中国银行业市场结构与金融稳定的关系研究——基于VAR模型的实证分析

本文利用14家银行利润的HHI值与金融稳定等指标建立VAR模型,研究中国银行业市场结构对金融稳定的影响。实证结果显示:从长期来看,我国金融稳定与银行业市场集中度呈正向相关性,但银行业迅速对外开放和经济发展过快将导致金融体系的不稳定;从短期来看,银行业市场集中度越高,金融体系越稳定,并且银行业市场结构对金融稳定的影响存在滞后现象。因此,本文认为竞争并不能促进金融稳定,相反,适度地提高银行体系的集中度,更有利于维护金融系统的稳定。     

中国银行业的集中度、竞争度与银行风险

本文基于1995～2010年125家商业银行的非平衡面板数据,并利用更具微观基础的Lerner指数衡量银行竞争度,研究了我国银行业集中度、竞争度与银行风险之间的关系。结果表明,我国银行业集中度和竞争度均与银行风险呈显著的正相关关系,这一结论在一定程度上支持了"集中度-脆弱性假说"和"竞争度-脆弱性假说"。研究还发现,银行竞争度并不是导致银行集中度与银行风险正相关的原因。这些结论意味着,我国可以通过放松银行业进入管制来降低银行集中度,从而降低银行风险。同时,由于银行竞争度并不会影响银行集中度与银行风险之间的相关关系,因此即使银行业竞争度上升,也不宜因此而出台加强银行业进入管制的政策。     

中美两国银行业集中度-利润关系的比较研究

市场集中度与利润之间的关系是产业组织学经典的研究主题之一。就二者的关系而言,不同的学者根据自己的实证研究,得出的结论也不尽相同,比如哈佛学派和芝加哥学派就这一问题有着明显的不同的结论。本文以中美两国的银行业作为研究对象,对这两个国家的银行业的集中度-利润关系做了一个比较研究。实证研究显示美国银行业集中度对利润总额产生显著影响,但是中国银行业在集中度不断下降的情况下,利润总额却在不断提升。文章最后对产生这一背离现象的原因做了理性分析。     

银行业竞争是否助推企业金融化?

本文利用2003-2019年沪深A股上市公司和银行分支机构数据,实证考察银行业竞争对实体企业金融化的影响。研究发现:银行业竞争显著提高企业金融化程度,从企业投资效率和未来主营业绩等方面验证了企业出于“逐利动机”持有金融资产;在作用机制上,企业信息透明度的提高、地方银行多样性和股权融资均会有效缓解银行业竞争对企业金融化的助推作用;银行业竞争通过降低企业经营风险来助推企业的逐利性金融化行为;外来城商行跨省设立分支机构会显著提高本地企业金融化程度。     

中国银行业SCP实证分析

本文利用1994-2009年金融年鉴的相关数据计算出我国当前银行业市场集中率和HHI,并根据贝恩的市场结构经验标准和赫希曼-赫芬达尔指数标准,分析我国银行业市场结构。在SCP分析范式的基础之上,考虑可能影响银行绩效的相关因素,构造了一个非结构实证模型,分析验证市场集中度、规模经济、用人效率和宏观经济景气指数等因素同银行绩效之间的关系。实证结果表明,从行业整体的角度看,我国银行业整体的市场绩效同市场集中度之间呈正向关系,即集中度-利润率假说,在其他变量,如规模经济和GDP增长率的共同影响下在我国银行业成立。     

金融产业发展与国民福利的关系

本文从理论分析与实证检验两方面研究了金融产业发展与国民福利之间的关系,结果显示:金融产业的发展对区域福利的发展有影响,但是金融产业的不同维度对区域福利的影响不同;银行业的发展对区域福利水平的影响不显著,而保险业的发展对区域福利水平具有显著的正影响.     

金融结构与金融稳定关系的研究述评

2008年爆发的全球金融危机的破坏力已经让全世界心有余悸,金融稳定已经成为全世界关注的焦点。由于金融体系和经济运行的不稳定是内生的,金融体系是复杂多变的,那么在金融体系结构分析的基础上来研究金融结构与金融稳定的关系,具有重要的研究价值。将已有的金融结构划分归纳为金融组织、金融资产结构、银行业结构,会更好地反映金融体系的特征,以此来分别综述该种结构和金融稳定的关系,得出维持金融稳定的结论,能对实践产生一定的指导意义。     

金融结构与金融稳定关系的研究述评

2008年爆发的全球金融危机的破坏力已经让全世界心有余悸,金融稳定已经成为全世界关注的焦点。由于金融体系和经济运行的不稳定是内生的,金融体系是复杂多变的,那么在金融体系结构分析的基础上来研究金融结构与金融稳定的关系,具有重要的研究价值。将已有的金融结构划分归纳为金融组织、金融资产结构、银行业结构,会更好地反映金融体系的特征,以此来分别综述该种结构和金融稳定的关系,得出维持金融稳定的结论,能对实践产生一定的指导意义。     

互联网金融对中国商业银行稳定性影响的实证研究

国内外学者已对互联网金融及其对商业银行稳定性影响进行了诸多理论研究。本文基于相关理论研究基础,运用实证研究方法,探析互联网金融对中国商业银行稳定性影响。本文借鉴已有研究的指标选择方法,构建合理的商业银行稳定性指标,结合中国互联网支付业务交易规模数据构建VAR模型,并运用格兰杰因果关系检验和脉冲响应函数进行实证分析。研究结果显示,短期内互联网金融对商业银行稳定性的冲击较为明显,因而商业银行可通过改革创新应对其冲击;在长期,互联网金融对商业银行业稳定性影响不显著,说明互联网金融并不会取代传统商业银行;同时,中国银行业的稳定性对互联网金融发展的影响是显著的,即中国银行业长期的稳定发展是促使互联网金融市场发展的因素之一。这为监管部门制定规范互联网金融发展的政策提供了参考。     

供应商集中度、经营风险与企业金融投资

以2011—2018年A股非金融上市企业为研究样本,实证检验了供应商集中度对企业金融投资的影响及其作用机理,基于企业的三元关系探讨供应链集中度对企业金融投资的影响.研究发现,供应商集中度对企业金融投资具有显著的正向影响,经营风险在供应商集中度与企业金融投资之间发挥显著的中介效应.进一步发现,三元关系中供应链集中度与企业金融投资显著正相关.在议价能力弱、市场地位低的样本中,供应商集中度对企业金融投资的影响更显著.