基于超效率DEA的开放式基金绩效评价研究

本文采用目前评价基金绩效的最前沿方法——超效率DEA方法,并将结果与数据包络分析(DEA)得到的结果相比较.按照股票型、配置型和债券型三种投资风格从我国的开放式基金中选取了23支,对其在2011年的绩效做出实证研究.研究表明:我国的大多数开放式基金处于无效状态;不同的投资风格的基金绩效表现有所差异,配置型和债券型的基金绩效普遍优于股票型基金;基金绩效与基金运作时间成一定程度的反比关系.最后分别从基金投资者、基金管理者和监管机构给出建议.     

我国主权财富基金投资运营研究

本文主要介绍了我国主权财富基金的来源，目前的规模，及其在投资运作方面的现状，进一步阐释了主权财富基金在投资运作上存在的问题与不足。并以中国投资有限责任公司为例，阐明了在肩负国家宏观调控的目的下，如何既能将风险控制在一定的范围内，又能通过适当的在全球范围内的资产配置，使投资达到获得优良的长期投资回报的目的。     

我国开放式基金启发式偏差行为及其对市场影响分析

启发式偏差是指投资者往往依据"经验法则"来进行投资决策,是行为金融学所揭示的一种重要的投资者非理性行为,该行为最终会导致金融资产的错误定价和金融资源的不合理配置。我国的开放式基金在投资心理上具有锚定启发式偏差,并且此种投资心理会对当期市场走势产生显著的正向影响,而对未来市场走势产生显著的负向影响。开放式基金的这种非理性投资心理所引致的投资行为产生的短期影响大于其在中长期产生的影响。     

品牌资讯

汇丰晋信推出2016生命周期基金汇丰晋信基金管理有限公司首支产品2016生命周期基金日前获证监会批准,于4月10日至5月18日通过交通银行、山西证券等的指定网点及汇丰晋信直销中心发售,这是国内目前第一支生命周期基金,也是汇丰进入中国基金业的第一支基金产品。生命周期基金打破了传统基金不分投资期限,只提供一种资产配置的做法,创造性地从投资人角度出发,根据投资期限的改变,对基金的资产配置逐年进行调整。     

中国企业年金指数的设计与应用

企业年金指数是衡量企业年金投资市场收益水平及其变动趋势的基准尺度,反映在可供中国企业年金基金投资的货币类市场、权益类市场和固定收益类市场之间进行不同资产配置的市场表现,为中国企业年金基金提供投资业绩衡量基准,为评价企业年金投资机构和投资组合业绩提供科学、客观、有效的评价工具。     

定投理财技巧

定期定额投资(定投)是投资者通过指定的基金销售机构提出申请,事先约定每期扣款日、扣款金额、扣款方式及所投资的基金名称,由该销售机构在约定的扣款日在投资者指定的银行账户内自动完成扣款及申购的一种基金投资方式。定投的本质是一种固定的持续投入机制,不仅能够起到均化投资的成本,减少投资过程中所产生的风险,而且在存钱的过程中,它的强制性机制也能够起到很好的效果。定投基金是最常见的定投品种,除此之外,黄金和投连险都可以用定投的方式来进行投资。技巧一:定投基金首选波动较大的产品一般来讲,波动越大的基金越适合定期定额投资方法,像股票型基金和积极配置型基金,尤其是比较激进的基金。此外指数型基金也可以作为投资者定投的一种选择。     

浅析企业年金基金的投资管理

企业年金作为我国基本养老保险制度的重要补充,企业年金基金投资管理人有必要根据企业年金的特点进行资产的优化配置和风险管理工作.本文主要从企业年金基金的投资原则、资产配置、风险管理和管理创新四个方面谈谈年金基金的投资管理.     

基金投资:企业该交多少税?

55号文件:证券投资基金税收的主要依据 证券投资基金(下简称"基金")是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式.简单地讲,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由资金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具的投资,并将投资收益进行分配的一种间接投资方式.     

股票分级基金的投资分析

分级基金,又叫结构性基金,是一种创新型基金产品,依托传统基金封闭式的基础并采用了结构化产品分级技术,重构基金的风险和收益,满足和适应了不同偏好投资者的要求。其结构化的特点对于促进市场的活跃以及提高产品的市场价值具有显著作用。股票分级基金是以投资于股票为主,分为主动管理型和指数型,它的产生和发展得益于量化投资和被动投资的逐渐崛起,成为一种功能高效且强大的资产配置工具,近年来其规模不断扩大,成为市场上备受关注的投资标的之一。因此,加强对股票分级基金的研究与投资分析,对于投资者更加理性地投资具有指导性作用。     

基金定投品种的选择

<正>一、个人投资条件评价(一)风险偏好考虑到自身实际情况,本人倾向于稳健投资,具有一定的风险承担能力。(二)资金状况本人将于2017年毕业,预计毕业后税后月收入可达6000元,在扣除生活必要开支后,每月可提取500元进行基金定投,以获取长期稳健收益。(三)投资计划结合本人投资稳健配置的原则,本人倾向于选择混合型基金,并且在混合基金当中选择股债配置比例较为均衡、具有一定防御功能的偏股     

