资产证券化观潮

<正>我国资产证券化于2012年正式重启。2013年8月以来,国内信贷资产证券化进入了它的"黄金时代",从2005年开启试点时的"个唱"逐渐演变成了"大合唱"。信贷资产证券化开辟了规范的信贷资产转让渠道。通过信贷资产证券化,可有效优化金融资源配置,盘活存量资金,更好地支持实体经济发展;对于银行来说,也是一个增强风险管控能力、改善盈利结构、加速改革转型升级的契机。因此,农商行积极参与其中,将迎来发展的机遇、创新的"春天"。     

资产证券化:蓝海起锚——专访广东顺德农商银行董事长姚真勇

<正>2014年8月6日,农合系统首单信贷资产证券化"花"开广东顺德农商银行。作为银监会确定的农商行信贷资产证券化工作六家试点单位之一,顺德农商银行是如何入围试点的,又是如何开展资产证券化筹备工作的?开展信贷资产证券化,对于农商行有何意义?特别是对服务"三农"和中小微企业有何帮助?围绕上述问题,《中国农村金融》杂志对顺德农商银行董事长姚真勇进行了专访。厚积薄发《中国农村金融》:首先,祝贺顺德农商     

农行ABS样本“大观”

<正>农行今年在银行间市场成功发行的"农银一期"ABS着眼于试水和破冰,而"农银二期"考虑的则是对市场容量和发行能力的"极限测试"2013年国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点,国内信贷资产证券化迎来新的历史发展机遇。农业银行积极参与了业务试点,并于今年在银行间市场成功发行了"农银一期""农银二期"两期信贷资产证券化产品,发行规模在大型商业银行中居于前列。通过开展信贷资产证券化业务,在贯彻国家政策和监管要求的同时,也推进了自身业务发展和经营转型,取得了多方面的积极成效。     

宁波银行首单ABS深度扫描

<正>作为最早发行信贷资产证券化产品的地方中小银行,宁波银行"甬银一期"可谓真正意义上的中小企业信贷资产证券化产品创新今年以来,包括信贷资产证券化和券商资产支持专项计划在内的资产证券化业务发行规模急剧上升,数量和规模均超过首单ABS发行以来历年的总和。2014年5月29日,宁波银行首个信贷资产证券化项目"甬银一期"成功发行,由一创摩根担任主承销机构。"甬银一期"总额45.79亿元,涉及66名借款人,102笔贷款,共分优先A-1、优先A-2、优先B和次级四档证券发行。从基础     

九台农商行:小的也是美的

<正>追加第三方担保措施、设计动态的内部流动性储备金账户等,九台农商银行资产证券化实践告诉人们:"小的也是美的。"作为银监会选定的全国首批6家农商行信贷资产证券化工作试点单位之一,吉林九台农村商业银行(以下简称九台农商银行)经过不懈努力,于2014年9月25日成功发行了第一期信贷资产支持证券,为农村中小金融机构参与信贷资产证券化业务提供了很好的借鉴样本。特点鲜明:小的也是美的九台农商银行2014年第一期信贷资产支持证券发行金额共计31375万元,分为优先A档、优先B档资产支持证券和次级档资产支持证券。其     

农发行信贷资产证券化探索

2012年五月,央行、银监会、财政部联合下发了《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》文件,此轮扩大信贷资产证券化试点,为农发行进一步扩充业务发展提供了难得的机遇。为积极稳妥地推进农发行信贷资产证券化试点工作,本文试对农发行信贷资产证券化进行初步研究。一、农发行进行信贷资产证劵化的必要性分析资产证券化是指以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种     

信贷资产证券化:一个值得关注和运用的投融资方式

发端于美国等发达国家的信贷资产证券化,是上世纪70年代全球金融创新的重要产品之一,自诞生以来,就以锐不可挡之势席卷了全球金融业,引发了一场旨在改善商业银行资产结构、提高银行资本充足率、提高银行竞争力和降低业务经营风险的金融革命。经过40年的长足发展,现已成为发达国家大宗金融交易产品;在美国,信贷资产证券化产品仅次于联邦政府、债券排位第三,所占市场份额已达整体债务市场的三分之一。信贷资产证券化是以具有一定数额的     

业界瞭望

<正>第一财经日报资产证券化规模井喷流动性仍需攻坚资产证券化重启至今已逾两年,发行规模较首轮试点有明显提升,伴随年内市场利率下行,发行规模更有井喷之势。市场条件的逐渐成熟和创新品种的日趋丰富,让国内资产证券化正迎来最好时机,未来潜力和空间很大。但目前资产证券化仍面临完善顶层制度设计、加强流动性及产品实际落地"本土化"等难题。国开行内部人士称,银行间市场的流动性差已是顽     

信贷资产证券化

背景:国务院总理李克强8月28日主持召开国务院常务会议,决定进一步扩大信贷资产证券化试点。中国的信贷资产证券化先后经历过了两轮试点。当前信贷资产证券化的再次提速体现了怎样的政策意图?对信贷资产证券化作用的认识不能太狭窄,更不能急功近利,盘活银行资产存量只是重要目的之一,更主要的是要重视它对我国金融结构优化、金融体制转型的战略作用。     

