农行ABS样本“大观”

<正>农行今年在银行间市场成功发行的"农银一期"ABS着眼于试水和破冰,而"农银二期"考虑的则是对市场容量和发行能力的"极限测试"2013年国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点,国内信贷资产证券化迎来新的历史发展机遇。农业银行积极参与了业务试点,并于今年在银行间市场成功发行了"农银一期""农银二期"两期信贷资产证券化产品,发行规模在大型商业银行中居于前列。通过开展信贷资产证券化业务,在贯彻国家政策和监管要求的同时,也推进了自身业务发展和经营转型,取得了多方面的积极成效。     

九台农商行:小的也是美的

<正>追加第三方担保措施、设计动态的内部流动性储备金账户等,九台农商银行资产证券化实践告诉人们:"小的也是美的。"作为银监会选定的全国首批6家农商行信贷资产证券化工作试点单位之一,吉林九台农村商业银行(以下简称九台农商银行)经过不懈努力,于2014年9月25日成功发行了第一期信贷资产支持证券,为农村中小金融机构参与信贷资产证券化业务提供了很好的借鉴样本。特点鲜明:小的也是美的九台农商银行2014年第一期信贷资产支持证券发行金额共计31375万元,分为优先A档、优先B档资产支持证券和次级档资产支持证券。其     

信贷资产证券化困难几何

<正>挑选入池资产难、抵押担保贷款入池登记难、二级市场交易不活跃等等问题不解决,目前的试点及以后的常规化,都将仅仅是为了进行证券化的技术尝试2014年8月6日,作为首家发行CLO产品的农商行,广东顺德农村商业银行(以下简称顺德农商银行)向全国银行间债券市场发行了规模为15.337亿元的顺德农商银行2014年第一期信贷资产支持证券(以下简称顺德一期)"14顺元"系列产品。根据8月6日当天的投标结果,顺德一期A级证券发行利率5.45%,全场认购倍数达到3.51倍,边际认购倍数为6.48倍。     

农发行信贷资产证券化探索

2012年五月,央行、银监会、财政部联合下发了《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》文件,此轮扩大信贷资产证券化试点,为农发行进一步扩充业务发展提供了难得的机遇。为积极稳妥地推进农发行信贷资产证券化试点工作,本文试对农发行信贷资产证券化进行初步研究。一、农发行进行信贷资产证劵化的必要性分析资产证券化是指以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种     

江南农商行:ABS“试”与“悟”

<正>江南农商行通过创新实践,探索了一条具有支农支小特色的信贷资产证券化之路江苏江南农商行是银监会选定的全国首批6家农商银行信贷资产证券化工作试点单位之一。2014年10月27日,江南农商行成功发行首期信贷资产支持证券,发行金额共143362万元,由此成为江苏省内首家发行信贷资产证券化产品的农村金融机构。探路:先行先试促转型江南农商行成立于2009年12月31日,由常州市辖内原五家农村中小金融机构(武进农商行、溧阳农合行、常州市区联社、常州市新北区联     

农发行信贷资产证券化基础资产的选择

信贷资产证券化是银行把一组欲转换成流动性的资产组成资产集合,然后将信贷资产集合转移给第三方机构,由第三方机构进行标准化、证券化向市场出售。信贷资产证券化的基础资产是指信贷资产证券化对象,是信贷资产证券化的第一个环节,直接关系到整个信贷资产证券化过程的成功与否,以何种信贷资产作为银行信贷资产证券化的基础资产是首要应考虑的问     

资产证券化:蓝海起锚——专访广东顺德农商银行董事长姚真勇

<正>2014年8月6日,农合系统首单信贷资产证券化"花"开广东顺德农商银行。作为银监会确定的农商行信贷资产证券化工作六家试点单位之一,顺德农商银行是如何入围试点的,又是如何开展资产证券化筹备工作的?开展信贷资产证券化,对于农商行有何意义?特别是对服务"三农"和中小微企业有何帮助?围绕上述问题,《中国农村金融》杂志对顺德农商银行董事长姚真勇进行了专访。厚积薄发《中国农村金融》:首先,祝贺顺德农商     

政策动态

国务院:扩大信贷资产证券化试点新闻事件:国务院总理李克强8月28日主持召开国务院常务会议,研究部署促进健康服务业发展,决定进一步扩大信贷资产证券化试点。会议指出,在实行总量控制的前提下,扩大信贷资产证券化试点规模。优质信贷资产证券化产品可在交易所上市交易,在加快银行资金周转的同时,为投资者提供更多选择。     

他山之石

不良资产证券化:2006年12月,信达和东方资产管理公司成功发行国内首批不良资产证券化产品——重整资产支持证券。优先级重整资产支持证券规模为信元发行30亿元、东元发行7亿元,法定存续期分别为5年和3年,均为固定收益产品。优先级重整资产支持证券的投资者为全国银行间债券市场的各类投资者。     

资产证券化观潮

<正>我国资产证券化于2012年正式重启。2013年8月以来,国内信贷资产证券化进入了它的"黄金时代",从2005年开启试点时的"个唱"逐渐演变成了"大合唱"。信贷资产证券化开辟了规范的信贷资产转让渠道。通过信贷资产证券化,可有效优化金融资源配置,盘活存量资金,更好地支持实体经济发展;对于银行来说,也是一个增强风险管控能力、改善盈利结构、加速改革转型升级的契机。因此,农商行积极参与其中,将迎来发展的机遇、创新的"春天"。     