费率高低影响基金长期回报

选择指数基金应注重历史回报还是费率，是否有必要分散投资于跟踪同一指数的基金？一项实验或许能帮我们进行选择。[编者按]     

复制基金续佳绩

与基金本身一样,基金复制也是一个"舶来品",海外资产管理行业早有基金复制先例。通常,基金公司会对规模过大、净值过高、历史悠久的基金进行复制,以较低价格复制发行一只在投资风格、投资策略、资产配置比例、风险收益特征等各方面与母基金完全相同的基金,以期取得与之相同的业绩,有人形象地称之为基金克隆。其中,又以复制投资策略或衍生产品的方式最为多见。     

投资基金吴效评价的分析探讨

中国投资基金的迅猛发展迫切需要一些能对基金业绩进行评价的方法,以便为投资者的投资决策提供比较鉴别的工具、为管理层对基金业的监管提供现实的依据,以保证基金业的健康发展。本文将对国外的一些基金评价指标进行介绍并分别对其进行适用性分析,以期对建立我国的基金评价体系有所启示。一、投资基金绩效评估的传统理论和分析基金业绩评价反映了它作为一个金融投资工具的投资价值,也是评价投资经理执行投资计划的成功程度。在20世纪60年代以前,对基金的业绩评价,主要是根据基金的净资产值和收益率进行的。假设某一基金拥有的资产为x种股票…     

影响基金回报的3种因素

进入2007年以来，人们对于基金的投资热度不断加剧，但一些基民常常会有这样的困惑——为什么有时候股市连续上涨，自己手中基金的净值增长脚步却迟缓，而有时候股市震荡，基金净值反而表现强势。到底是什么因素左右着基金回报呢？综合起来，主要有以下方面：     

基金定投的属性研究

基金定投是普通投资者参与资本市场的重要手段之一，本次研究从基金定投策略出发，通过定投优势、定投对比和定投止盈三个层次，探讨基金定投的现状以及基金定投的注意事项。在研究过程中提出普通投资者在基金定投过程中的认知误区，总结基金定投的四个步骤。本研究将投资者作为对象，帮助理解投资市场现状，并向市场参与者间接提供投资相关的多种启示，为基金定投策略发展提供理论基础。     

投资基金时要避免6大误区

<正>误区1:"基金越便宜越值得买"新基金在认购期内手续费较低,基金成立后有大量资金可在市场上选择、配置,拥有更多的主动性,但由于缺乏经营业绩,使投资者面临一定的投资风险。而基金净值高,意味着基金管理团队能力较强,这是投资价值的体现,而一些净值偏低的基金,表明基金运作并不太理想。     

对冲基金的基金在我国的发展研究

目前,购买基金产品已经逐渐成为投资者较为认可的一种长期理财方式,投资于基金产品也为越来越多的投资者所接受,但在国内关于对冲基金的投资方式却并不为大众投资者所了解。对冲基金的基金,是投资基金的一个新品种,与投资于个股标的基金所不同的是,对冲基金的基金是从基金中挑选出基金,将不同种类不同获利能力的基金划分到一起并从中找出优势品种,再通过策略上的配置,从而达到分散投资、规避风险并获取稳健收益的目的。本文将以对冲基金的基金,即FOHF为研究对象,拟从FOHF在我国发展的基本概况、投资策略、投资流程等几个方面,对我国的FOHF进行研究与分析,并对其未来在我国的发展做出前瞻性展望。     

社保基金投资管理创新问题研究评述

社保基金投资渠道具有限定性,投资组合是有效的限定方法,投资效果评价指标是社保基金投资管理的保障。通过社保基金投资活动对社保基金的有效使用是有利于国计民生的大事,这一研究主题具有很高的现实意义。     

建立社保基金投资管理体系的基本思路

我国社会保障基金的投资管理一直处于比较混乱的状态:地方政府的社保缴费余额统帐混用现象十分严重;全国社保基金没有完整的投资管理体系;个人账户基金投资回报率低下,存在较大的金融风险。本文通过对上述三种资源的综合分析,建立"储蓄基金""个人账户基金"和"社会统筹基金"三个基金监管体系对三种基金分别进行投资监管,以完善我国社保基金投资管理体系,减轻国家财政负担。     

基金投资者如何不为人做嫁

基金投资者中错误地流行着看两个净值，即累计净值越大基金的业绩越优异、单位净值越小基金越安全，事实上，比较不同基金历史回报的前提是必须将数据年化处理，累计净值的概念没有太大意义。基金业者则热衷于玩高额分红、分拆基金单位甚至“复制”基金等根本不能增加投资回报的小伎俩。这种情况下，基金投资者必须理性对待基金热，否则不过是为他人做嫁罢了。[编者按]