中国上市公司非经常性损益列报的监管惩戒考察

根据1999～2009年证监会与交易所查处的非经常性损益列报违规事件的统计资料,发现此类违规行为的违规成本低,体现在其被查处的概率低和惩罚力度弱。为了保护投资者利益,保证金融市场健康有序发展,可考虑完善资本市场民事赔偿制度,建立集团诉讼机制,借助惩戒机制来加大违规成本。     

非经常性损益对上市公司利润的影响 ——基于海南大东海旅游中心股份有限公司的案例研究

本文以海南大东海旅游中心股份有限公司为例,通过分析该公司多年的财务数据,来讨论非经常性损益项目对上市公司的利润、会计处理有何影响.在文章最后对分析研究过程中发现的问题提出了一些建议.     

对非经常性项目的界定与披露研究综述与启示

在现代资本市场中,不少上市公司利用非常性项目对公司的业绩进行粉饰的现象屡见不鲜,从而对会计报表的质量造成严重的影响。如何有效地对非经常性项目进行规范,达成不同利益群体的均衡,提供高质量的会计信息依然是理论界和实务界要探讨的重要课题之一。     

上市公司非经常性损益信息及其披露监管有效性研究

在上市公司的盈余中,非经常性损益往往成为其重要的组成部分,导致会计盈余信息可靠性降低,影响投资者的有效决策。证券监管机构作为证券市场管理者,从证券市场和投资者的角度出发,对上市公司的非经常性损益披露进行规范,并不断修订相关信息的披露规范,缩小该信息的可操作空间,以遏制这种行为。论文通过分析提出,证券监管机构对非经常性损益的明确规范以及强制性的披露要求,在一定程度上增加了会计信息的透明度,提高了会计信息质量,但并不能从根本上解决委托代理关系导致的信息不对称,也不能解决由此产生的盈余管理问题。作者就此提出建议,在会计信息确认和计量环节可以允许适当的职业判断空间,而在报告环节必须严格规范和管制,从而使非经常性损益的披露质量得到提高。     

非经常性损益与股票价格的相关性分析

通过对我国企业非经常性损益与股票价格的相关性分析表明:在1993～1999年间,我国企业非经常性损益的降低并没有提高会计信息与股票价格的相关性,投资者只关心短期利润,而不区分持续利润和暂时利润;而在2000～2002年,伴随经营利润和非经常性损益的定价乘数的下降,投资者逐步趋于理性和稳健,开始利用净资产所表示的企业内在价值来修正自己关于企业未来的预期.     

对非经常性损益信息披露的思考

中国证监会要求上市公司在1999年度财务报告中增加披露“扣除非经济性损益后的净利润”信息。由于经常性损益项目的持续性很低，所以中国证监会的新增信息披露要求能够在一定程度上增加净利润信息的相关性。而从第一次实施结果来看，上市公司选择的、归属于非经常损益的项目名目繁多，且不尽符合非经常性损益的理论特征；上市公司的披露行为也存在各工程样的不规范情况，因此可靠性和可比性尚显薄弱，有用性有所削弱。     

美国银行的非现场监管及对我国的启示

作通过对美国银行非现场监管的特点的分析，结合我国银行监管的实况，提出了统一银行会计报表，建立科学的非现场监管的指标体系，现场监管与非现场监管的有机结合及监管信息共享等建议和措施，以期进一步完善我国的金融监管。     

非经常性损益：国际比较与评价

本文比较了国际、美国、英国会计准则和我国相关准则与公告中有关非经常性损益的具体规定,具体从非经常性损益的确认、计量与披露等几个方面进行比较,并进行了相应的评价。     

对非经常性损益确认与披露问题的探讨

自1999年中国证监会首次要求上市公司披露扣除非经常性损益后的净利润指标以来,关于非经常性损益的确认与披露问题引起了我国会计学界的关注。本文对非经常性损益的确认标准进行了初步的探讨,并对该信息的披露现状进行揭示和分析。本文认为这一信息的披露有利于提高会计信息的质量,同时建议有关部门制定出更详细的法规来规范上市公司的披露行为。     

美国银行的非现场监管及其启示

非现场监管是中央银行在银行监管过程中的重要手段这一，它不仅能约束银行及其管理人员接受金融市场规则，遵守审慎监管政策和法规，而且能使中央银行及时了解银行的经营情况和财务状况，通过银行提供的各种报表资料获取必要的监管信息，防止银行承受过度的金融风险，维护金融市场的稳定。本试对美国银行的非现场监管工作作一些研究，并提出政策建议。     

应计利润和现金流量对股利决策影响的实证研究

本文首先从理论上分析了应计利润、现金流量对上市公司股利政策的影响作用，并提出了有关这种影响作用的假设；其次利用2003年上市公司的相关数据，验证了现金流量越好的公司越倾向于发放现金股利，应计利润越多的公司越倾向于发放股票股利。研究表明，股利可以起到一定信号传递的作用，特别是现金股利，可以帮投资者甄别品质不同的公司，促进上市公司的优胜劣汰，提高投资效益。     

