全球主要货币汇率2023年3月走势

<正>美元震荡走弱。受硅谷银行事件影响,美元指数（USDX）在3月9日冲高后回落,月末收于102.60,全月贬值2.28%。根据美联储公布的美元指数,3月美元对主要贸易伙伴国货币贬值1.01%,其中对发达国家货币贬值1.58%,对新兴市场国家货币贬值0.48%。欧洲、亚洲和非洲货币表现强势。欧洲货币方面,受能源价格持续回落、经济预期回暖以及欧央行加息等因素提振,欧洲货币整体走强。受关键指标利率大幅加息100个基点影响,冰岛克朗3月对美元和国际清算银行（BIS）有效汇率指数分别升值5.17%和3.46%。波兰兹罗提对美元升值超过3%,捷克克朗、欧元、保加利亚列弗、丹麦克朗、瑞士法郎和英镑升值超过2%。欧洲货币中仅挪威克朗和俄罗斯卢布受能源价格下跌影响对美元贬值,分别贬值1.39%和2.15%。亚洲货币方面,泰铢年内再次成为亚洲表现最强货币,主要受旅游业复苏提振,3月对美元和BIS有效汇率指数分别升值3.44%和2.11%;日元紧随其后,对美元升值2.69%;菲律宾比索对美元升值接近2%;印尼盾、马来西亚林吉特、新加坡元、以色列新谢克尔和韩元对美元升值超过1%。亚洲货币中仅有港...     

全球主要货币汇率2022年走势

<正>2022年,美元冲高回落,多数非美货币都有不同程度的贬值。美元指数（USDX）全年升值7.8%,最高114.16（9月27日,近20年高位）。2022年3月美国消费价格指数（CPI）同比时隔40年重返8%以上,美联储启动加息周期,前三季度美元指数强势上行,较年初一度升值近20%;第四季度,伴随美国通胀回落和对美联储的转“鸽”预期,美元指数回调,回吐年内部分涨幅。根据美联储公布的美元指数,全年美元对主要贸易伙伴国货币升值5.4%,其中对发达国家货币升值7.2%,对新兴市场国家货币升值3.6%。总体看,非美货币几乎都有不同程度的贬值,但新兴市场国家货币表现总体优于发达国家。     

全球主要货币汇率2023年走势

<正>美元高位震荡,全年小幅走贬。受美国就业和通胀表现、美联储加息进程及市场预期变化影响,2023年美元指数（USDX）在99—107的区间内宽幅震荡,全年贬值2.04%。根据美联储公布的美元指数,全年美元对主要贸易伙伴经济体货币贬值2.20%,其中对发达经济体货币贬值2.47%,对新兴经济体货币贬值1.95%。非美货币表现分化,亚洲货币偏弱、欧洲货币偏强。样本货币中有6成货币对美元升值：欧元升值3.6%、英镑升值5.73%、波兰兹罗提升值近12%、瑞士法郎升值超10%;墨西哥比索升值超15%、巴西雷亚尔升值近9%,哥伦比亚比索因高政策利率等因素对美元升值超25%,在样本货币中升值幅度最大;亚洲货币中升值幅度靠前的是新加坡元,升值1.53%。对美元贬值的货币中,日元因货币政策分化等因素,全年对美元贬值近7%,汇率水平接近亚洲金融危机期间低点,这也是日元连续3年对美元贬值;阿根廷比索贬值超78%,土耳其里拉贬值超36%,俄罗斯卢布贬值超22%,南非兰特贬值近8%,人民币贬值2.9%。整体来看,欧洲货币政策收紧抵抗通胀,货币普遍升值,亚洲货币总体偏弱。     

