我国上市公司可转换债券融资存在的问题及对策研究

可转换债券作为一种公司融资的金融工具起源于美国．在我国的起步较晚，而且在具体实践中。由于可转换债券的创新不足．出现了诸多问题。严重阻碍了公司融资以及可转换债券市场的发展。为此，对可转换债券的研究．需要不断地探索和完善，使之真正成为我国资本市场上配置资源的重要金融工具。     

可转换债券融资中存在的问题

从2002年起,发行可转换公司债券已经成为我国上市公司融资的重要方式,可转换债券市场也呈现出一派欣欣向荣的景象。但从近三年的实践来看,可转换债券融资中存在的一些问题严重阻碍了债券市场的发展。本文将通过对相关问题的研究,提出完善可转换债券融资方式的一些建议与对策。     

可转换债券与战略性融资——以青岛啤酒和中国联通融资方案为例

青岛啤酒通过定向发行可转换债券引入战略投资者A—B公司,中国联通通过发行可转换债券引入战略投资者SK电讯。本文对可转换债券这一金融工具进行分析,并从这两个融资方案中发现可转换债券在融资方面的优势,最后得出可转换债券是战略性融资的重要手段。     

上市公司可转换债券融资决策影响因素实证分析

我国上市公司在做出可转换债券融资决策时会考虑许多因素,而不同因素对公司决策的影响程度又各不相同。本文通过对可转换债券融资决策影响因素的实证分析,发现我国上市公司可转换债券融资中尚存在一些问题。     

可转换债券融资中存在的问题

从2002年起,发行可转换公司债券已经成为我国上市公司融资的重要方式,可转换债券市场也呈现出一派欣欣向荣的景象.但从近三年的实践来看,可转换债券融资中存在的一些问题严重阻碍了债券市场的发展.本文将通过对相关问题的研究,提出完善可转换债券融资方式的一些建议与对策.     

由西方可转换公司债券融资动机理论引发的思考

可转换债券丰富的融资机理和多变的设计要素,对证券市场调控资金流动,优化资源配置有重要意义。可转换债券作为一种成本较低的融资工具,有利于企业的长期经营。设计合理的可转换债券可以优化企业的财务结构,达到企业融资的目的。因此,对可转换债券融资动机进行研究具有非常重要的意义。本文通过对西方可转换债券融资动机理论分析研究,以期能对我国上市公司发行可转换债券融资有所启发。     

我国上市公司可转换债券融资存在的问题及对策研究

可转换债券作为一种公司融资的金融工具起源于美国,在我国的起步较晚,而且在具体实践中,由于可转换债券的创新不足,出现了诸多问题,严重阻碍了公司融资以及可转换债券市场的发展.为此,对可转换债券的研究,需要不断地探索和完善,使之真正成为我国资本市场上配置资源的重要金融工具.     

可转换债券的融资风险及其控制研究

可转换债券作为我国证券市场的一种新型融资工具，有其自身的特点，本文研究发现，上市公司利用可转换债券融资时会产生各种风险，通过分析这些风险的形成和来源，在此基础上提出防范对策，以规避和减少风险。     

浅议可转换债券发行方案的设计

可转换债券是债券持有人在规定的期限内按事先约定的条件将其转换成发行公司股票的债券，随着我国资本市场的发展和完善，这一融资工具必将为众多的公司所利用，为减少融资的盲目性，本文对公司发行可转换债券的方案设计技巧作以下分析。     

债券衍生金融工具融资比较选择

在比较成熟的资本市场上，常用的债券衍生工具主要有三种，即可转换债券、可交换债券及附认股权证债券，它们以债券为载体兼具期权的特性，在特定的融资环境下有显著的优势，适合于不同的企业及同一企业在不同的时期进行融资。一、利用可转换债券融资可转换债券是附有“转换条件”的公司债券，其持有人可以在规定的期限内，按事先确定的条件，将债券转换为发行人的普通股。１．可转换债券融资优点。主要有三个：其中，溢价发行，减少对每股收益的稀释程度。可转换债券的转换价格通常高于新股发行价的１０％—３０％，对于少数发展较快的公司…     

国有上市公司可分离交易可转债融资的思考

股权分置要求上市公司国有股上市流通，国有上市公司在确保国有资本控制权的前提下，如何利用可分离交易可转换债券这种新型融资工具再融资，尤其是行权二次权益融资，实现国有资本保值增值成为人们所关注的问题。本文以可分离交易可转换债券行权为切入点，分析影响其行权因素，进而提出在保证国有资产控制权的前提下选择可分离交易可转换债券行权的权益融资建议，以提高融资效率.     

