金融危机预警系统的理论透析与实证分析北大核心

金融危机预警系统是预测与防范金融危机的一个重要手段。在目前金融危机频繁爆发的情况下,金融危机的预警系统尤显得重要。本文基于这个背景,对金融危机爆发的原因进行了解释,然后借鉴国际上影响广泛的STV横截面回归模型和KLR信号分析法对我国发生金融危机的可能性进行了实证分析。     

金融危机预警系统的理论研究与实证分析

金融危机预警系统是预测与防范金融危机的一个重要的手段.在目前世界范围内金融危机频繁爆发的情况下,金融危机的预警系统尤显得重要.本文正是在这一背景之下,对金融危机爆发的原因进行了解释,并借鉴国际上影响广泛的STV横截面回归模型对我国发生金融危机的可能性进行了实证分析.     

金融危机下我国商业银行并购效率的实证分析

评价商业银行具体营业状况的一项硬性指标是银行的工作效率,对银行效率的分析方法也有很多。其中,比较新的技术是采用DEA实证分析法。笔者将结合我国商业银行实际案例,分析金融危机条件下商业银行并购后经营管理效率情况,运用DEA研究法来研究讨论商业银行、浦发银行以及交通银行并购前后效率。数据结果显示:金融危机条件下我国商业银行并购所产生的实际成本效率受到时滞效应的影响并没有明显改观。然而,部分并购后的商业银行在经过一段时间的磨合调整以后,企业的经营管理效率会有很大提高,并购后正面效应会逐渐显现出来。     

我国金融危机预警系统的构建与实证分析

处理金融危机的最佳方式是防患于未然,将危机消弥于无形.因此,如何建立一套有效的金融危机预警系统是我国金融业急需解决的问题.而金融风险既是一种微观风险,也是宏观风险.①金融机构自身经营的好坏与否不仅关系自身的发展,还关系到其他银行、企业、社会公众和政府的利益,同时也反应了宏观经济环境、社会经济体制的运行状况.所以,金融风险的早期衡量预测要考虑金融风险的综合度量,既要考虑非系统性金融风险,又要考虑系统性金融风险,这样才能准确的反应出风险程度的真实状况.     

金融危机剖析—东南亚金融危机对我们的启示（上篇）

一、金融危机的理论探讨和实证分析在全球经济一体化的当今世界里,任何较大的区域性经济波动,都将对全世界的经济发展进程产生影响。１９９７年年中爆发于东南亚地区的金融危机,其波及的范围,早已大大超出东南亚而成为全球性的经济问题。作为东南亚国家和地区近邻的中...     

金融危机下企业财务风险预警模型及实证分析

南望集团成立于1997年,最初只是一家注册资金500万元的小型企业,但在8年时间里,已经迅速膨胀为一家注册资本高达2.4亿元的大型民营集团。然而这家营业收入超过5亿元,名列“2007年中国软件业务收入前百家企业名单”第58位的企业由于被水电站、房地产等辅业所拖累,并卷入巨额民间高利贷,遭遇了前所未有的困难。     

基于“可能-满意度”法的金融危机预警系统的构建与应用

金融危机早期预警系统可以帮助探测金融的脆弱性并防范金融危机。本文建立了新的基于“可能-满意度”的金融危机早期预警系统,并用1997年发生金融危机的泰国、韩国、印度尼西亚、马来西亚和没有发生危机的中国的数据进行了实证研究。     

金融危机、现金流与企业财务预警系统研究

金融危机对中国企业影响巨大。本文研究发现,企业流动性借助金融机构及其“影子银行”可以发挥重大作用,很多文献忽视了流动性在货币、金融机构与市场之间的深化关系。金融危机不仅影响了企业的利润预期,而且影响了企业的现金流。同时,本文亦构建了基于企业现金流的财务危机预警系统。     

金融危机先行指标的选择及检验

如何预测危机是一个世界性难题,目前国际上没有成型的先行指标体系对金融危机进行预测.本文选取住房价格指数、息差[1]、经常账户赤字占GDP比重以及股票指数四个金融指标分别分析其对金融危机的先行性作用,发现前三个指标的先行性特点在本次国际金融危机中得到验证,股票指数虽然对本次金融危机无先行性,但在以往的金融危机中表现出较好的先行性.同时对我国建立危机预警指标提出了建议.     