全球主要货币汇率2023年4月走势

<正>美元震荡。4月,美元指数（USDX）继2月反弹和3月下行后开始盘整,收于101.66,全月贬值0.91%,为近半年变动幅度最小月份。根据美联储公布的美元指数,4月美元对主要贸易伙伴国货币贬值0.04%,其中对发达国家货币贬值0.59%,对新兴市场国家货币升值0.45%。欧洲货币总体偏强。经济预期优化和欧央行加息预期继续支撑欧洲货币走强。欧洲13个样本货币中,有11个货币对美元升值。欧元对美元升值接近1%;波兰兹罗提受贸易顺差提振,对欧元上涨2%,加上欧元对美元升值,波兰兹罗提对美元和国际清算银行（BIS）有效汇率指数分别升值2.93%和2.56%,是4月对美元升值幅度最大的货币。     

全球主要货币汇率2023年上半年走势

<正>美元高位震荡。2023年上半年,美联储三次加息,受加息预期变化、利差变动和就业数据影响,美元指数（USDX）在101—106的区间内震荡,上半年微贬0.1%。同期美元对主要贸易伙伴国货币贬值1.3%,其中对发达国家货币贬值1%,对新兴市场国家贬值1.5%。亚洲和欧洲货币涨跌互现。亚洲货币方面,土耳其里拉延续2021年、2022年大幅贬值态势,     

全球主要货币汇率2023年7月走势

<正>美元整体走弱。7月,美元指数（USDX）受美联储加息预期降温影响,月中一度跌破100关口（7月13—18日）,月末收于101.88,全月贬值1.45%。根据美联储公布的美元指数,7月美元对主要贸易伙伴国货币贬值1.32%,其中对发达国家货币贬值1.1%,对新兴市场国家货币贬值1.51%。欧洲、非洲和大洋洲货币整体走强。欧洲货币方面,受二季度经济增长超预期、欧央行如期加息等因素影响,     

全球主要货币汇率2023年2月走势

<正>美元止跌反弹。2月,美元指数（USDX）震荡走强,结束连续4个月下跌态势收于104.99,全月升值2.82%,收复前两月失地。根据美联储公布的美元指数,2月美元对主要贸易伙伴国货币升值2.05%,其中对发达国家货币升值2.53%,对新兴市场国家货币升值1.63%。亚洲和大洋洲货币由升转贬,非洲货币延续弱势。受美元走强影响,亚洲货币从1月的升值转为整体走贬。     

全球主要货币汇率2023年1月走势

<正>美元延续疲态。1月,美元指数（USDX）收于102.10,全月贬值1.34%,震荡走弱但跌幅收窄。根据美联储公布的美元指数,1月美元对主要贸易伙伴国货币贬值2.10%,其中对发达国家货币贬值1.55%,对新兴市场国家货币贬值2.41%。亚洲和大洋洲货币表现强势。亚洲货币整体升值,媒体分析认为主要受我国疫情防控措施优化、经济复苏强劲等因素带动。泰铢成为过去6个月表现最好的亚洲货币,从2022年10月的阶段性低点反弹超过13%,     

加息周期下全球外汇市场走势

随着美联储考虑加快缩减购债(Taper),加息预期日益强烈,这一轮加息周期将伴随着持续通胀压力、新冠疫情反复、经济复苏崎岖等特征。美联储调整货币政策可能会带来周期错位、国际资本流动加大、经济增速放缓等影响。面对新一轮紧缩,加息预期支持美元指数高位震荡,货币政策分化令欧元和日元暂时承压,英镑和加元、澳元等商品货币料将追随美元加息,新兴市场货币波动可能加剧,人民币弹性增强,整体保持良好韧性。     

加息周期后半场全球外汇市场走势展望

<正>从紧缩政策进程来看，美联储已经步入加息周期后半场，市场关注重点由通胀压力逐渐转向衰退预期。宏观环境和交易逻辑的演变为全球外汇市场走势带来了新的变化，美元等货币表现可能偏弱，人民币、日元有望升值。美联储紧缩政策出现边际转向美联储首次放慢加息步伐。在2022年12月美联储议息会议上，FOMC全体官员一致投票决定将联邦基金利率目标区间上调50个基点至4.25%-4.50%。相较于美联储6月至11月期间连续四次大幅加息75个基点，此次加息50个基点成为启动本轮紧缩周期以来，第一次放缓加息节奏的政策调整。从政策沿革来看，     

