金融衍生产品的风险防范和控制

我国金融业将在2006年对外全面开放，但目前，我国资本市场品种单一，结构与功能很不完善，金融业务基本停留在传统业务上，金融衍生品市场发展远远落后于发达国家。因此，研究和开展金融衍生品交易，特别是防范金融衍生产品的风险，发展我国金融衍生品市场已经成为当务之急。     

金融创新对金融体制系统风险的影响

金融创新中最核心的即是金融产品的创新,金融产品创新风险主要可分为两个方面：一是设计风险,主要根据产品设计者对于产品风险等级和投资者对风险的偏好程度所设计。二是系统风险,它是指单个金融主体的市场行为对整个市场的运行产生了影响,并且这些风险是无法通过风险管理技术加以规避和消除的。本文主要对金融创新进行介绍,围绕金融创新对金融体系系统风险的影响分成四部分展开,第一,金融创新造成了对原有系统的稳定性的冲击;第二,金融创新使得金融机构间形成了更加错综复杂的债权债务链式反应;第三,金融创新产品交易的相对自由性易出现信用风险和信用恐慌的问题;第四,金融创新的失败引起金融系统修复所发生的二次支出等问题。以对金融创新有一个更为清醒的认识。     

基于VaR的中国金融控股公司市场风险资本配置研究

在VaR市场风险测量的框架下,以我国股市中银行业、证券业和保险业三类股票的加权平均收益率为金融控股公司各子公司的代理变量,研究了我国金融控股公司的市场风险资本配置问题.结果表明,金融控股公司组建可以起到市场风险资本分散的效果,法定配置下金融控股公司的市场风险资本分散效果更好.为了充分发挥金融控股公司市场风险资本的分散效果,应加强对股市的监管力度,以降低银行业、证券业和保险业收益的相关性.     

金融衍生市场风险监管问题研究

本文简要分析了金融衍生市场风险相关的问题,并对加强金融衍生市场风险监管的具体措施提出了一些意见和建议.     

供应链金融的风险模型分析研究

供应链金融服务在解决抵押担保不足和使部分中小企业获得一定的信贷支持及缓解我国部分中小企业融资困境方面具有极大的积极作用。通过对应收账款融资模式的风险模型分析,认为供应链金融依赖的的风险规避机制存在失灵的可能性,需要银行与核心企业建立新型合作的关系,并发挥他们各自的优势,才能达到供应链金融期望实现的作用。     

金融衍生产品的系统风险初析

系统风险是由于金融领域中某个方面出现突发事件从而导致其他方面或整个金融系统出现困难的可能性。系统风险产生于任何金融活动中，金融衍生活动也不除外。迄今尚没有证据说明，金融衍生产品比其他金融活动，如商业或抵押贷款，对系统的威胁更大。随着金融衍生产品的发展，金融机构的风险管理技巧大大增强，这大大降低了金融领域中总的风险水平，从而有利于降低系统风险。但有些领域尚需要行业(市场参与者)，国内监管部门和国际监管机构继续努力。     

关于金融衍生产品的市场风险问题研究

自金融衍生产品诞生以来,其风险性和避险性越来越被人们所认知,如何在尽可能发挥其避险作用的同时,控制其风险是金融业内人士致力研究的问题。文章在分析了金融衍生产品的含义和种类基础上,对金融衍生产品的种类和防范措施进行了简要的探讨。     

供应链金融的风险研究

供应链金融①主要是研究企业物流、信息流和资金流的整合问题,这三流的整合是企业最为核心的内容.中国的供应链金融业务仍处于发展初期.先对供应链金融业务在中国的发展现状进行简单介绍,再讨论该业务存在的各种风险,最后鉴于供应链金融业务的各种风险,提出合理的对策和建议.     

从风险事故看金融衍生品市场的主要功效

现代意义上的金融衍生品市场是以1848年芝加哥商品交易所（CBOT）建立为标志的。尤其从1980年以来,金融衍生品市场发展十分迅速,据资料统计,1996年,全世界有组织的交易所金融行生品的成交量达到11．62亿份合约,比1986年增长269．19％,其中期货合约增长479．51％,达8．06亿份合约;期权合约增长102．68％,达3．56亿份合约;货币合约增长205．5％,达1亿份合约;股指合约增长76．95％,达2．99亿份合约。而场外交易市场的金融衍生品的交易量则增幅更大。但与此同时,也出现了一系列重大的金融衍生品交易风险事故,如巴林银行由于利森在金融衍生品交易中亏损10多亿美元而倒闭;住友商社在有色金属期货交易中亏损28亿美元;我国万国证券国债期货由于违规交易而亏损达10多亿人民币;东南亚金融危机等等。由引有人对金融衍生品开始抱怨与责难,更有人提出要限制它的发展。那么金融衍生品市场对现代经济发展的功效究竟如何呢？     

风险价值、压力测试与金融系统稳定性评估

压力测试衡量资产损失分布超过风险价值的部分,可以发现金融机构和系统在极端市场情形下的风险传导机制和风险承受力,是金融系统稳定性分析中的关键因素.本文分析了风险价值和压力测试的关系、压力测试在宏观金融分析中的实施步骤、压力测试模型和压力测试系统的应用,并对金融稳定性风险压力测试的未来发展进行了展望.     

