证券市场监管与投资者利益保护——基于执法力度的研究

公众投资者利益保护是公司治理的核心问题,通过有效的证券监管设计和实现,打击证券市场违法违规行为,保护投资者的合法权益,已经成为理论界和监管层的共识。但在我国证券市场上,违法、违规操作,造成公众投资者利益遭到损害的现象却屡见不鲜。本文主要针对上市公司控股股东为追求控制权私人收益、损害广大公众投资者利益的现象,对执法力度与我国公众投资者利益关系进行探讨,以期为证券市场监管体制的完善提出有益的政策建议。     

对上市公司法律制度建设思考

保护投资者利益是公司法制建设的重要内容,相对于非上市公司而言,上市公司法律制度更关注对公众投资者的保护.我国上市公司在股东大会、董事会、独立董事、信息披露,财务制度等方面,都遇到很多特殊问题.我国上市公司制度应当侧重从公司产权制度改革入手进行改革.随着我国股权分置改革的进行,对上市公司制度的更深入认识,我国上市公司法制将更趋完善.     

对上市公司法律制度建设的思考

保护投资者利益是公司法制建设的重要内容，相对于非上市公司而言，上市公司法律制度更关注对公众投资者的保护。我国上市公司在股东大会、董事会、独立董事、信息披露，财务制度等方面，都遇到很多特殊问题。我国上市公司制度应当侧重从公司产权制度改革入手进行改革。随着我国股权分置改革的进行，对上市公司制度的更深入认识，我国上市公司法制将更趋完善。     

创业板退市制度的完善--基于公司治理的视角

上市公司退市制度被看作是保护中小投资者利益的重要制度安排。本文简要阐述创业板的退市制度,指出其存在的不足,并分析公司治理与投资者保护的关系,针对其问题从公司治理的角度来给出相应退市制度改进完善的建议,使得创业板的退市制度真正有助于提高上市公司质量,优化市场资源配置,保护中小投资者的利益。     

资本结构、公司治理与投资者保护——基于委托代理理论的分析

公司治理与资本结构在投资者保护中起着重要作用:科学完善的公司治理机制是投资者利益得以保护的前提,合理的资本结构是保护投资者利益的有效手段;而公司治理缺陷则可能诱发经营者和股东侵害投资者利益的行为。本文在对公司治理、资本结构与投资者保护之间的关系进行理论分析的基础上,对我国上市公司当前资本结构和公司治理中的主要问题进行了分析,进而提出了完善我国投资者保护制度的政策建议。     

保护公众投资者是股市稳定发展之根本

股权分置改革解决了我国股市发展的重大制度缺陷．然而全流通后的股市，上市公司投融资者之间的良性互动关系是否确立？分析表明．早期五家全流通上市公司的绩效并不比其它股权分嚣的上市公司明显好．侵犯公众投资者利益的行为仍然存在。本文认为：全流通、国有股减持并不一定能够改善公司业绩．只有从法制上保护公众投资者利益，才有共赢的投融资关系：建立这种良性的关系是股市稳定发展的基础。     

我国上市公司会计信息披露存在的问题、原因及对策

会计信息披露是上市公司必须履行的义务,披露相关可靠的会计信息,有利于提高证券市场的透明度,增强投资者的信心。虽然我国证券法律相关制度不断在完善,各项监管措施也逐项落实,提高了会计信息披露的透明度,但证券市场上违规违法现象也难以杜绝。我国上市公司会计信息披露存在各种问题,不仅损害了信息使用者,特别是中小投资者的利益,而且阻碍了证券市场的健康发展。本文列举了上市公司信息披露中存在的问题,并分析产生这些问题的原因以及治理对策,有利于信息使用者利益的保护,同时也有利于证券市场的进一步完善。     

上市公司投资者保护:公司治理角度

由于市场的不完善，我国存在着上市公司严重损害投资者利益的现象。如何切实保护投资者利益，促进我国证券市场的健康发展，越来越成为大家关注的焦点。本文从公司治理的角度，提出切实保护投资者的政策建议。     

中小投资者利益受侵害的表现及保护措施

保护投资者利益，是世界各国证券市场共同遵守的普遍准则。但在我国证券投资实践中，由于股票市场制度设计存在严重缺陷，上市公司质量不高，因欺骗上市、虚假上市造成的损失无法得到补偿，证券公司违规操作等原因，证券投资者特别是中小投资者的利益不易得到有效保护。需要通过解决股权分置问题，不断提高上市公司质量等五项措施来切实保护中小投资者的利益。     

浅谈上市公司信息披露问题

上市公司会计信息披露直接影响相关利益者尤其是广大投资者的判断和决策,存在着诸多问题的会计信息披露,严重影响了资本市场的运作效率和广大投资者的利益。为了保护投资者和其他利害相关者的利益,应当将上市公司会计信息披露置于公司治理的核心地位予以高度关注。     