"混业"趋势下在华外资银行的经营策略及监管建议

一部混业经营的演进史实际上是金融机构经营效率与监管机构监管能力两者间的平衡发展史。在我国金融走向全能化和全球化的进程中,监管机构要密切关注我国外资银行在混业趋势下的经营策略,既要保证外资银行逐渐地实现国民待遇,又要加强对外资银行合法和非法规避监管行为的管理,以此来保证我国金融市场上公平竞争的良好环境。     

Accounting Losses and Earnings Response Coefficients: The Impact of Leverage and Growth Opportunities

This paper investigates how accounting losses affect the relationship between accounting earnings and stock returns, i.e. earnings response coefficients (ERCs), in different leverage and growth categories. In a sample of NYSE firms between 1975 and 1990, the exclusion of losses improves the ERCs considerably. While the impact of losses on ERCs is highest in the subgroup including high growth opportunity firms, the exclusion of losses does not improve ERCs as significantly among firms with low growth opportunities. The results further support the hypothesis that the impact of losses on ERCs is different in different financial leverage subgroups. The measured increase in ERCs is most significant among the least levered firms. The observation that the impact of losses on ERCs is related to growth opportunities and financial leverage is clearly observable also in different size categories. The effects of growth opportunities and financial leverage are also incrementally important with respect to each other. In general, the results indicate that the impact of growth opportunities and financial leverage on ERCs is clearly observable especially when losses and profits are analyzed separately.     

对非经营性损益信息披露的思考

中国证监会要求上市公司在1999年度财务报告中增加披露“扣除非经常性损益后的净利润”信息。由于非经常性损益项目的持续性很低，所以中国证监会的新增信息披露要求能够在一定程度上增加净利润信息的相关性。而从第一次实施结果来看，上市公司选择的、归属于非经常性损益的项目名目繁多，且不尽符合非经常性损益的理论特征；上市公司的披露行为也存在各式各样的不规范情况，因此可靠性和可比性尚显薄弱，有用性有所削弱。     

经济政策不确定性对人寿保险需求的影响

根据背景风险理论推测,经济政策不确定性作为一类不可保的宏观政策风险,可能对保险需求变动产生影响。本文利用Baker等(2013)测算的中国经济政策不确定性指数,实证检验了经济政策不确定性对中国各省人寿保险需求变动的影响,以及在不同异质性条件下的影响差异。结果发现:第一,经济政策不确定性对寿险需求有显著正影响,且其在经济周期的不同阶段存在显著差异;第二,教育水平的提升会一定程度促进经济政策不确定性对寿险需求的正影响;第三,经济政策不确定性对不同类型寿险需求的影响存在差异,具有保障功能的普通寿险和投资收益灵活稳健的万能险需求受到显著正影响;最后,经济政策不确定性对人寿保险保费增长的影响主要集中在新单保费。因此,政府部门应在保证经济政策连贯性的同时,提升民众的教育水平和避险意识,引导其主动购买保险,尽量降低政策波动产生的影响,分类推进不同类型人寿保险市场的扩大。     

关于非经常性损益的理论依据及其现实应用的思考

中国证监会在2001年4月25日发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号-非经常性损益》(证监会计字[2001]7号,以下简称7号文),对“非经常性损益”指标进行了第一次界定。由于该文件未对“非经常性损益”概念的内涵、外延给出清晰的界定,上市公司对此理解不一,具体执行时往往采用不同的判断标准,导致公司对所披露“扣除非经常性损益的净利润”等财务指标的计算可能不准确。有鉴于此,证监会在2004年1月15日发布了《关于公开发行证券的公司信息披露规范问答》第1号(2004年修订)(证监会计字[2004]4号,以下简称4号文)。本文针对“非经常性损益”的理论基础及其现实意义作一分析,并就上述文件的某些不足之处及该指标的使用方面提出一些看法。     

The Force of Law: Australian Auditing Standards and Their Impact on the Auditing Profession

This study examines the impact of the introduction of the legally enforceable Australian Auditing Standards (ASAs) on the auditing profession after the first year of implementation. The study compliments and extends the Australian Government's April 2006 pre-implementation Regulation Impact Statement, which identified potential costs, benefits and other impacts of the new regulatory regime. Relevant data were collected through interviews with the key stakeholders. Overall, the results suggest that the additional burden of compliance with the legally enforceable ASAs has not increased perceived audit quality or public confidence, which were the main aims of the government's regulatory intervention.     

人力资源会计模式评价及建议

尽管劳动者权益会计模式具有独特的优势,但其成本较高。如果我们通过新的制度安排降低劳动者权益会计模式的成本,则该模式将是最佳选择。