对冲基金及其监管问题研究

近年来,随着金融市场的加速创新和结构性调整,对冲基金的规模也迅速扩张,成为国际金融市场的重要参与者。与传统的资产管理、共同基金相比,对冲基金在投资策略、组织形式等方面具有自己的特点。对冲基金日益扩大的资产规模和自由灵活的投资策略增加了金融市场的流动性、提高了市场效率,但同时也给金融体系带来了新的不稳定因素。2006年以来,对冲基金对金融稳定的影响日益成为全球金融监管者关注的问题。有些国家主张通过间接监管的方式,有些则一直推动加强对对冲基金的直接监管。如何加强对对冲基金的监管,减少对冲基金对金融体系稳定性的负面影响,仍然是全球金融业面临的一项挑战。     

建立对冲基金国际监管制度刍议

对冲基金作为短期的流动性国际投机资本,是导致世界金融和经济不稳定并引发金融危机的重要因素。建立对基金国际监管制度,对于引导国际资本的合理、有序流动,促进世界经济持续、稳定、健康增长有着十分积极的作用,是促成新的国际金融秩序乃至新的国际经济秩序建立的一个重要环节。     

国际金融危机背景下的对冲基金角色定位分析

随着WTO项下人民币自由兑换程度的不断提高，国际对冲基金对中国市场的参与程度将不断加大。目前，对冲基金之于中国市场还比较陌生，人们往往将其视为金融市场的掠夺者和金融动荡的罪魁祸首。实际上从西方学者们对近年主要金融事件的实证分析来看，对冲基金并不全是这些事件的始作俑者。     

试论对冲基金监管现状及措施

随着金融全球化的发展,对冲基金的跨国活动对全球金融稳定的影响已成为全球金融监管者关注的问题。如何加强对对冲基金的监管,减少对冲基金对金融体系稳定性的负面影响,成为全球金融业面临的一项挑战。笔者在陈述对冲基金监管现状的基础上,简要探讨了如何对对冲基金进行监管。     

浅论对冲基金及其在开放进程中的监管

1997年的金融危机使东亚新兴市场国家的经济遭到沉重打击,至今尚未完全恢复,而在这场危机中兴风作浪的国际对冲基金更令人记忆犹新。随着加入WTO,我国经济融入经济全球化的步伐将进一步加快,资本市场的最终开放和金融自由化也只是迟早的事。因此对对冲基金及其监管进行深入的研     

对冲基金的美国监管模式及其影响

本文对美国对对冲基金的监管模式进行研究,揭示其特征及其对国际监管环境的影响。研究认为,美国监管模式的实质是强调市场纪律的间接监管。间接监管模式有利于降低交易成本维护市场弹性,但也可能给对冲基金的风险活动留下过大的自由空间。在可见的将来,这一模式仍将是国际主流监管模式。新兴市场国家如何加强对对冲基金的外部监管,需要权衡利弊谨慎从事。     

国际对冲基金监管制度比较研究与启示

对冲基金近年发展迅猛,各国根据本国国情初步建立了监管制度。本文认为应从改进治理结构、强化自律监管,加强市场约束、提高透明度等方面,沿运营流程和主要运营当事人两条线索完善对冲基金现有监管法律制度。在金融市场全面开放背景下,我国应在放开私募管制基础上根据市场和金融产品发展进程推进对冲基金逐步合法化。     

论对冲基金的国际监管分歧

各国由于不同的利益使其在对冲基金的国际监管上存在分歧。美国出于自身利益的考虑,不同意德国等提出的对对冲基金进行全面的监管建议,而遭受对冲基金狙击的国家则强烈要求进行加强对冲基金的国际监管。国际监管合作是符合各国的根本利益。     

对冲基金对我国可能带来的冲击及其监管

在上世纪90年代的几次金融危机中，对冲基金起到了导火索和推波助澜的作用。从此以后，对冲基金广为人们所知，并几乎成了金融动荡的代名词。近年来，对冲基金发展势头依然强劲，不断向新兴市场国家扩展。目前，中国加入世贸组织过渡期已经结束，资本账户开放正逐步推进，对冲基金跃跃欲试。在此大背景下，进一步认识对冲基金的特点，积极应对未来对冲基金的挑战，对于维护我国经济和金融稳定，实现又好又快发展，具有十分重要的意义。     

论对冲基金的国际监管分歧

各国由于不同的利益使其在对冲基金的国际监管上存在分歧。美国出于自身利益的考虑,不同意德国等提出的对对冲基金进行全面的监管建议,而遭受对冲基金狙击的国家则强烈要求进行加强对冲基金的国际监管。国际监管合作是符合各国的根本利益。     

加入WTO与对对冲基金的防范

随着我国经济体制改革的进上步深化以及加入ＷＴＯ的即将实现，更为开放的多事市场将更容易受到对冲基金的冲击，并且在我国境内也存在着产生对冲基金的可能性和现实性。对即些来自外部的扰乱多事市场秩序的对冲基金加强防范，同时对内部可能产生的对帮适当的引导和规范从而显得尤为必要。     

金融危机与对冲基金新趋势

本轮危机之前的对冲基金利用良好的表现遮盖了其高杠杆和其它一些结构性等问题。危机之中,正是对冲基金的去杠杆化使风险放大,引发了全球金融风暴。危机过后的基金,痛定思痛,正通过改变策略,走出困境。重点对对冲基金的最新变化趋势进行了分析。     

对冲基金的亚洲集结与豪赌

在一遍又一遍“狼来了”的惊呼之后,如今的亚洲市场已经真正地听到了对冲基金进入的铿锵脚步声。     

论美国的对冲基金监管立法

美国的对冲基金市场在世界上最具活力,这在很大程度上得益于其发达而灵活的监管立法,其主要由《证券法》、《证券交易法》、《投资顾问法》和《投资公司法》等构成。美国的对冲基金监管立法具有发展性、严密性、针对性和全面性等特点,其不足主要在于立法目的有失偏颇,侧重于提高金融体系的效率,而忽略了对冲基金造成系统性金融风险的问题。但是随着实践的深入,其必将进一步丰富与完善。     

英国对冲基金监管新政研究

近期,英国政府对次债危机中对冲基金公司遭受严重投资损失的问题进行了反思,通过建立间接监管方式确定了对冲基金行业最佳实践标准,即《对冲基金标准管理委员会标准》(HFSB Standards),本文对这种制度安排的具体内容及相关背景进行了解析,并对治理我国由来已久的私募基金难题探求方法对策。     

英国对冲基金监管制度研究

近期,英国政府对次债危机中对冲基金公司遭受严重投资损失的问题进行了反思,通过建立间接监管方式确定了对冲基金行业最佳实践标准,即《对冲基金标准管理委员会标准》(HFSB Standards)。本文对这种制度安排的具体内容及相关背景进行了深层解析,并对如何治理我国的私募基金探求方法对策。     

英国对冲基金监管制度研究

近期,英国政府对次债危机中对冲基金公司遭受严重投资损失的问题进行了反思,通过建立间接监管式确定了对冲基金行业最佳实践标准,即<对冲基金标准管理委员会标准>(HFSB Standards).本文对这种制度安排的具体内容及相关背景进行了深层解析,并对如何治理我国的私募基金探求方法对策.