可转换债券融资的效应、风险与决策分析

1．可转换债券的税盾效应。根据税法规定，公司利用可转换债券融资，在债券转换股票前可获得企业所得税的税盾效应。由于税盾效应的作用，发行可转换债券的公司可以减轻财务上的负担，降低其遭受财务危机的可能性，从而在一定程度上可缓解公司的财务困境，保证公司重大投资项目能够得到资金支持，有利于公司的长远发展。     

我国公司可转换债卷财务运用的意义分析

可转换债券是一种兼有债权和股权双重性质的新型融资工具，目前在国际上已被广泛利用。但由于可转换债券在我国的发展时间较短，投资者和发行公司对其财务运用意义的认识还不是很深刻，因此，本文通过对可转换债券的特性及其运用原理一资本结构理论和委托代     

可转换债券资本成本分析

与普通债券相比,可转换债券的息票利率较低,所以可转换债券被认为是一种低成本的融资方式。本文通过对资本成本概念的辨析发现,由于可转换债券的期权特性,用可转换债券融资并不一定能降低资本成本。发行公司可以通过设定适当的条款、选择合适的发行时机、使融资与投资相匹配等手段,尽可能地降低可转换债券的资本成本。一、资本成本概念辨析按照西方财务管理理论,“资本成本是商业资产的投资者要求获得的预期收益率。以价值最大化为目标的企业经理把资本成本作为评价投资项目的贴现率或最低回报率。”因此,可以从两方面来理解资本成本:一方面…     

中美可转换债券融资差异分析

近年来在全球范围利用可转换债券融资发展极为迅速,本文通过对中美可转换债券融资差异的分析,发现我国利用可转换债券融资表现出非理性的特征。希望拟采取可转换债券方式进行融资的企业能引以为鉴,以期提高我国可转换债券市场融资的效率。     

基于利益协同的特斯拉可转换债券融资分析

混合型筹资工具可转换债券因有助于实现发行公司、投资者和资本市场的利益协同,而愈发受到资本市场和投融资者的青睐.新能源汽车领头羊特斯拉凭借出色的融资能力多次化解其在发展过程中的危机.本文基于特斯拉近年来可转换债券融资活动,剖析其融资设计方案和融资风险,提醒其他公司在利用可转换债券筹集资金时要审慎选择发行时机,合理设计融资方案,强化可转债风险防控能力.     

基于利益协同的特斯拉可转换债券融资分析

混合型筹资工具可转换债券因有助于实现发行公司、投资者和资本市场的利益协同,而愈发受到资本市场和投融资者的青睐.新能源汽车领头羊特斯拉凭借出色的融资能力多次化解其在发展过程中的危机.本文基于特斯拉近年来可转换债券融资活动,剖析其融资设计方案和融资风险,提醒其他公司在利用可转换债券筹集资金时要审慎选择发行时机,合理设计融资方案,强化可转债风险防控能力.     

浅议可转换债券的融资与投资优势

自２０世纪七十年代后期开始 ,可转换债券作为一种新的融资手段在西方企业间兴起 ,八十年代开始盛行 ,并因其有别于普通企业债券和股票的优势而被市场广泛接纳。１９９８年８月 ,经中国证监会批准 ,南宁化工股份有限公司在上海证券交易所成功发行了可转换债券 (以下简称南化转债 )并已挂牌上市交易。这标志着可转换债券作为一种新的融资、投资手段 ,正逐渐被国内企业和投资者所接受。本文仅就可转换债券的融资、投资特点和优势作以简介。一、可转换债券的基本特征根据我国国务院证券委颁布的《可转换公司债券管理暂行办法》规定 :可转换债券…     

可转换公司债券会计处理浅析

一、可转换公司债券的概念可转换公司债券是一种兼具债券和股票性质的混合型融资工具。债券持有人有权在规定的期限内,将所持有债券转换为确定数量的发行公司的普通股票,这样债券持有人就由公司的债权人变成了公司的股东,可参与公司的决策和红利分配。而在转换之前,债券持有人可以获得利息收入。如果债券持有人没有实施转换权利,     

可转换债券融资风险问题研究

可转换债券作为一种新型的融资工具,在某种程度上兼具了债务性证券和资本性证券的功能,显示了强大的优势。通过可转换债券,持有人有权在规定的期限内,按照所约定条款,把债券转换为相应数量的发行公司的普通股票．从筹资者角度讲．可转换债券兼具债务与权益筹资两大特征。当前．此种筹资方式越来越受到上市公司的肯定和使用．尤其在上市公司直接股权筹资陷入困境时,可转换债券已成为有效的替代筹资工具,可谓是一种混合性金融工具。