证券虚假陈述的法律责任

在我国证券立法与司法实务中,基于保护资本市场有效性,规范证券市场行为,保护广大投资者特别是中小大投资者的利益,我国基本建立了以《证券法》及证券相关司法解释和《刑法》为主导的证券法立法与司法体系,对证券虚假陈述行为从民事到行政再到刑事责任的追究都做了相对明确的规范,切实保护了资本市场投资者的利益和证券市场秩序。本文内容将结合我国目前的证券立法与相关司法解释和证券实务,对虚假陈述的法律责任予以探讨。     

关于云南上市公司证券投资关系管理的思考

随着股权文化的发展及国内证券市场的规范与成熟，投资者关系管理越来越受到重视，上市公司与投资者及其他利益相关者的关系管理与沟通，成为了上市公司内部治理的重要组成部分，也使之成为完善和规范证券市场发展焦点。本文希望通过对云南证券投资者关系管理的现状及存在问题的分析和思考，为构建有效的证券投资者关系管理模式提供思考路径。     

浅析次级资产支持证券定价与投资

次级证券无票面利率,无信用评级,无法在公开市场上直接获取其他次级证券的最终投资收益参考,因此次级证券的定价与投资成为投资者面临的重大难题。本文重点分析市场上的次级证券基础资产特点、投资者主要关注点和次级证券发行模式,结合案例对次级证券的投资模式进行探讨。     

住房抵押贷款证券化进程中的相关法律问题分析

资产证券化是起源于美国的一项重大金融创新,在很多国家得到了快速发展。对于我国来说,资产证券化还是一个新生事物。住房抵押贷款证券化作为资产证券化的主要内容,在我国正日益受到重视。由于它是牵涉到金融、法律等众多方面问题的一项技术性很强的系统工程,因此,我国推行住房抵押贷款证券化还存在着许多问题。为了保护投资者利益,应将住房抵押贷款证券纳入《证券法》规范系列,对拟证券化的住房抵押贷款实行信用评级依法设定为发行住房抵押贷款证券的必要条件。     

我国证券诉讼模式的弊端及完善

我国现行的证券民事诉讼模式存在着种种弊端,证券民事诉讼机制的不完善,使证券侵权行为肆虐、投资者利益得不到保护。而建立完善的证券诉讼模式,对促进证券市场的规范运行有重要作用。本文认为,美国的集团诉讼以其较好的制度设计得到了实践的认可,为我国证券诉讼模式提供了借鉴。     

股市“黑嘴”谁来管

今年以来,国内外股票市场的股票指数都出现了不同程度下跌。纳斯达克从去年的最高点下跌了70%;而国内股粟市场也从2200点下跌到目前的1600点,下跌幅度也在30%左右。股票市场大起大落的背后是投资者惨重的损失和沉重的代价。美国股票市场的投资者在怀疑华尔街证券分析师制造泡沫的背后与其巨大利益有关的同时,中国股票分析师的信用问题.也由于银广夏等上市公司的曝光而受到质疑。国内外证券市场暴露出一个共同的问题,即证券分析师的信用出现了危机。因为一些活生生的事实摆在投资者的面前:股票市场确实存在咨询人员和证券分析师"造势"和"托市"等行为,并且有配合庄家哄抬市场价格或打压市场价格的严重违规行为。前不久《远东经济评论》上披露的案例令人触目惊心:1999年初日本甲骨文软件公司在     

股市“黑嘴”谁来管

今年以来,国内外股票市场的股票指数都出现了不同程度下跌。纳斯达克从去年的最高点下跌了70%;而国内股粟市场也从2200点下跌到目前的1600点,下跌幅度也在30%左右。股票市场大起大落的背后是投资者惨重的损失和沉重的代价。美国股票市场的投资者在怀疑华尔街证券分析师制造泡沫的背后与其巨大利益有关的同时,中国股票分析师的信用问题.也由于银广夏等上市公司的曝光而受到质疑。国内外证券市场暴露出一个共同的问题,即证券分析师的信用出现了危机。因为一些活生生的事实摆在投资者的面前:股票市场确实存在咨询人员和证券分析师"造势"和"托市"等行为,并且有配合庄家哄抬市场价格或打压市场价格的严重违规行为。前不久《远东经济评论》上披露的案例令人触目惊心:1999年初日本甲骨文软件公司在     

论资产证券化中对投资者权利的保护

资产证券化就是将缺乏流动性但预期能产生大规模稳定现金流的资产包装成证券,出售给投资者。相比普通公司证券,资产证券化的风险更高。基于资产证券化的特性,维护投资者权利要从SPV的设计、资产转让、增级和评级三个环节着手,设计一个有效的风险隔离机制,增强证券信用,使投资者的回报稳定可期。     

金融危机下美国证券投资者保护制度及其启示

证券投资者保护是国际证监会组织(IOSCO)的三大监管目标之一.金融危机爆发以来,面时前所未有的危机规模和损害程度,美国证券投资者保护体系在偿付投资者债权、维护投资者利益方面发挥了重要作用.本文在相关文献的基础上,重点关注美国券商破产后的投资者保护措施,并对完善我国证券投资者保护制度提出了建议.     

