金融衍生工具的风险及监管分析

最近几年,金融市场不断发展,为了规避风险,我国的金融衍生产品业务快速增长,但其本身又带来了更大的风险。如何有效监管是我国一直在研究的问题,16年11月28日,银监会《衍生工具交易对手违约风险资产计量规则(征求意见稿)》的发布中亦可看出,金融衍生工具监管问题在我国所受的重视,然而由于我国衍生产品交易起步较晚、基础较差,在很多方面仍存在一系列问题,本文通过分析金融衍生工具的风险以及现在出现的监管方面的问题,提出一系列的改进建议。     

试析我国“影子银行体系”对金融系统的影响及监管启示

由于近年来金融改革和创新的发展,我国影子银行体系正处于快速发展时期。影子银行体系的超常规发展和信用扩张,是影响我国金融安全的重要因素。本文分析了影子银行体系对我国金融系统产生的冲击,通过对比金融发达国家对影子银行的监管措施和思路,获得了一些针对我国影子银行体系监管的启示。     

商业银行中间业务风险的监管与内控

相对于资产负债业务而言，商业银行中间业务风险较低，但收益与风险始终是相伴随的，中间业务在给商业银行带来可观收益的同时也带来函 风险，因此，商业银行在开发中间业务时，必须坚持业务拓展与风险防范并重的原则，加强对中间业务的内部管理和风险控制，建立完善中间业务的风险管理系统。     

金融衍生工具与银行系统性风险

从巴林银行倒闭到中航油、中石化衍生品交易巨亏,重新审视金融衍生工具与系统性风险的关系成为必然。金融衍生工具运用规模和比例呈急剧上升趋势,其初衷为对冲风险,契合金融服务实体经济功能,但由于其交易规则具有复杂性和不透明性,实施效果亟待检验。本文采用金融衍生工具视角,探索了分类金融衍生工具对银行系统性风险的影响及作用机理。结果表明,金融衍生工具会加剧银行系统性风险,包括外汇类和利率类金融衍生工具。金融衍生工具运用总体效果并不理想,且存在情境依赖,作用发挥呈现异质性。在后金融危机时代以及股市处于熊市时,金融衍生工具均加剧了银行系统性风险,在危机前则降低了银行系统性风险,但当处于牛市时则无显著影响。此外,在市场化进程高、机构持股比例高时,金融衍生工具加剧银行系统性风险的作用更为明显。本文从一个新的视角检验了银行系统性风险的影响因素,为探究其成因提供了新解释,也为未来系统性风险防控提供了新思路。     

论信用衍生工具的监管

本认为信用衍生工具风险的特殊性主要在于其重的信用风险和风险传导的特殊性。出于对金融稳定的考虑．必须对其进行监管。由于传统的监管体制不适应，风险管理技术的不适应，以及传统上对银行衍生工具表外业务监管资本银行账簿与交易账簿的划分．信用衍生工具对金融监管提出了挑战。为应对这些挑战，监管应进行相应的监管模式、监管技术、监管方法的改革。     

防范风险：建立金融衍生业务风险监管架构

美国名期货专家利奥．梅拉梅德(Leo Melamed)曾经说：“对很多人，期货交易是福音；对很多人，期货交易是祸根；对大多数人，期货交易是个谜”。     

我国影子银行风险问题研究

影子银行具有一定潜在风险,防范影子银行风险在金融系统的蔓延,为中国的金融体制改革及经济金融的平稳发展扫清障碍,是我们亟待需要解决的难题。     

基于我国影子银行系统风险的全面监管分析研究

金融业是现代经济的核心,国家经济稳定和发展与金融业的稳定和安全息息相关。银行作为金融业重要组成部分,其业务安全关系到国家的安全与发展,一旦发生危机,就会迅速蔓延,最终导致金融危机的发生。     

当前我国影子银行现状及其风险评估

本文在对国内影子银行概念和范围进行界定的基础上,分析我国影子银行成因及特点,识别出高收益理财产品、地方政府债务、部分三四线城市房地产信托等是当前影子银行的主要风险隐患,评估了影子银行系统的总体风险,并对我国影子银行发展及监管提出相关政策建议。     

中国影子银行体系及其风险监管问题探讨

在利率管制和金融脱媒的大背景下,影子银行的产生有其必然性和积极影响,但随着其规模的急剧扩大,影子银行对金融体系广泛的渗透和脆弱性引起了普遍的担忧。本文从中国式影子银行体系的内涵界定出发,对中国影子银行体系的发展现状和存在的风险隐患及其对金融环境的不利影响等方面进行了分析,进而分别从宏观调控层面、微观银行层面以及金融创新视角,对如何有效的实施风险监管,构建与优化中国影子银行的监管体系等相关问题进行了尝试性的探讨。     

从风险视角探讨影子银行及其在中国的发展现状

影子银行是高收益高风险的金融机构,其在经济全球化的进程中发挥了不可忽视的作用。而中外的影子银行又各有其特点,为了进一步深入了解影子银行的本质,本文从影子银行的风险特性出发,分析了其对中国金融的影响,以及其在中国发展的现状。     

我国影子银行的发展及其监管问题研究

近年来,随着我国金融市场的改革发展,一些传统银行体系之外的信用中介结构和业务(以下统称影子银行)日益活跃,在满足经济社会多层次、多样化金融需求的同时,也暴露出业务不规范、管理不到位和监管套利等问题。本文对影子银行的概念及形成原因进行了阐述,分析了影子银行的特点及蕴含的风险,并对我国影子银行的监管提出几点建议。     

资产管理的衍生工具之道——运用衍生工具管理人民币汇率风险的方案解析（一）

转眼间，人民币汇改已有一年，国内金融产品不断推陈出新，特别是人民币衍生产品的创新步伐明显加快，这是众多境内外企业翘首期盼而终于如愿的事情。但此时人民币兑美元汇率应市场变化，起起浮浮，波动远非当年程度，企业使用或不使用人民币衙生产品进行风险规避，对于自身的影响极大，不少企业渐渐发现“一觉醒来，资产已蒸发了不少。”     

俄商业银行人民币现钞兑换业务带来的启示

2007年12月末,中国银行黑河市分行和哈尔滨银行开始试点办理卢布现钞兑换人民币业务,从而结束了卢布在国内银行不能兑换人民币的历史。截至2008年2月底,已办理兑换业务633笔,金额1630万卢布,折合人民币470万元。与此同时,卢布头寸风险和汇率形成机制问题也毫无悬念地摆上了议事日程,那么,俄罗斯商业银行如何操作人民币现钞兑换业务,以及它对我们有什么借鉴意义等问题,