上市公司关联交易监管制度问题及完善对策

关联交易是企业关联方之间在公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。我国上市公司关联交易的监管因先天不足,导致违法违规时有发生,极大地损害了投资者的利益。为此,遏制有害的关联交易,保护投资者利益,显得十分必要。本文从我国关联交易现有制度出发,分析了关联交易监管制度存在的问题及弊端,提出了完善我国上市公司监管制度的对策。     

浅浅谈会计信息的强制披露与商业秘密保护

上市公司会计信息的充分披露,是公众和监管机构关注的重心,特别是随着众多国内外公司会计丑闻浮出水面,投资者往往要求上市公司充分披露其会计信息。但是如果会计信息披露不能得到很好的引导控制,这些信息一旦被其竞争对手所掌握和利用,将会造成上市公司的巨大损失,所以如何兼顾证券市场的信息透明公开和上市公司的商业秘密,真正保护广大投资者和债权人利益已成为值得关注的问题。     

非上市公众公司信息披露的理论基础与价值选择

证券法的价值之一是保护投资者,判断某一类投资者是否需要法律的特殊保护及所需保护的强弱程度。这一问题是与公司的公众性结合在一起的。非上市公众公司是为配合证券监管部门监管各类别公司动向和满足监管制度改革的要求而提出的一个概念,其兼具封闭性和公众性的特征。基于其公众性特点,强制筹资者进行一定程度的信息披露,对于投资者克服信息不对称和做出理性投资选择,乃至使稀缺的社会资源得到优化配置都是大有裨益的。但在对非上市公众公司进行信息披露的制度设计时,必须要考虑其在公众性上与上市公司的差别,兼顾保护投资者利益与证券流动性,协调筹资便利和证券市场运行效率。     

海外投资者权益保护

信息不对称的存在必然导致信息拥有方为牟取自身更大的利益使另一方的利益受到损害,这种行为在金融市场上已不是新鲜事儿。信息在上市公司与投资者之间、证券公司与投资者之间传递的阻隔和不对称是全球金融市场不可回避的现实,而与之相伴的投资者权益保护也是金融市场完善中难以逃开的话题。我们不妨看看海外成熟的金融市场在投资者权益保护上都有哪些建树。     

公众投资者利益与机构投资者委托代理问题研究

伴随着投资主体机构化态势的演进,越来越多的机构投资者成为上市公司的大股东,代理公众投资者参与公司治理。但是否像传统的公司治理理论所强调的,公众投资者的"劣势"地位以及市场效率会因此得到改善呢?针对此,本文系统分析了公众投资者和机构投资者之间的委托代理结构以及由此引发的投资者道德风险行为,对机构投资者在保护公众投资者利益,改善市场效率方面的作用提出了质疑。     

我国上市公司信息披露存在的问题及完善对策

规范化的信息披露,对防止内部交易的发生,保护投资者的利益,维护证券市场的健康发展有重要意义。然而我国证券市场发展的时间较短,相应的制度规定不完善,导致了我国上市公司在会计信息披露方面存在诸多问题。本文在阐述了目前我国上市公司信息披露的现状基础上,分析了信息披露过程中存在的问题,并提出了几点完善信息披露的建议。     

对保护中小投资者权益问题的思考——基于资本市场监管有效性的视角

研究保护中小投资者利益问题给资本市场监管部门提出了更高的要求,应当重新认识保护中小股东权益的重要意义,把保护中小投资者利益的问题摆在应有的位置上,并适时调整保障中小投资者利益的监管政策。为此,需要通过加强监管的基础性制度建设完善市场结构和资本约束机制,促进上市公司健康发展,提升市场各参与主体的竞争力,形成公平和有效的竞争格局。而监管要保障中小投资者利益,就要在监管政策中赏彻“三公原则”,特别是公平原则,使资本市场内涵得到真正体现。     

股权分置改革、高股利分配与投资者利益保护——基于驰宏锌锗的案例研究

本文以我国股权分置改革为制度背景,从股利代理理论和投资者保护理论角度出发,研究驰宏锌锗的股利分配行为与投资者利益保护的关系。分析结果表明,驰宏锌锗在股权分置改革过程中所进行的股利分配,有严重侵占中小股东利益之嫌。针对这一问题,我们建议监管当局要加强对上市公司高股利分配行为的监管,并继续完善中小投资者法律保护建设,尤其是执行层面的监督。上市公司则应该提高其所披露信息的质量,促进公司稳定和谐发展。     

投资者关系管理的现状、问题和对策

为了提高投资者关系管理水平,促进我国上市公司健康持续发展,使投资者能够进行理性投资从而保证资本市场的良性循环,本文将主要对目前我国上市公司投资者关系管理现状进行阐述,并分析了我国上市公司投资者关系管理存在的问题,进而提出了改进措施:完善信息披露制度;完善法律环境,保护投资者的权益;加强媒体监督。     

论上市公司再融资承诺制度的完善北大核心SSCI

本文对上市公司再融资过程中做出的承诺及履行状况进行研究,剖析了上市公司再融资承诺违约的原因,探寻资本市场监管制度存在的漏洞,建议通过完善监管体制以及加强上市公司自律敦促再融资承诺落到实处,以夯实资本市场的信用基础,切实保护投资者利益。