董事会特征会影响审计质量吗？——来自沪深A股制造业上市公司的经验数据

董事会的特征是否对审计质量产生影响以及产生怎样的影响备受投资者关注。选取2011—2013年沪深A股制造业上市公司为研究对象,探讨董事会特征与审计质量相关性,结果表明：董事会规模与审计质量负相关,但不显著;董事会中独立董事比例、会议次数与审计质量显著正相关;董事会中专门委员会设立情况与审计质量显著负相关。     

董事会特征、审计需求与审计费用——基于我国A股上市公司2001年至2004年的研究

文章将董事会特征分为3个方面独立性特征、行为特征和专业性特征。以2001年至2004年我国境内上市公司4131个样本为研究对象,发现董事会规模、董事会会议次数对审计费用有显著正向影响,而董事持股人数比却对审计费用有显著负向影响,董事长和总经理是否分离,独立董事比例、审计委员会对审计费用的影响并不显著。     

我国上市公司审计委员会制度改进——基于上交所、联交所和纽交所的对比

2001年中国证监会发布指导意见并要求在董事会下建立以独立董事占多数的审计委员会。经过十几年的发展,我国上市公司的审计委员会对促进上市公司规范运作发挥了不可替代的积极作用,也形成了一些比较成熟的做法,但与成熟市场中的审计委员会相比仍有一定的差距。本文将上海证券交易所、香港联合交易所、纽约证券交易所有关上市公司审计委员会制度作了比较,找出了我国上市公司审计委员会制度特性及其与联交所和纽交所在人员组成及人员素质要求、任职审计委员会数量、职责与独立运作等方面的差异,建议进一步提高我国上市公司审计委员会的独立性和专业性、严格限定审计委员会成员任职数量、重新定位审计委员会与外部审计机构及管理层的关系、更为深入地参与公司的风险管理。     

公司治理机制与信息披露透明度的实证研究

以2001～2004年深圳证券市场A股上市公司为研究样本，以深交所公布的上市公司信息披露考棱结果作为信息披露透明度的衡量指标，实证分析了公司治理机制与信息披露透明度之间的关系。在控制了相关变量后我们发现，上市公司信息透明度与第一大股东持股比例呈现先上升后下降的非线性关系，董事长与总经理两职合一会降低信息透明度，审计委员会的存在有利于信息透明度的提高，而独立董事主要通过审计委员会发挥作用。     

董事会独立性、综合收益与审计费用关联性研究

以2010-2012年沪深股市公开交易的上市公司为样本,研究评价董事会独立性与企业综合收益和审计鉴证意见之间的关系。分析结果表明,独立董事占比与综合收益未呈现显著正相关关系,而与审计收费呈显著正相关;四委设立个数与综合收益水平呈现出近似U型曲线关系,与审计费用合计呈倒U型关系。建议董事会成为独立董事畅所欲言的平台,市场监管机构应有计划地强制推行专门委员会制度并发挥其作用,树立良好的企业形象和行业形象。     

董事会特征与公司债务期限选择——基于中国民营上市公司面板数据的研究

以2004～2006年在深沪交易所上市的民营公司为样本,采用面板数据,应用随机效应回归技术,从长期负债占负债总额比例和长期银行借款占负债总额比例的角度,就董事会特征对债务期限结构选择的影响进行了实证研究.研究发现,长期债务与董事会独立性、董事会领导结构、异地独立董事、独立董事出勤率正相关,与董事会会议次数、审计委员会设立负相关,而董事会规模、董事长持股比例与债务期限结构选择不相关,这说明民营上市公司董事会特征能够在一定程度上抑制内部控制人的机会主义行为和大股东对中小股东的"隧道行为",使公司减少对短期债务的使用.     