完善我国证券信息披露的民事责任制度的思考

建立以侵权责任为基础的民事责任制度,对于规范证券信息披露行为、保护投资者利益、维护证券市场有效性至关重要,也符合证券市场多元化监管的发展趋势。从民事责任的定位、责任的主体范围、归责原则、责任的承担方式、时效制度等诸方面全面探讨证券信息披露的民事责任制度,对我国构建完整的证券信息披露制度,完善证券市场多元化监管意义重大。     

现代信用制度的经济法分析

本文认为,信用是人类文明的基石,法律对于信用的维护经历了从民法的个人本位到经济法的社会本位的过程,现代信用制度的诸多方面体现了经济法的理念。现代信用制度的共同特征表现在三个方面:一是国家立法规定信用信息的公开;二是社会中介组织在信用体系正常运转中的枢纽地位;三是信用责任机制的社会性。     

加强地方征信体系建设的对策研究

加强地方征信体系建设是建立整个社会信用体系的前提和基础。在了解征信和征信体系概念的基础上,来调查和分析我国目前地方征信体系建设的现状与存在的问题,然后从中央政府、地方政府、征信机构等三个层面来加强地方征信体系建设。     

在线拍卖诚信行为的博弈分析

在线拍卖交易中双方的不诚信行为已经成为制约在线拍卖交易发展的一个重要因素,为此,有必要应用博弈论的有关方法对在线拍卖交易双方的诚信行为进行分析研究,构建在线拍卖信用评价机制,这样在一定程度上保证了在线交易的安全,为政府监督在线拍卖交易提供有力的支持。     

我国消费信用现状及存在问题研究

近些年,随着我国各种消费信用业务的迅速发展,消费信用规模不断扩大,在消费者方面、商业银行和信用机构方面以及社会环境方面存在的发展障碍逐渐显露出来,而银行信贷管理中的制度缺陷、与消费贷款相关的法律不健全、市场操作的不安全性等问题亦进一步凸显。我国应加快构建并不断完善消费信用体系,努力提升公民的消费信用意识,强化法律与政府的作用,实施消费信用保证保险制度,以促使我国国民经济健康全面发展。     

中国城市商业信用环境指数研制与分析

城市商业信用环境指数(CEI)是一个综合性的信用经济指数,可以用来测度一个城市市场信用交易环境优劣。广义而论,CEI可以反映一个城市的信用体系完善程度和运行效果。CEI的理论依据主要是社会信用体系理论和企业信用管理理论,它是多层次指标体系。在进行综合评价时,本文采用了层次分析法(AHP)对各级指标进行加权,最后利用线性加权和方法得到各城市一级指标。2010年的城市商业信用环境指数的覆盖范围为284个城市,除了10个信息不完整的城市之外,计算出34个大城市和240个地级城市的指数值。根据CEI的输出结果,课题组对一些经济现象进行了分析。     

基于AHP的农户个人信用度评价研究

近年来,农村信用合作社作为农村金融的主力军和联系农民的金融纽带,在服务于农户的同时,自身的信贷资产安全得不到保障信用危机时有发生。因此,在此背景下,分析设置了农户个人信用指标评价体系,建立了基于AHP的农户信用度评价模型,并用此模型进行了实例研究,得到了较好的结果。     

论市场经济与诚信服务

改革开放以来,我国社会主义市场经济体制逐步建立和完善,特别是加入世贸组织,给我国经济发展带来了新的机遇,也给我国企业带来了新的机遇。在市场经济中,尤其是在我国社会主义市场经济条件下,企业必须高度重视诚信服务,努力培育诚信理念,引导职工树立诚信服务意识,大力营造诚信服务的氛围,建立诚信服务监管体系,确保企业的稳定与和谐发展。     

商品贸易中的赊欠交易研究

从商品贸易中的赊欠交易特征入手,分析赊欠交易存在的基础及制度保障,并就国际贸易中赊欠交易双方博弈及利弊进行分析,指出在现代市场经济条件下从事赊欠交易所具有的信用风险,提出了信用风险的防范及分散措施。     

电子商务信用评价体系的法律完善

从宏观角度来看,基于互联网近几年的飞速发展,无论在哪个国家或地区,电子商务的发展都非常迅速。相较于国外,我国的电子商务起步较晚。不过这并不影响我国电子商务的迅速发展,因为目前我国电子商务拥有庞大的消费群体以及先进的互联网技术,这为电子商务的发展提供了重要的基础和动力。但电子商务的飞速发展,也同时使其信用评价体系的发展完善度不足,因此存在着一定的内在缺陷,导致整体管控力度不够,存在大量难以解决的信用纠纷和治理障碍。为解决以上问题,亟须进一步完善电子商务信用评价体系的法律制度,通过加强对商品源头的管控、店铺管理者的身份限制、整体交易情况的信用评级体系的升级等方式,完善电子商务平台的信用评价体系。     

农村信用社小额贷款信用风险管理博弈分析

通过建立博弈模型,对农村信用社和贷款农户交易行为的博弈分析,发现贷款额度、违约成本、贷款追讨成功率、正常履约收益是影响违约行为的主要因素。为防范信用风险,农村信用社必须转变经营理念,改革管理体制,建立一个长期的切实可行的农户信用评级制度,提高风险管理能力和水平。同时,需要中央政府和地方政府增加对农业、农村、农民的扶持,优化农村金融环境,给农村信用社的经营提供有力支持,促进其长期稳健发展。