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《新疆金融》2013,(2):1-51
"影子银行"概念起源。影子银行概念起源于20世纪70年代的美国,源自传统银行对利率市场化的渴望。在2007年金融危机中影子银行体系助推了危机的扩大与蔓延。我们认为影子银行代表了美国的金融创新与金融监管间的博弈,正面与负面作用兼备,是一个中性的概念。中国式类银行的问题。和美国金融危机中的影子银行相比,中国所谓"影子银行"不仅监管体系、经济环境、政策背景不同,也尚未出现2007年金融危机时美国影子银行的"高杠杆经营"、"主要以金融衍生品为交易品种"的两项特征。我们认为"中国式类银行"这一称呼更为妥当,其风险的实质是通道问题,传统银行通道无法满足融资与投资需求。中国式类银行。面对通胀压力传统银行需要类银行业务保证规模而投资者需要类银行产品对资产保值增值。中国式类银行的发展是传统银行这一供给端与投资者这一需求端共同作用的结果。我们认为中国式类银行可以用"从事传统商业银行体系之外的信贷、类信贷业务,通过不同的金融工具完成信用转换、流动性转换、期限转换等活动的信用中介称为类银行"进行广义上定义。划分为:银行主导型类银行、采用传统银行模式的非银行金融机构、较少受到监管或无监管下的类银行共三个层次,规模分别为:10.3万亿、10.2万亿和5.3万亿。中国式类银行的未来。解决中国式类银行的问题,需要从金融改革入手。中国金融体制发育的滞后已经严重阻碍了经济发展,金融改革将是很长一段时期内的重要工作。对于发展中出现的问题应该进行适度监管,既需要避免金融风险,又不要伤及创新的动力。对于目前的影子银行,对于市场化的合理部分,应该通过金融改革来满足。对于非市场化、仅为不受监管的部分,可以适当加强监管。金融改革对资本市场的影响。金融改革不仅能够解决目前的中国式类银行问题,也将对资本市场产生重要影响。逐步的利率市场化与褪去政府隐性担保将改变目前风险与收益的不对称情况,重塑投资者风险和收益意识。大力发展直接融资、建设多层次资本市场,将对我国居民大类资产配置产生结构性影响,同时金融行业中多元金融占比将逐渐上升。总的来看,目前中国式类银行体系的问题不大,风险可控,通过金融改革能够得到有效解决。 相似文献
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"影子银行系统"是一个新鲜的概念,由2007年美国次贷危机诱发的全球金融危机,引发了国际社会对影子银行系统的关注。当前关于影子银行系统的认知仍然处于基础阶段,大部分文献探讨的是欧美发达国家的影子银行体系以及如何对其进行监测或监管。中国式影子银行监管和欧美国家具有本质的区别,经济发展策略也不同,所以欧美的一些监管方法只能作为参考性的意见,我们需要对中国特有的经济环境和各种经济发展模式进行研究,创新监管模式,才能避免恶性的金融事件再次发生。 相似文献
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能量巨大的市场"游商"什么是影子银行?可能在此次危机之前鲜有人知。但是,一场全球金融危机,影子银行终于从隐身幕后的"影子"走到台前,其"知名度"空前远播。到底什么是影子银行?其实"影子银行"这一说法并不正统,并没有什么规范的定义,只是一种形象的比 相似文献
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何为"影子银行"?
在具体了解影子银行之前,我们先来认识一下"影子银行"的定义.诚如中国工商银行董事长姜建清所言,在连影子银行的界定都没弄清楚的情况下,谈何讨论"影子银行"?
