证券投资技术分析的一些行为金融学解释

证券投资分析是证券投资管理中的重要内容,也是证券投资成败的关键。技术分析作为证券投资分析的主要理论和方法之一,是证券市场上的投资者所广泛认可和采用的一种投资技术。然而技术分析的理论基础却十分模糊,其可以预测市场走势并带来超额收益的金融学解释也相对匮乏。本文运用行为金融学的理论和方法对证券投资技术分析理论进行解析,在论证其合理性的同时,指出其中不足之处,为证券投资分析的发展提供一些新的思路。     

证券投资技术分析的一些行为金融学解释

证券投资分析是证券投资管理中的重要内容,也是证券投资成败的关键.技术分析作为证券投资分析的主要理论和方法之一,是证券市场上的投资者所广泛认可和采用的一种投资技术.然而技术分析的理论基础却十分模糊,其可以预测市场走势并带来超额收益的金融学解释也相对匮乏.本文运用行为金融学的理论和方法对证券投资技术分析理论进行解析,在论证其合理性的同时,指出其中不足之处,为证券投资分析的发展提供一些新的思路.     

创新创业训练计划下金融本科毕业设计形式多样化探索

本文基于层次分析法（AHP）的思想,将内审项目质量评价分解为目标层、指标层的层次分析结构,构建了人民银行内审项目质量评价指标体系.运用层次分析法的计算方法分别进行层次单排序和层次总排序,确定各评价指标的权重,并进行了一致性检验.运用模糊数学原理,根据不同类型评价指标的特点,分别应用不同的隶属度函数进行模糊变换,将评价指标的原始值转换为模糊评价值,在此基础上构建了内审项目质量评价模型.通过该评价模型,研究如何切实提高审计质量,更好地体现内部审计在促进组织战略目标实现、改善组织运营、降低组织风险等方面的价值.     

追加投资时β约束下的组合投资模型

以β值证券组合投资决策模型为理论基础,建立了追加投资的情况下所对应的投资组合模型,并通过案例进行实证分析。     

基于DEA的证券投资基金绩效评价

证券投资基金作为一种社会化的集合投资理财工具,起源于英国的信托投资公司。我国的证券投资基金从《证券投资基金法》实施以来才步入快速发展阶段,因而国内并没有一个对证券投资基金绩效评价的有效体系。本文基于现有基金绩效评价方法的局限性,提出数据包络分析DEA的研究方法,对DEA方法进行阐述,并在此基础上对该方法在证券投资基金绩效评价中的有效性进行分析,得出结论。     

刍议线性规划在证券投资组合决策中的应用

如何选择一个满意的投资组合,在既定条件下实现一个最有效率的风险一收益搭配,是证券投资组合的关键问题。本文在分析Markowitz模型及其发展的基础上提出了一种新的证券组合投资选择模型,与Markowitz模型相比更容易实践,通过建立和求解证券投资风险最小化模糊线性规划模型和投资收益最大化模糊线性规划模型,试图优化证券投资组合,从而作出科学的投资决策。文章最后给出应用示例。     

模糊聚类分析在证券投资中的应用

基于模糊数学理论,运用模糊聚类分析法研究了证券投资决策问题。首先,在选取6个具有代表性财务指标的基础上,采用模糊聚类分析方法对湖南省上市10只股票的财务指标数据建立模糊相似矩阵,并对其进行模糊聚类分析。然后,通过引进F-统计量以确定最佳l和最优投资股票的分类。实证结果表明,模糊聚类分析为投资者提供了一种有效选股方法,并且模糊聚类分析能够区分不同投资价值的股票。     

存在融资约束的可能性均值—方差模型及其应用研究

在可能性均值—方差组合投资决策模型中引入融资条件的限制,用模糊数的可能性均值作为证券投资未来收益率的预期,用模糊数的可能性方差作为对证券投资收益未来风险的度量,建立存在融资条件的可能性均值—方差的组合投资决策模型,并研究了该模型的求解方法及实际应用。实证分析的过程中,给出一种根据证券交易的历史收益数据获取模糊预期收益率的方法,该方法将证券投资收益率用对称三角模糊数来表示,以反映证券收益率每个交易日的波动情况。     

改进模糊综合评价法的个人购房投资风险评价

购房投资风险决策是复杂的多目标决策问题,由于房地产市场的不稳定使得个人购房投资风险逐渐加大。文章结合层次分析法对决策各风险因素的权重进行处理,求出各风险因素的权重值,继而采用模糊综合评价法完成投资方案风险评定,并介绍不同投资方案的评选最后通过算例介绍该方法的具体应用。     

中美证券分析师职业道德规范比较研究

证券分析师是指专门向个人投资或投资机构提供证券投资分析意见并指导其进行投资的专业人才。证券分析师是资本市场高度发展的一个产物。随着社会经济的迅猛发展，出现了手中有富裕资金而不懂得证券投资或无暇顾及证券投资的投资群体，他们要实现资产的保值增值就得委托专业人才进行投资，证券分析师就此应运而生。     

