次贷危机对中国投资银行监管的启示

自2007年次贷危机爆发后,美国投资银行受到巨大冲击.中国投资银行在此次危机中受到影响相对较小,在这样的大背景下,美国投资银行暴露出的问题,对中国投资银行的发展提供了宝贵的参考经验.根据次贷危机对美国投资银行的巨大影响的阐述,针对美国投资银行在次贷危机中暴露出的监管方面的问题,结合中国投资银行现状,分析美国投资银行给中国投资银行的监管带来的启示.     

论中国投资银行经营模式的选择

本文主要分析中国投资银行经营模式的选择的利弊，首先总结出分业经营和混业经营模式的优缺点，然后分别梳理出美国和中国投资银行的发展历程，最后借鉴美国投资银行的发展经验，结合中国国情，对中国投资银行经营模式的选择和利弊给出建议。     

国际金融危机与我国投资银行的发展探讨

中国的投资银行产生于20世纪80年代中后期,伴随着中国经济的迅速发展,中国投资银行也取得了很大的进步。近期金融危机的出现,对投资银行的发展产生了很大的冲击,中国投资银行要抵御危机,促进发展必须从中吸取教训。     

中国投资银行并购业务的思考

本文通过中美投资银行并购业务的比较研究,提出了中国投资银行从事并购业务的策略。     

从金融创新看中美之投资银行

投资银行的业务发展过程同时也是其业务的创新过程。近年来,国际投资银行日益重视金融新产品开发和创新工作,把开发新产品作为提高市场竞争力的一个重要手段。对于尚处于探索阶段的中国投资银行来说,国际投资银行的金融创新对我国投资银行体系的建立和业务的发展有重要的借鉴意义。     

我国投资银行制度变迁的特征和路径依赖

经过十余年的发展,新中国投资银行在获得快速发展的同时,也积累了很多的矛盾,在未来几年内,我国投资银行制度将发生一系列的变革。本文在论述投资银行制度变迁内在逻辑的基础上,概括总结了我国投资银行制度变迁的强制性、转轨性和渐进性三大特征,并指出投资银行制度变迁所具有的路径依赖。     

中美投资银行内部治理机制比较研究

国际金融危机使得欧美投资银行遭受重大损失,内部治理机制不完善是引发投行危机的根本原因。因此,从股权结构、董事会构成、激励机制方面对中美投资银行的内部治理机制进行比较分析,提出中国投资银行应学习和借鉴美国投行的发展经验,进一步优化公司股权结构、充分发挥董事会职能、完善激励机制等对策建议。     

浅谈投资银行核心竞争力培育

在WTO体制下,面对经济和金融全球化的挑战,中国投资银行既被人们寄予殷切希望,必须为国民经济持续发展、金融的稳定安全、国有企业的重组和现代企业制度的建立发挥重要作用,又面临国际投资银行巨头的围剿,国内同业竞争也日趋激烈。因此投资银行核心竞争力是一个值得研究的重要课题。本文对投资银行核心竞争力进行了全方位的分析和研究,希望能为我国投资银行的发展与成熟做一些有益的基础工作。     

商业银行在资本市场上大有可为——中国投资银行行长刘大为谈充分发挥银行在资本运作中的作用

现代经济生活,如果说证券市场是资本主义经济的"心脏"的话,那投资银行可谓证券市场的"心脏"。西方经济发展史告诉我们,从事货币市场、借贷业务、承销、财务咨询以及投资服务业务的投资银行能否健康发展对证券市场的兴衰起着重要作用,并通过证券市场对国民经济发生重要影响。而今,中国经济处于高速稳定增长之中,证券市场经过10年发展初具规模,亟待进一步在结构和规模上的升级和提高。十五大以后,深化改革对促进资本市场的发育和资本运作提出了更高的要求,在资本市场的发展过程中逐步形成和完善投资银行业务和行业是大势所趋。显然,盲目引进西方投资银行体制是不可行的。那么,我国商业银行如何不断创新,完善体制,做好资本运作的模式选择和业务定位,扮演好自己的角色呢?为此,本刊记者来到金融街,采访了中国投资银行行长刘大为。     

中国银行业兼并重组第一浪——国家开发银行、中国光大银行整体收购中国投资银行案例分析

自1998年12月,国家开发银行宣布整体接收中国投资银行起,到今年3月18日,国家开发银行行长陈元和中国光大银行董事长朱小华这两位中国金融界中的实力人物在最终达成的协议中,将投资银行的全部债权债务和137个同城营业网点由中国光大银行整体收购为止,在中国拉开了银行业真正意义的兼并重组的序幕。     