农发行信贷资产证券化基础资产的选择

信贷资产证券化是银行把一组欲转换成流动性的资产组成资产集合,然后将信贷资产集合转移给第三方机构,由第三方机构进行标准化、证券化向市场出售。信贷资产证券化的基础资产是指信贷资产证券化对象,是信贷资产证券化的第一个环节,直接关系到整个信贷资产证券化过程的成功与否,以何种信贷资产作为银行信贷资产证券化的基础资产是首要应考虑的问     

不动产抵押贷款证券化探讨

由于各种原因,我国的信贷资产证券化还没有发展起来,但随着房地产业日益成为国民经济支柱产业和资本市场的发展,不动产信贷资产证券化有望成为我国证券市场的突破口。文章介绍了不动产信贷证券化的基本原理;进而分析了我国实行不动产证券化的必要性;最后就在我国实行不动产证券化的机制完善和制度创新提出了五点建议。     

以资产证券化促进发展转型

<正>2013年以来,国内资产证券化呈现出加速发展的态势,这一创新性的融资方式正在成为商业银行转型的利器。资产证券化的实质,就是通过将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产,经过一定的结构安排,转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券,由此加速资产的流动,重新配置金融资源,提高整个社会的经济金融运行效率。信贷资产证券化可以有效盘活银行存量资金,为市场创造流动性和分散风险,优化金融资源配置,助推经济转型和支持实体经济发展。党中央、国务院基于对国内整体经济形势与金融发展阶段的准确研判,在金融改革的总体设计中,作出了发展资产证券化的战略性部署。     

江南农商行:ABS“试”与“悟”

<正>江南农商行通过创新实践,探索了一条具有支农支小特色的信贷资产证券化之路江苏江南农商行是银监会选定的全国首批6家农商银行信贷资产证券化工作试点单位之一。2014年10月27日,江南农商行成功发行首期信贷资产支持证券,发行金额共143362万元,由此成为江苏省内首家发行信贷资产证券化产品的农村金融机构。探路:先行先试促转型江南农商行成立于2009年12月31日,由常州市辖内原五家农村中小金融机构(武进农商行、溧阳农合行、常州市区联社、常州市新北区联     

信贷资产证券化业务探讨

信贷资产证券化是现代金融创新成果之一。农发行作为以服务"三农"为主的国家政策性银行,随着近年来业务的快速发展,风险管理压力加大,有必要抓住国家改革机遇,借鉴国内外银行业的先进经验,加快推进农业政策性信贷资产证券化的研究和运用,最大限度地分散和化解信     

政策动态

国务院:扩大信贷资产证券化试点新闻事件:国务院总理李克强8月28日主持召开国务院常务会议,研究部署促进健康服务业发展,决定进一步扩大信贷资产证券化试点。会议指出,在实行总量控制的前提下,扩大信贷资产证券化试点规模。优质信贷资产证券化产品可在交易所上市交易,在加快银行资金周转的同时,为投资者提供更多选择。     

资产证券化的国际借鉴

美国在资产证券化方面的经验与教训，为现在更稳健地利用资产证券化提供了审慎的思考空间。新时期的信贷资产证券化在政策和法律层面有了新需求，也对监管者和银行机构提出了新要求。     

试论信贷资产证券化在农发行风险管理中的运用

信贷资产证券化作为现代金融创新成果之一,自20世纪70年代以来日益受到人们的重视,在现代银行业的风险管理和业务营运中发挥着越来越重要的作用。2005年以来,我国银行业已先后进行了两批资产证券化试点。据报道,今年国务院已经批准信贷资产证券化继续扩大试点。在当前复杂的经济金融形势和日趋严     

推动信贷资产证券化业务加快发展

农发行的信贷资产证券化业务还处于起步和探索阶段,需要进一步普及信贷资产证券化业务知识、提升专业操作能力、培养团队的实务技能。     

大幕再启：扩大信贷资产证券化试点——隐步推进信贷资产证券化发展

今年8月底召开的国务院常务会议决定，在严格控制风险的基础上，进一步扩大信贷资产证券化试点。欲使信贷资产证券化真正形成规模，肩负起“盘活存量”的任务，保证信贷资产投向“三农”和小微企业领域，其蘑饕前提是厘漓资产证券化的深刻内涵、风险利弊及制度障碍，同时把握国际经验和教训，以真正提高银行业金融机构对信贷资产的运营能力。     

金融资产证券化是金融体制改革的催化剂

今年第二季度,中国人民银行与中国银监会联合发布实施《信贷资产证券化试点管理办法》,财政部日前又发布施行《信贷资产证券化试点会计处理规定》,规范信贷资产证券化试点工作,保护投资人及相关当事人的合法权益。可以说,金融资产证券化在我国已经驶入快车道。当然,这一模式的良好运行,还有很多工作要做。