我国上市公司董事会独立性研究

通过对250家样本上市公司的实证分析，发现在我国上市公司中，内部人控制程序较高，董事会的独立性较差，而独立董事在董事会中的比例与公司经营绩效之间存在显著的正相关关系。为了发挥独立董事对经营管理层的监督和约束作用，不断地完善我国的公司治理结构，首先应结合我国公司实际情况，定义和理解独立董事的“独立性”，其次通过在董事会设立提名，报酬和审计等委员会来最大程度地发挥专业管理的优势，以确保独立董事对公司经营管理层监控的有效性和独立性。     

董事会特征与审计师选择——基于中国上市公司2002-2003年数据的研究

利用我国2002~2003年上市公司的数据,检验了董事会的规模、独立性(独立董事比重、两职分离)、勤勉性以及是否设立审计委员会等特征与审计师选择之间的关系。结果表明,董事会开会频率与选择大事务所的可能性之间存在显著的正向关系,而与选择"四大"的可能性之间呈倒U形关系;是否设立审计委员会与选择大事务所的可能性之间存在显著的正向关系,与是否选择"四大"之间则没有显著关系。本文没有发现董事会的独立性、规模与审计师选择之间存在显著关系的证据。     

专业委员会交叠任职对资产剥离的影响——基于战略委员会和审计委员会的研究视角

以中国2013-2020年沪深A股上市公司为样本,从内部兼任网络视角出发,实证研究了战略委员会和审计委员会交叠任职对企业资产剥离决策及剥离效果的影响.研究发现:在资产剥离决策方面,战略委员会与审计委员会非独立董事交叠任职比例越高,企业选择资产剥离战略的可能性越大;在资产剥离效果方面,由于大股东机会动机或委员会成员履职冲...     

董事会"四委"能提高审计质量吗——基于中国证券市场的经验证据

<上市公司治理准则>规定上市公司董事会可以建立"四委",因为这关系到董事会的有效运作和审计质量,但长期以来很多上市公司并没有建立董事会"四委".那么,建立董事会"四委"能否起到预期的作用呢?笔者研究发现,无论董事会"四委"设立与否,还是其个数的多少,对审计质量的作用并不显著.独立董事在董事会"四委"中不利于审计质量的提高,且通过敏感性测试.总体来说,董事会"四委"的实质性作用并未有效的发挥.     

智力资本信息披露、公司治理与信号传递——基于上市公司的经验数据

文章试图运用信息经济学理论,从理论上分析智力资本信息披露与公司治理之间的内在逻辑关系。在此基础上选取我国A股股票市场中2010年上市公司数据为研究对象,建立多元回归模型,研究发现:我国上市公司的智力资本信息披露水平总体比较低;股权集中度与智力资本信息披露指数之间呈U型关系;独立董事在董事中的比率越高、其他股东对控股股东的制衡度越高,智力资本信息披露水平越高;董事长与总经理两职合一会降低信息披露透明度,审计委员会的存在则有利于信息透明度的提高;智力资本信息披露水平与控股股东的性质之间不具有统计显著性。     

机构投资者影响信息披露及时性吗?——来自2005～2007年中国上市公司的经验证据

从理论上分析了机构投资者与信息披露及时性之间的关系,并以2005—2007年中国上市公司为样本对两者的关系进行了实证检验,研究结果发现：机构投资者持股影响上市公司信息披露及时性,机构投资者入主的公司年报披露及时性好于没有机构投资者入主的公司,并且机构投资者持股比例越高的公司,其年报披露越及时,机构投资者持股比例与报告时滞显著负相关。对此,可通过发展机构投资者来改善上市公司的信息披露质量,从而将建立信息披露制度的强制性要求变为市场效率的自觉行为。     

所有权结构、公司治理与审计收费——中国证券市场2005—2006年的实证检验

通过对所有权结构、公司治理与审计收费的多元回归分析,得出公司所有权集中度、独立董事参加会议次数与审计收费显著正向相关,审计委员会和独立董事占董事会成员比例与审计收费不相关。同时,研究发现我国上市公司的盈余管理动机很强,但是否可以通过高审计收费来购买审计意见实现其动机,则还只有微弱的证据。此外,公司上市地、审计年度和公司所属行业与审计收费显著相关,建议在审计收费模型中不要忽略这几个变量。     