我国房地产泡沫问题及实证分析

随着住房制度改革的推进和城市化进程的加快,我国房地产市场近年来发展迅速。伴随这一现象的出现,全国各地也产生住房供求失衡、房价过快增长的泡沫成分。与此同时,物价指数也不断上涨,本文将房价的增幅与物价指数的增幅相比较,得出衡量房价泡沫的新指标。     

我国房地产泡沫问题及实证分析

随着住房制度改革的推进和城市化进程的加快,我国房地产市场近年来发展迅速。伴随这一现象的出现,全国各地也产生住房供求失衡、房价过快增长的泡沫成分。与此同时,物价指数也不断上涨,本文将房价的增幅与物价指数的增幅相比较,得出衡量房价泡沫的新指标。     

企业财务预警系统构建对策分析

20世纪末亚洲爆发了自二战以来经济最剧烈动荡的金融危机。在国际货币基金组织总裁康德苏针对1994年墨西哥金融危机指出这是20世纪第一次金融危机后不到3年的1997年,爆发了一场金融完全脱序的经济危机,人们称之为亚洲金融风暴。从宏观角度分析,这场金融危机主要表现为货币危机;从微观角度分析,这场危机形成的基础是,企业过度负债,财务结构极不稳定,抗风险的现金支付能力极差,即企业的现金流量和现金支付能力的危机。这场危机使很多韩国的大企业不可思议地落马,使不少大财团一夜之间倒闭,也使很多马来西亚的企业集团神话般地破产。严酷地现实再一次警示我们,财务风险无时无处不在,对企业财务的监测与预警,非常必要且十分迫切。外部金融环境需要进行监测与预警,企业内部控制制度同样需要进行监控与预警。     

国有商业银行费用偏好与组织绩效的实证分析

单一国有产权结构、出资人监督缺位和委托代理问题共同决定了国有商业银行费用扩张偏好。实证结果表明。费用规模扩张侵蚀了出资人利润性收益空间，成为国有商业银行利润率指标偏低的解释因素。因此，国有商业银行制度变迁必然包含能够抑制费用偏好的制度工具创新。政府宏观经济目标的退出可以使出资人硬化利润约束，但在政府效用函数不可能全面退出国有商业银行的现实背景中，通过引进在位寡头之间的竞争可以为国有商业银行利润目标约束硬化提供外在制衡条件；同时，产权多元化改革基础上的银行治理结构完善则是解决委托一代理问题下经营者费用偏好问题的彻底措施。     

商业银行风险以预警系统的建立及其实证分析

商业银行经营中存在的各种风险具有扩散性和隐蔽性的特点，如不及时加以控制，将会对国民经济产生不利影响。而建立银行风险预警系统是控制银行风险必不可少的手段。银行风险预警机制，是按银行风险的客观性及相关性设计相应的指标体系及经验性目标参数，经目标值与预测值相比较来决定银行风险程度的事前控制。本文首先结合中国银行业的客观实际，阐述了建立商业银行风险预警系统的现实意义，并通过构造输入模块、计算模块、输出模块，运用多元统计分析方法中的聚类分析法、熵值法、层次分析法构造了一个较为完善的风险预警系统，并进行了具体的实证分析。     

中国宏观金融风险预警系统构建研究

宏观金融系统的安全运行关系到整个国家和社会的稳定,构建行之有效的风险预警系统可以对宏观金融风险的发生"防患于未然".本文从三方面建立完整的金融预警系统:通过国内外文献综述选择预警指标,利用主成分分析法和历史数据判断金融风险程度,以及应用BP神经网络设计金融风险预警机制,并对2010年的金融风险进行预测,预测的结果显示总体金融运行安全,但我国宏观经济子系统和外部金融子系统存在一定的不安全因素.     

金融危机跨国传染的实证检验——以美国金融危机为例

论文使用包括美国在内的28个经济体的股票指数的日收益率,进行相关系数及其费雪Z转换来检验美国金融危机的跨国传染效应;并运用单因素模型回归来验证纯传染效应的存在以及用经异方差调整后的相关系数对此纯传染效应进一步判断,分析结果表明:中国大陆和香港地区在本次危机中不仅存在金融危机传染效应,而且存在金融危机纯传染效应,而另外8个存在金融危机传染效应的经济体则不存在纯传染效应。