银行不良资产证券化：若干判断与分析

针对一些人提出的运用资产证券化方式解决我国银行的巨额不良资产问题的思路,本文提出,资产证券化仅仅是一种新型的增强银行资产流动性的有效手段,而不是解决银行资产质量问题的“灵丹妙药”;并非所有的资产都可以证券化,特别是我国银行不良资产的特殊形成根源决定了资产证券化运用的有限性;资产证券化不是当前处理银行不良资产的主要方式;我国实施资产证券化的基础还十分脆弱,制度条件尤其缺乏,不要把化解银行不良资产的希     

浅析中国资产证券化发展的风险防范

目前我国对资产证券化的研究普遍集中于银行不良资产证券化问题以及资产证券化发展的障碍和前景,对其风险分析方面理论文献较少。赵胜来、陈俊芳在《资产证券化的风险及定价研究》中总结了资产证券化普遍存在的四大风险：交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险。与赵、陈不同的是,该文着重分析中国本土资产证券化方面可能出现的风险问题,并增加了系统风险和证券化产品风险方面的分析,最后有针对性地寻找防范措施。     

国有企业资产证券化中的问题与对策

资产证券化是20世纪70年代以来国际金融领域重要的金融创新之一。它将企业的信贷资产转换为具有交易特征的有价证券,进而连接资本市场和银行体系,丰富了资本市场的金融产品,提高了银行资产的流动效率,同时还提高了企业资产负债管理和风险控制管理的能力,进而有效地促进银行体系和资本市场的协调发展,对企业的资金流转和企业的长期发展具有重要的现实意义。在我国国有企业引入资产证券化的过程中,还存在一系列的问题,影响了国有企业在资本市场上的发展。因此,本文将着重论述国有资产证券化中的问题,进而提出了相关的应对策略,以期为国有企业资产的证券化发展提供借鉴。     

我国资产证券化现状与问题分析

本文简介了资产证券化的概念和基本交易结构;从资产证券化的市场分类、发展动力、银行动机、产品定价、发起主体和基础资产等六个方面,分析了我国资产证券化的现状和问题,提出统一资产证券化法律和交易规则,扩大投资人范围,增强资产支持证券的流动性,并注意控制风险的建议。     

浅析证券法中虚假陈述因果关系的认定

近年来，资产证券化作为一项重要的融资工具和风险管理技术被银行广泛运用。究其原因是由于银行可以借此来转移资产、减轻资本约束的压力、促进融资和实现表外创收等。此外，银行在资产证券化的过程中，实现了信用风险的转移，但同时也存在着信息不对称所导致的逆向选择和道德风险等问题。总之，资产证券化对银行自身、投资者以及资本市场都产生着深远的影响。     

银行资产证券化会计难点解决途径研究

目前我国银行资产证券化会计制度建设还存在很多问题,本文从银行资产证券化会计制度设计的难点入手,通过对风险报酬分析法、金融合成分析法、后续涉入法等三种会计运用方法的比较研究,提出了银行资产证券化会计难点的创新性解决途径。     

现代企业资产证券化的会计及税务处理对策研究

我国的经济增长势头越来越强,为了适应经济的发展,金融市场也在持续进行着改革。在企业的财务管理中,资产证券化也逐步地被纳入了企业的经营之中。基于此,文章首先分析企业资产证券化存在的意义及问题,其次再从宏观经济方面、货币需求方面、投资者需求三方面来研究资产证券化对金融市场的影响,最后分析企业资产证券化的会计及税务处理问题及相关对策。     

银行资产证券化与资本结构优化、金融稳定关系研究

银行资产证券化影响银行资本结构,并影响银行的融资成本和银行价值,从而影响银行各相关利益者的权益平衡关系、银行治理结构和金融的发展与稳定。因此,探讨银行资产证券化融资选择与资本结构优化、银行价值的相互关系,对金融系统稳定有着积极的意义。     

关于资产证券化动因的理论探析

资产证券化的动因问题,一直是资产证券化理论体系中的一个重要部分.随着监督技术的进步,最优制度安排的均衡发生了变化,从而导致了以资产证券化技术为支持的金融体系的制度性演进,这是资产证券化的深层制度性动因;资产证券化的若干假说在其他方面的内容,实际上是从不同方面试图说明在这种制度演进下,在银行主体的资产证券化行为选择中所包含的各种"市场智慧"成份.     

整合审计与信贷资产证券化出表

本文选取2014—2019年银行发起的信贷资产证券化项目作为研究样本，探讨整合审计对证券化资产出表效果的影响。具体而言，本文关注信贷资产证券化项目与其发起银行使用同一个会计师事务所对证券化资产出表的影响。研究结果显示，整合审计有助于推动证券化资产的出表，而会计师事务所在银行业方面的专业水平越高，证券化资产出表的概率越高。同时，机制检验结果显示，信贷资产证券化项目与其发起银行使用同一个会计师事务所时，审计师的信息优势促使其充分披露信息，以更好地满足市场参与者对透明度和可信性的需求，进而影响证券化资产的出表处理。本文的研究结论丰富了整合审计对会计处理方面的文献，并为探究会计师事务所在信贷资产证券化中的作用提供了理论基础。     