审计委员会、独立董事监管效果研究——来自财务舞弊的证据

本文是对我国监管部门2001年以来提出的在上市公司建立独立董事和审计委员会的执行效果研究。通过对沪深两市2002~2004年51家舞弊公司进行配对研究发现审计委员会在我国自2002~2004年的执行效果显著于独立董事。为此文章提出了一些政策建议。     

独立董事治理、管理层权力与超额薪酬——-基于董事网络的实证分析

利用社会网络分析方法,考察独立董事在董事网络中的位置对管理层权力攫取超额薪酬的治理效应。研究发现：管理层权力会干预薪酬制定过程,表现为管理层权力越大,管理层攫取的超额薪酬越多;独立董事的网络联结有助于独立董事向董事会的薪酬决策提供咨询与监督,表现为独立董事的网络中心度越高,管理层权力攫取超额薪酬的程度越低;进一步研究发现,与国有上市公司相比,民营上市公司中高网络中心度的独立董事能够更强地抑制管理层权力对超额薪酬的攫取。研究结果表明,独立董事的网络位置特征是独立董事治理效应的重要影响因素。     

审计委员会特征对上市公司盈余管理的影响研究

国内现有文献对审计委员会与盈余管理关系的研究仅局限在将审计委员会作为董事会特征的一个简单变量,而未深入考察审计委员会的具体构成对盈余管理的影响。选取2002年～2004年详细披露审计委员会具体组成的公司为样本,从审计委员会的独立性和专业性两个角度考察其与盈余管理的关系。研究发现,设立审计委员会的上市公司在形式上基本达到了公司治理准则中对人员具体构成的要求;审计委员会的独立性对盈余管理起到了一定的抑制作用,但是现阶段我国审计委员会的功能尚未完全发挥。     

论上市公司绩效与董事会行为

董事会作为公司治理的内部核心机制之一,在公司中是一个重要的决策和监督机构。从董事会规模和独立董事的角度研究了董事会与上市公司绩效的关系。通过对我国上市公司进行实证分析,指出由于边际报酬递减,董事会并不是越大越好,公司应该在规模报酬递增的情况下,建立适合公司发展的董事会。     

独立董事声誉机制与财务舞弊实证研究

本文从独立董事的声誉角度出发,以2006~2007年间我国A股上市公司为样本,检验了独立董事的声誉是否会影响上市公司的财务舞弊。结果发现,政界＂名人＂独董比例越高,企业发生财务舞弊的可能性越大。此外,本文还发现具有技术背景和法律背景的独立董事有助于降低公司财务舞弊的发生;独立董事的薪酬激励制度在防范上市公司财务舞弊事件发生方面起到了一定的作用;女性独立董事并没有对公司董事会有重要的投入。     

中国上市公司会计信息质量评价体系的构建

文章对中国上市公司会计信息质量评价体系做了系统的研究,提出了中国上市公司会计信息质量评价应从企业经营状况、报表调整度、年报披露及时性和公司治理披露等四个方面开展,在此基础上建立了相应的信息质量评价体系。选取2010年中国被出具标准审计意见的上市公司和出具非标准审计意见的上市公司各120家企业的财务报表数据作为研究样本,对它们披露的会计信息质量进行了描述性统计分析,认为用以上四个方面的指标建立的会计信息质量评价体系具有一定的合理性和有效性。     

上市公司内控信息披露质量及影响因素——基于公司治理视角的经验证据

本文通过构建内部控制信息披露指标,对2008年度上市公司的内部控制信息披露质量进行分析,并立足于公司治理的角度,实证检验了内部控制信息披露质量的影响因素.研究发现:在2008年度,我国上市公司的内部控制信息披露质量总体比较低,并且披露水平差别比较大;内部控制信息披露质量与董事会规模、独立董事比例、控股股东为国有、设立内...