中国商业投资银行发展问题研究

在西方发达国家的资本市场,商业投资银行是金融市场的重要参与者,在证券市场的建立、满足资金需求、优化资源配置、提高产业集中度方面已经显示出优势。对于投行的研究是因为国际金融市场一体化和加入WTO所带来的挑战,使国人认识到研究投行的必要性和紧迫性。然而现阶段,我国投资银行的发展却遇到很多现实性的问题。本文经过剖析当前我国及世界的投资银行发展近况,探究其在发展过程中存在的例如"机构数量过多"、"资产规模较小"、"业务创新能力不足"等诸多问题,并据此提出一系列与之相对应的解决措施。从而推进中国投资银行更加全面、健康的发展,使其在世界投行中发挥更大的作用。     

我国投资银功能定位探讨

本文在对我国投资银行目前功能定位进行分析的基础上，结合我国经济体系运行环境变化对投资银行提出的新的要求。得出我国投资银行应当定位为中国微观企业结构重塑的枢纽的结论。     

WTO 框架下中国投资银行体系的构建

当前中国的投资银行体系尚未真正形成,面对入世的压力,以及我国证券业发展的内在要求,适时调整我国的证券业发展方向将是一个现实而紧迫的任务。世贸组织的规则反映了当前金融全球化的趋势,也反映了资本要素的特性。我国长期实行的银证分离制度在当时的环境下起到了其应有的作用,但在目前金融自由化的趋势下将受到严峻的挑战。本文试图从世贸组织的规则角度分析中国未来几年该如何构建中国投资银行体系的框架。     

2007:外资投行新秩序

中国企业上市重心的北移,以及2006年底金融业全面开放前的布局,都将在2007年外资投行的实力变化中显现端倪出人意料,蛰伏两年多的前花旗环球金融亚洲有限公司副主席、投资银行(中国)总裁任克英,选择了美林证券“翻开新的一页向前看”。而美林集团对此并未公开发布信息。直到2月6日面对媒体询问时,其发言人Connie Ling才确认任克英“本周上班,职衔是美林证券中国投资银行业务主席,负责中国内地     

中国投资银行并购业务竞争态势研究

本文深入分析了目前中国投资银行并购业务的竞争态势,认为目前,中国投资银行开展并购业务主要面临来自两方面的竞争并得出了相关结论.     

美国合伙制投资银行向公众公司的转变

美国投资银行起步于合伙制商号，为适应市场环境和监管规则的变化以及由此产生的内部管理需要，20世纪70年代合伙制投资银行开始向公众公司转变。由于股份制投资银行股权过度分散和股权集中度低，导致了股东对公司控制力和决策权下降，形成了“强管理层、弱股东”的委托-代理结构，造成激励约束不对等的内部治理环境，为金融危机的爆发埋下了隐患。     

我国投资银行功能定位探讨

本文在对我国投资银行目前功能定位进行分析的基础上,结合我国经济体系运行环境变化对投资银行提出的新的要求,得出我国投资银行应当定位为中国微观企业结构重塑的枢纽的结论。     

我国投资银行竞争力优化路径探讨

我国投资银行业务模式与业务结构较为单一,业务层次还处于第一层次即依靠一级市场的承销与发行和二级市场的经纪与自营业务来发展,第二层次和第三层次业务发展相对不足。借鉴孙国茂(2012)的研究思路,通过构建一个评价体系用以分析投资银行的竞争能力。对投资银行的五项一级指标盈利能力、经营能力、风险控制能力、业务创新能力和成长能力进行考核,对当前我国投资银行发展现状做一基本分析,结合结构优化理论加强我国投资银行的业务模式创新,得出结论,我国投资银行做到业务创新、提高监管力度、参与国际化竞争,可以提升其综合竞争力,实现提升我国投资银行的市场地位。     

投资银行业务多元化探析

进入 2 0世纪 90年代之后 ,世界投资银行业务范围多元化已是大趋势。我国投资银行业虽然经过 10多年的努力得到了迅速的发展 ,但我国投资银行业务结构的单一性 ,严重阻碍了其发展 ,面对WTO的加入 ,投资银行必然要遭遇来自国际市场的竞争 ,投资银行拓展新业务已成为当务之急。     

我国投资银行盈利模式变革的探讨

2008年的世界金融危机之后,美国"五大独立投资银行"全军覆没,美国投资银行进入全面的综合经营时代,全能型的投资银行得到巩固发展。而我国随着经济增长方式的转变和资本市场管制的放松,我国投资银行的盈利模式也将发生重大的变革。本文将通过分析金融危机后美国三大优秀的投资银行(摩根斯坦利、高盛和美银美林)的盈利结构和竞争优势,我国投资银行的盈利现状、经济结构调整和资本市场的创新深化对投资银行业务及盈利模式的影响,结合中外投行的差异性,尝试探讨我国投资银行未来需重点发展的几项业务和竞争优势的培养。希望通过这些简要分析和探讨,能对现阶段我国投资银行的转型发展,起到一定的借鉴和指导意义。本文所指的投资银行为广义的概念,在我国为证券公司概念,狭义的投资银行业务指我国证券公司中的投资银行部门的业务(主要包括证券承销保荐和并购顾问等),下文则专门注明。