现利率市场化,至少需要四项准备工作:完善大额可转让定期存单市场,为利率市场化准备"过渡机制";建立市场基准利率体系,为利率市场化创造"衔接机制";鼓励商业银行开展综合化经营,为利率市场化提供"避险机制";加快存款保险制度建设,为利率市场化建立"兜底机制"。     

民间金融之利率市场化

民间金融在给经济发展带来促进作用的同时,也引发了高利贷问题,产生不利影响。利率、汇率市场化是必然的趋势。利率市场化不能一蹴而就,要循序渐进的展开,总结了我国在推进利率市场化过程中一系列政策变化。利率改革需要具备一定的条件,考虑对银行业、储户、国有企业、货币政策的影响,首先进行银行转型,国有企业改革、建立存款保险制度、货币政策再优化,为改革提供坚实的基础。     

民间金融之利率市场化

民间金融在给经济发展带来促进作用的同时，也引发了高利贷问题，产生不利影响。利率、汇率市场化是必然的趋势。利率市场化不能一蹴而就，要循序渐进的展开，总结了我国在推进利率市场化过程中一系列政策变化。利率改革需要具备一定的条件，考虑对银行业、储户、国有企业、货币政策的影响，首先进行银行转型，国有企业改革、建立存款保险制度、货币政策再优化，为改革提供坚实的基础。     

进一步推进我国利率市场化改革应解决的三个问题

目前,我国利率市场化进一步改革的重点任务是实现存款利率市场化。我认为,需要重视以下三个重点问题:一是整体改革的协同性,即,利率市场化改革同要素市场改革以及与其他金融改革的战略协同问题。二是存款利率市场化改革成本分摊问题,即,对中小银行和小微企业的引导和保护。三是根据存款利率市场化完成后经济金融新特征和新格局,建立经济金融新机制。为此建议如下:一、加强省级层面存款利率市场化改革工作联席互动、重大     

我国存款保险制度的进程、现状与发展构想

近年来,伴随着银行业经营利润的下滑和资产质量的下降,存款保险制度的改革已经提到了议事日程。我国的存款保险制度是政府全额担保的制度,其种种缺陷已不适应金融形势发展的迫切需要。我国的存款保险制度经历了一个曲折的发展历程,目前仍存在着透支国家信用、强化"道德风险"等弊端,应积极借鉴国外实践经验,结合我国市场经济的现状,构建具有中国特色的存款保险制度,强化存款保险机构的适当独立性,积极推进金融法制建设,更好地维护金融和社会稳定摆脱国家承担一切的"兜底"行为,为新一轮金融改革保驾护航。     

法定存款准备金率调整对中国股市的效应

近年来我国中央银行频繁调整法定存款准备金率。通过实证分析发现宣布上调法定存款准备金率对股票价格综合指数无影响,宣布下调使其降低,与经济理论相悖。说明了我国货币政策的股票市场传播渠道并不通畅,主要由于我国金融市场处于初级阶段,且相关法律法规不成熟造成的。对此提出加快利率市场化、完善准备金制度、扩大股票市场流通规模的建议。     

存款利率浮动上限放宽

2012年6月7日,央行宣布将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍,将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。此前被称为"铁板一块"受视频:央行宣布降息并调整利率浮动区间制度建设尚待完善其实利率市场化改革在我国早就已经开始,但是存款利率上限从未放开过,市场和业内人士也一直呼唤利率市场化的这一步重要改革早日到来。     

降息不是仙丹

<正>央行降息是利率市场化的开端,2013年就有利率市场化路线图,取消5年期存款基准利率,培育大额存单交易市场,建立债券收益率曲线,最终实现利率市场化。从民营银行方面则是,建立存款保险制度,逐步放开民营银行。央行此次实行不对称降息,取消了5年期的存款基准利率,放宽存款利率上限到1.2倍,此举立竿见影,资金较充裕的银行存款利率下滑,而一些地方银行一步上浮到位,以争夺存款。存款利率总体下行,金融脱媒继续,银行存款将继续下降。10月份金融机构人民币存款减少1866亿元,     

利率市场化短期推升企业融资成本

近期，央行行长周小川提到存款利率市场化时间表，称存款利率放开在计划之中，很可能在最近一两年就能够实现。这意味着今后利率市场化尤其是存款利率市场化的步伐将进一步加快。