政策因素下资产证券化能否降低银行信用风险?——以中国银行业为例的实证检验

资产证券化一直被视为转移和管理信用风险的重要工具之一,而我国的资产证券实践中政策因素发挥着重要的推动作用。本文在分析政策因素在资产证券化影响银行信用风险作用机理的基础上,实证检验其作用效果。研究表明:一方面,2014年底及2015年初,资产证券化业务审批制向注册制或备案制的政策转变,显著促进了资产证券化降低银行信用风险的作用;另一方面,在政策因素推动下,资产证券化对信用风险的影响在不同银行微观特征之间存在差异,若资产流动性、资本规模、营利性越低,及风险资产占比越高,资产证券化越有利于缓解信用风险,同时相比上市银行和规模较大银行,资产证券化对非上市银行与规模较小银行信用风险的降低程度更高。因此,监管当局应逐步完善制度体系,优化资产证券化发展模式,针对不同银行采取差异化的政策措施,并规范资产证券化业务主体行为,防止针对资产证券化功能的过度使用。     

资产证券化对商业银行微观审慎监管的影响——基于流动性的思考

文章扩展了资产证券化对银行稳定性影响的模型,分别从银行风险承担水平及监督努力水平两方面来研究资产证券化对银行稳定性的影响。研究发现,若证券化增加了通常情况下银行资产的流动性,则会提高银行的风险承担水平,降低银行的监督努力水平;若证券化增加了非常时期银行资产的流动性,则会提高银行的风险承担水平,并且提高银行的监督努力水平。总体而言,若资产证券化提高了银行资产的流动性,则会增大单个银行的风险。     

逆向选择对信贷资产证券化定价影响的研究

美国次贷危机爆发后,资产证券化中的逆向选择问题成了各界关注的热点.选取资产池质量和发起机构对逆向选择进行度量,利用我国2014年～2016年相关数据对信贷资产证券化定价问题进行了实证分析,并据此研究逆向选择对信贷资产证券化定价的影响.结果表明,资产池质量与次级证券比例呈负相关关系.最后提出:在信贷资产证券化过程中,应对不同发起机构进行区别监管,消除信息不对称,缓解逆向选择问题,提高银行资产证券化发行价格及银行资产证券化的市场认可度.     

银行资产证券化的风险问题研究

随着衍生证券技术与金融工程技术的融合发展,一种具有里程碑意义的金融创新技术应运而生,成为当今金融市场的主流趋势,即资产证券化。2005年,资产证券化正式进入我国金融圈,最初的目的是处置银行的不良贷款。在资产被证券化的过程中,与之相关的多方主体之间会签订各种金融合约,这就注定了银行证券化资产存在很高的风险,在实际运营过程中各种潜在性风险很有可能转变为现实问题,使得与之相关的主体利益受到侵害与损失。本文集中于银行资产证券化的风险问题,就具体风险问题进行阐述,并就如何有效解决资产证券化的风险问题提出几点切实可行的应对方案,以供参考。     

企业融资的新渠道——资产证券化

资产证券化是当今国际资本市场发展最快、最具活力的金融衍生产品。引进证券化这一技术对于降低资产风险、扩大有效需求、拓宽企业融资渠道,都具有十分重要的意义。文章从美国资产证券化理论入手,提出在我国资产证券化过程中存在的问题及政策建议,以此推动我国资产证券化的稳步实施。     

信贷资产证券化任我国试点的动因及影响分析

2005年12月15日，国家开发银行和中国建设银行的两支资产支持证券在银行间市场成功发行，这是我国信贷资产证券化试点工作已取得阶段性成果的重要标志。信贷资产证券化是资产证券化在银行业的具体实施和应用，是加快我国金融改革的重要途径。中国信贷资产证券化的成功起步，有以下几个特点：一是目前用于证券化的资产都是优质资产：二是资产支持证券发行和交易仅限于银行间市场；三是参与试点银行仅限于国家开发银行和建设银行两家银行，四是配套法规和业务监管都处于探索阶段。本文将对信贷资产证券化在我国试点的动因及其对我国金融市场和融资格局的影响进行分析。     

信贷资产证券化在我国试点的动因及影响分析

2005年12月15日,国家开发银行和中国建设银行的两支资产支持证券在银行间市场成功发行,这是我国信贷资产证券化试点工作已取得阶段性成果的重要标志.信贷资产证券化是资产证券化在银行业的具体实施和应用,是加快我国金融改革的重要途径.中国信贷资产证券化的成功起步,有以下几个特点:一是目前用于证券化的资产都是优质资产:二是资产支持证券发行和交易仅限于银行间市场;三是参与试点银行仅限于国家开发银行和建设银行两家银行,四是配套法规和业务监管都处于探索阶段.本文将对信贷资产证券化在我国试点的动因及其对我国金融市场和融资格局的影响进行分析.     

关于我国银行业实施资产证券化的思考

我国商业银行当前面临着大量流动性差的存量资产以及加入WTO后与外资银行的激烈竞争 ,使银行内部存在信贷资产证券化的迫切需求。作者从资产证券化的原理入手 ,分析了阻碍我国银行业实施资产证券化所面临的主要问题 ,提出对我国银行业实施资产证券化建议。     

企业资产证券化的财务结构分析

本文从企业角度对资产证券化融资方式进行了优劣分析,指出企业利用资产证券化融资可以改善其资产结构、增加其现金流量、降低筹资成本等。但是,在我国实施资产证券化还面临诸如可证券化资产的选择问题、支持资产证券化供给与需求的问题、作价问题等问题,文章就此类问题提出了加以解决及完善的措施。     

信贷资产证券化对商业银行经营绩效的影响

互联网金融的出现对我国商业银行日常经营管理造成冲击,从而倒逼银行自身进行经营模式的创新和改革,而资产证券化作为一种新型的金融创新工具,对银行资产流动性的提升有显著效果,并且在资金质量和周转上均有所提升,从而使得银行的经营管理模式均有所改善。现选取了九家上市银行2013-2017年的指标,从银行的安全性、流动性、盈利性三个方面建立信贷资产证券化对其影响的模型,得出信贷证券化均对银行"三性"产生显著影响,并提出相关政策建议。