关于风险资本市场的探索

在政府激励技术创新的政策工具中，金融政策是一个十分重要的政策。本文重点对金融政策在风险资本市场的建立及在解决创新风险分担和新建高科技企业的融资问题上进行探讨。我认为，金融部门除在经常性的贷款项目中要对技术创新有所倾斜外，要特别注意风险投资机制的建设，特别是在我国技术创新体系逐步完善、金融体制深化改革的今天，风险资本市场的建立无疑是支持创新的最重要的金融政策之一。 风险投资机制是支持企业创业与创新的重要途径，它能以灵活的投资方式促进技术创新和新兴产业的发展。根据ＯＥＣＤ（国际经济合作与发展组织）的…     

数字金融对商业银行风险承担的影响研究

基于2011—2019年中国119家商业银行的非平衡面板数据,运用动态面板模型研究了数字金融对银行风险承担的影响。研究发现,数字金融发展加重了我国商业银行的风险承担水平。由此,商业银行应主动应对数字金融带来的冲击,采取外防内控的风险管理策略,以降低数字金融对银行带来的负面冲击。     

现行制度下中国金融市场的系统风险：以货币市场为例

本文认为，在现行制度下，中国金融市场存在系统性风险，并主要以货币市场为例进行了分析。     

新型金融环境下的金融会计风险问题研究

社会经济市场化的形势越来越明显,全世界的经济随着市场的不断变动而不断的进行改革,这样使得金融界的各项制度也随着世界的经济的发展而发展,也随之日益得到完善.本文以市场为基准,就新型金融环境下金融会计风险的成因和防范金融风险的策略进行探讨,希望能够对有效提高金融会计风险的防范能力有多裨益.     

保险证券化可规避市场风险

20世纪90年代,在金融证券化和保险金融化的浪潮中出现了保险风险证券化的新趋势。作为国际金融市场上的一项金融创新,保险风险证券化的产生和发展改变了传统保险业中的风险管理和保险方式。实践证明,保险风险证券化是将保险风险向资本市场转移的一条有效途径,它正日益受到人们的关注。     

碳风险对公司金融影响研究进展

“双碳”目标下的碳风险引发了各界的广泛关注,公司是实现“双碳”目标的重要载体,碳风险对公司金融行为的影响已然成为学术界研究的重要议题。为揭示碳风险对公司金融行为及其绩效的具体影响效应和作用渠道,以及在碳风险约束情境下公司财务政策如何应对财务困境风险,本文基于经典的公司金融分析框架系统梳理了碳风险对公司投融资行为、资本成本、风险管理及公司绩效的影响。研究发现,碳风险对公司投融资行为及其绩效的影响存在“波特假说”与传统公司金融理论之间的悖论,即“波特假说”认为在组织合法性压力下高碳排公司通过提高碳风险意识和绿色低碳转型对公司投融资行为和公司绩效存在倒逼促进效应;而公司金融理论认为碳风险通过显著增加公司资本成本与财务困境风险进而对公司投融资行为和公司绩效存在抑制效应,因此公司应通过强化ESG理念和提高碳信息披露质量来降低公司资本成本与财务困境风险。在此基础上,本文从优化碳风险测度方法、优化理论模型和完善实证研究、加强碳风险与公司金融关系研究以及促进能源企业绿色低碳转型等方面提出了未来研究展望。     

现代违约风险估值模型扩展前沿综述

一、引言违约风险一直是整个金融业面临的最主要的风险之一。长期以来,由于违约风险具有非对称性、非系统性、收益可偏性等特点,违约风险的研究和应用都集中在传统的专家系统法和基于财务报表的信用评分系统法。专家法多依赖于主观判断的定性分析,评价时易受感情和外界因素干扰,可能做出偏差较大。财务报表反映的是过去已发生的事项,对于市场尚未提供的信息,评价结果无法提供。近年来,随着资本市场的迅速发展、融资的非中介化、证券化趋势以及金融创新工具的大量涌现,违约风险的复杂性也日益显著。传统