创业板的证券投资分析方法、问题与实践

本文的核心观点来源于广发证券股份有限公司资产管理部的研究成果总结。作为资产管理部的分析师,总结了行业研究的基本办法,并结合实际的投资实践,将证券投资的行业研究办法进行了总结。创业板从2009年10月从深交所上市后,成为了中小企业的重要快捷融资渠道,也为风险资本营造一个正常的退出机制。但随着创业板3年来的发展,遇到了"高估值"、"业绩下滑"、"造福潮"、"高管离职潮"以及"解禁潮"等问题,如何理性地采用价值投资方法分析创业板证券是证券市场一个重要的课题,作为一名证券分析师,本文通过对创业板的特点与问题进行分析,结合行业研究的基本理论、方法进行论述总结,并辅以创业板行业最新的实践案例,以期用最新的行业动态、投资现状和未来发展趋势与理论界和实践者共享。     

投资者风险偏好水平模糊化处理的最优投资组合分析

通过对马克维茨的投资组合理论的规划目标和约束进行了改进,在模型分析中加入了风险偏好系数,利用风险偏好系数的不同赋值,观察投资组合结果随系数的变化程度,最后将风险偏好系数模糊化为保守、谨慎、较谨慎、较激进、激进五个区间。针对不同的股市行情,采取不同的模糊区间进行分析,中选取了“较谨慎”区间为例进行求解,得出了在该风险偏好水平下的最优投资组合,给出了一种新的最优投资组合方法。     

保险资金的证券投资绩效分析

本文回顾了保险资金在证券投资领域的政策变化历程,分析了保险资金运用效率与基金业绩评价的诸多不同,指出了基于资产组合优化理论的保险资金评价方法的不足,提出用影子组合法,作为一种正向制度激励,对保险资金运用效率进行评价,并基于该方法对三家上市保险公司的资金运用效率进行了比较。     

单位风险收益指标下的组合证券模型

证券投资是具有风险的。在一个高效率的证券市场上,高的投资收益总是伴随着高的投资风险。对于单项证券而言,收益指标和风睑指标是难以兼顾的;组合证券投资却是分散或减少投资风险并取得适当投资收益的有效途径。本文将在组合证券投资有效边界基础上,构造一个合理兼顾投资收益和投资风险两项指标、客观评价组合证券投资的指标函数——单位风险收益指标,并进而分析该指标下组合证券资产的选择问题。     

“双碳”背景下新能源投资业务审计评价体系构建

新能源业务快速发展的同时也逐渐暴露出一些问题，增加了相关风险，需要创新审计评价体系，提升内部审计质量，助力新能源业务高质量发展。本文通过对新能源投资业务主要风险及审计重点的识别，筛选并确定了新能源投资业务审计风险的影响因素，基于模糊层次分析法建立了新能源投资业务审计风险评价体系，为量化新能源投资业务的审计风险等级及具体程度提供了决策依据。     

我国证券投资财务评价存在的问题及对策

<正>财务评价与证券投资紧密相关,但是单纯依靠财务报表中的文字与数据,往往很难对一家上市公司做出准确的财务评价,有时甚至产生评价结果与实际相差甚远的情况,这将影响投资者的判断与决策,进而增加投资者的投资风险。究其原因,主要在于当前我国的证券投资财务评价还存在较多的问题,因此,本文试图通过分析当前我国证券投资财务评价存在的问题,有针对性地提出改进措施,让投资者能够更加准确地评估证券的投资价值,以便进行科学的投资决策。一、当前我国证券投资财务评价存在的问题(一)财务指标体系问题     

基于模糊综合评判方法的企业年金投资管理人选择

选择合适的投资管理人是实现基金资产保值增值的重要条件,投资管理人的水平取决于诸多复杂因素,需要综合考虑、系统把握。通过建立投资管理人评价指标体系,运用层次分析法确定各指标之间的重要程度,并将模糊综合评价方法运用于投资管理人的选择中,将为企业年金受托人选择投资管理人提供新的思路。     

金融专业学生如何撰写高质量公司投资价值分析报告

在卓越工程教育、改革传统金融专业培养模式并加强证券投资实务创新实验教学背景下,培养金融专业学生提高证券投资分析能力成为发展趋势。本文详细阐述了证券研究人员撰写研究报告的基本要求,通过案例分析诠释如何进行高质量公司价值评估等方法与内容。     

基于前景理论和区间数的商业银行信贷决策研究

在商业银行信贷背景下基于前景理论和区间数的模糊决策方法,模拟了商业银行客户经理的信贷决策行为,前景理论能够解释期望效用理论不能解释的现象,更全面考虑银行贷款客户经理有限理性的特征。而贷款客户经理在信贷决策过程中往往很难对客户风险给出精确的决策信息,在对客户的准则值进行评价时,用区间数等模糊形式来表示决策信息,可以更好地刻画信贷决策问题,帮助银行贷款客户经理提高决策质量。     

浅析股票价值分析

基本分析．又称基本面分析,是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理,对决定证券价值及价格的基本要素,如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析,评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,提供相应的投资建议的一种分析方法。基本分析的理论基础建立在以下一个前提下：即任何金融资产的“真实”价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值。