金融资产证券化是金融体制改革的催化剂

今年第二季度,中国人民银行与中国银监会联合发布实施《信贷资产证券化试点管理办法》,财政部日前又发布施行《信贷资产证券化试点会计处理规定》,规范信贷资产证券化试点工作,保护投资人及相关当事人的合法权益。可以说,金融资产证券化在我国已经驶入快车道。当然,这一模式的良好运行,还有很多工作要做。     

资产证券化将改变什么

<正>资产证券化已经逐渐演变成为"大合唱"——国内信贷资产证券化持续提速,开始进入了它的黄金时代记得干禧年之初,记者有一次采访某国有大行部门老总,这位十分"新锐"的被访者饶有兴味地大谈如何在中国推出资产证券化产品。当时,"资产证券化"作为舶来品,绝大多数国人还闻所未闻。时隔十几年,资产证券化经过新千年之初的"试声"、2005年开启试点的"练唱"、2012年的正式重启,几度起伏之后,终于隆重登上了中国金融界的历史舞台。2013年8月以来,国内信贷资产证券化持续     

资产证券化风险及防范

目前,我国经济快速高质量发展,互联网、区块链等技术不断发展壮大,产生众多互联网金融产品.在这一浪潮中,我国的信贷行业增长迅速,政策环境也由宽松转向严格,资产证券化市场规模不断扩大,并逐步发展成重要的融资方式之一.但是,资产证券化也存在一定的问题.通过对违约风险、增信方式、杠杆率和信息披露进行分析,提出优化管理系统、增加...     

业界瞭望

<正>第一财经日报资产证券化规模井喷流动性仍需攻坚资产证券化重启至今已逾两年,发行规模较首轮试点有明显提升,伴随年内市场利率下行,发行规模更有井喷之势。市场条件的逐渐成熟和创新品种的日趋丰富,让国内资产证券化正迎来最好时机,未来潜力和空间很大。但目前资产证券化仍面临完善顶层制度设计、加强流动性及产品实际落地"本土化"等难题。国开行内部人士称,银行间市场的流动性差已是顽     

大幕再启：扩大信贷资产证券化试点——隐步推进信贷资产证券化发展

今年8月底召开的国务院常务会议决定，在严格控制风险的基础上，进一步扩大信贷资产证券化试点。欲使信贷资产证券化真正形成规模，肩负起“盘活存量”的任务，保证信贷资产投向“三农”和小微企业领域，其蘑饕前提是厘漓资产证券化的深刻内涵、风险利弊及制度障碍，同时把握国际经验和教训，以真正提高银行业金融机构对信贷资产的运营能力。     

试论信贷资产证券化在农发行风险管理中的运用

信贷资产证券化作为现代金融创新成果之一,自20世纪70年代以来日益受到人们的重视,在现代银行业的风险管理和业务营运中发挥着越来越重要的作用。2005年以来,我国银行业已先后进行了两批资产证券化试点。据报道,今年国务院已经批准信贷资产证券化继续扩大试点。在当前复杂的经济金融形势和日趋严     

资产证券化的国际借鉴

美国在资产证券化方面的经验与教训，为现在更稳健地利用资产证券化提供了审慎的思考空间。新时期的信贷资产证券化在政策和法律层面有了新需求，也对监管者和银行机构提出了新要求。     

信贷资产证券化

背景:国务院总理李克强8月28日主持召开国务院常务会议,决定进一步扩大信贷资产证券化试点。中国的信贷资产证券化先后经历过了两轮试点。当前信贷资产证券化的再次提速体现了怎样的政策意图?对信贷资产证券化作用的认识不能太狭窄,更不能急功近利,盘活银行资产存量只是重要目的之一,更主要的是要重视它对我国金融结构优化、金融体制转型的战略作用。     

邮储银行MBS“破冰”之探

<正>2014年7月22日,"冰封"七年之后,中国邮政储蓄银行"邮元2014年第一期个人住房贷款支持证券"的发行,昭示着我国住房贷款证券化(MBS)的再破冰2014年7月22日,中国邮政储蓄银行"邮元2014年第一期个人住房贷款支持证券"(以下简称"邮元2014一期MBS")在全国银行间债券市场成功发行,这是时隔七年之后,住房抵押贷款支持证券在市场上的再次现身,受到了市场的广泛关注,为推进我国个人住房贷款证券化的发展起到了积极的示范效应。邮储MBS:幕前与幕后从市场的存量来看,我国资产证券化产品的     

银行不良资产与资产证券化

资产证券化的融资发端于70年代末的美国住宅抵押贷款市场。经过住宅抵押贷款证券化-银行信用证券化-资产证券化这样的一个发展过程,至90年代开始迅速向全球发展。 一、资产证券化的基本原理 所谓资产证券化是商业银行将其发行的缺乏流动性,但具有未来现金收入流的资产转移给特殊目的的实体。通过结构性重组,配以相应的信用担保,把这组资产所产生的未来现金流的收益权转变为可在金融市场上出售和流通,且信用等级较高的证券,据以融通资金的过程。