"影子银行"是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念,是通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式,把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系,又可称为影子金融体系或影子银行系统.它没有传统银行的组织架构,却行使着传统银行的功能. 相似文献
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建立影子银行信息披露制度,将影子银行去"影"化,提高对影子银行的监管力度。要求商业银行、大型信托公司及基金公司等建立危机处置预案,限制商业银行的投资标的,防范风险蔓延。影子银行内涵、构成和规模(一)影子银行的内涵"影子银行"又称为"平行银行系统"、"准银行体系",最早是由美国太平洋投资管理公司执行董事Paul McuClley在2007年提出的,认为影子银行是游离于监管体系之外,由杠杆程度较高的非银行机构组成的金融系统。美国金融稳定理事会(FSB)将影子银行定义为银行监管之外的信用中介体系。国际货币基 相似文献
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一、中国影子银行的定义和规模2011年,全球金融稳定理事会(Financial Stability Board,含中国)对影子银行明确了两个定义:其广义概念上的影子银行指"在传统银行体系之外的信用中介体系,包括各种金融实体和业务活动";狭义的概念即指"银行监管体系之外可能引发系统性风险(具体是指期限错配、流动性风险、不适当的信用风险转移和高杠杆)或监管套利等问 相似文献
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现阶段,国内各界对中国的"影子银行"问题争论日趋热烈,如何有效地防范中国的"影子银行"风险也成为争论的焦点。为此,《中国外汇》独家专访银监会非银行金融机构监管部主任柯卡生,就其对中国"影子银行"的理解以及如何有效地防范"影子银行"风险进行了近距离沟通。 相似文献
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影子银行在中国金融系统中的作用是把"双刃剑"。本文从宏观审慎监管和微观金融资产结构优化视角出发,探究中国影子银行体系的治理机制和发展路径。首先介绍影子银行的定义、范围、影响等,阐述中国影子银行的动因、特征和规模。其次分析影子银行对经济发展、金融安全和货币政策传导的作用机制。鉴于中国影子银行体系发展及影响的复杂性,本文认为在治理原则上应当趋利避害、疏堵结合。 相似文献
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论文依据是否存在监管缺失对中国的影子银行体系进行了定义,并分别基于机构监管和业务监管维度对中国当前具有银行功能的金融体系进行了划分,将具有最广泛影子银行特征的金融体系划分为成因和风险特征各不相同的四类影子银行,同时基于监管的成本收益分析对四类影子银行提出了分类监管要求。 相似文献
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据穆迪数据显示,中国房地产市场敞口的风险呈上升趋势,房地产和基础建设行业当前在中国影子银行体系全部信托贷款敞口的占比高达三分之一,房地产业的持续低迷是影子银行的主要风险。全球金融监管机构——金融稳定委员会(FSB)对影子银行的定义是"涉及常规银行体系之外实体或活动的信用中介",或简称非银行信用中介。2013年,中国的影子银行资产规模高达人民币37.7万亿元,约相当于中国GDP的66%,其增速虽然较 相似文献
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从2012年下半年开始,中国的影子银行问题逐渐成为国内外关注的焦点之一。目前,国内外对于影子银行的各类定义还存在一定差异,并没有形成统一的标准。从当前的情况看,中国的“影子银行”与金融市场的相关性、对资产价格的敏感程度以及所可能面临的流动性风险,都远小于国外的影子银行,更像是以“银行的影子”形式而存在。 相似文献
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影子银行的中国化"影子银行"概念最早由美国太平洋投资管理公司提出,其定义为"与传统、正规、接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构,它游离于联邦政府监管之外,筹集到的多为短期不确定的资金"。与此相类似的概念还有盖特纳提出的"平行银行系统",以及IMF提出的"准银行体系"。当前,我国影子银行体系规模较小,产品结构也相对简单。具体而言,影子银行的中国化主要包括两部分:一是银行业内较少受监管的银信合作业务、委托贷款和非银行金融机构的融资业务等。比如,通过银信合作发行理财产品,将银行信贷资产转移到表外,可释放出更大的放贷空间。二是不受监管的民间金融,包括民间借贷、地下钱庄、小额贷款等。 相似文献
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影子银行是指游离于传统商业银行之外,从事与商业银行有关的业务,但是却不受监管的金融机构和金融业务的统称,本文从影子银行的定义、特点及正负面作用几方面简要地阐述了中国特色的影子银行发展现状及对商业银行的影响,并提出了一些建议。 相似文献
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在综合国内外对影子银行定义和我国影子银行发展状况的基础上,本文对影子银行概念进行界定,并将影子银行分外内部影子银行和外部影子银行两部分,对这两部分分别进行测度,得出内部影子银行和外部影子银行规模都在不断扩张的结论.为控制影子银行风险必须完善影子银行监管体系,推进利率市场化进程,控制影子银行资金流向,循序渐进引导影子银行发展. 相似文献
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与欧美发达国家"影子银行"体系有着重要区别,中国"影子银行"体系具有特殊的形成机理,是金融抑制制度背景下的博弈产物。目前,中国"影子银行"体系并不具备显著的自身脆弱性,但对传统货币政策调控形成挑战,需要作出富有逻辑性的监管安排。 相似文献