银行人民币远期报价

10月12日晚,美联储公布的9月会议纪要强化了美国量化宽松政策的预期,使得非美元货币纷纷上扬。从右图可以看出,人民币升值压力依旧。而其他非美元货币也受到美元下跌预期的影响,纷纷走高。与上期相比,其他非美元货币对人民币远期报价均有不同程度上升。另外,从海外无本金交割远期（NDF）市场来看,也显示出对未来人民币的升值预期。     

2023年外汇市场展望：美元的黄昏？

<正>美元整体强势的核心原因是美联储的持续加息,即利差主导外汇市场。伴随着美联储加息渐入尾声以及“衰退”预期逐步增强,美元指数在2023年会延续2022年四季度的回调走势。不过,由于美元利率仍将处于多年来的高位,中期维度内美元汇率仍然存在支撑。欧元、日元或现升值。人民币将受益于中国经济见底回升以及美元的整体偏弱,“稳中求进”是人民币汇率的基调。人民币对美元汇率未来一段时间的主要交易区间是6.80～7.15。     

当前我国跨境资本流动的新特征、风险与应对

<正>2022年以来，美联储开启新一轮货币紧缩周期，对全球资本流动格局产生巨大扰动，打开了新一轮全球资本大流动的阀门。由于全球金融市场的美元体系主导着各国央行货币政策协调配合，具有较强的“风向标”作用，因而当美联储开启加息周期，其他发达经济体也会同步紧缩货币，无风险利率提升使其资产收益率“水涨船高”，吸引套利资金回流发达市场。如果新兴经济体货币周期与之不同步，就可能面临本外币利差引发的套利流出压力。据国际金融协会（IIF）发布的数据显示，美元开启加息周期之后，2022年新兴市场仅吸引337亿美元资金净流入，较2021年的3796亿美元降幅超过90%。美联储加息还将导致全球经济增速降低，贸易增速放缓，     

美经济数据向好 重挫避险黄金

原油：加息预期提振美元油价保持震荡 上周四（10月31日）凌晨消息，由于因担心美联储（FED）可能提前加息的预期提振美元上涨，且有交易员基本上对石油输出国组织（OPEC）在11月份维也纳会议宣布减产不抱任何希望。纽约原油期货价格周四收盘下跌1．3％，报每桶81．12美元，扭转隔夜上涨走势。     

吕超：2010年黄金或显虎性“上窜下跳”

“对美联储加息的预期是导致美元中期反弹的主要动力，这可能会导致投资资金流向股市和高息货币，金价因此将受到一定程度的打压。”     

热钱撤离很可能是烟幕弹

在近几年的国际外汇市场上,所谓热钱有两种：一是赌美元持续贬值,二是赌人民币(包括亚洲其他货币)马上升值。随着美国近日又一次宣布加息,赌美元继续贬值的投机者稍有收敛,但这并不意味着人民币升值预期有所缓和。我们不能将投机美元贬值的热钱撤退与投机人民币升值的热钱“隐身”混为一谈,不能一看到楼市稍有降温或股市持续下跌几天,就轻易得出人民币升值的预期降温以及大量境内外热钱不再豪赌人民币升值的判断。     

美元强势正在全面冲击国内外市场

<正>美元走强引发了人民币汇率的持续贬值,正在形成及积累成人民币持续贬值的广泛的社会心理预期。美联储在北京时间11月24日公布11月初议息会议记录。该记录显示,美联储的大部分委员都认为加息时机已经相当接近,部分委员表明美联储为了保证其公信力应该在12月份加息。同时,利率期货市场显示,市场认为2016年12月加息的概率为100%,2017年6月底前再加息的概率由58%升至66%。受这些信息影响,11月24日出现了美元强劲的升势。11月25日,美元汇率指数一度升102关,再创14年新高。美元在欧洲市初段开     

美元盛宴狂欢 金银的冬季远未结束

穹庐之下,空头氛围弥漫,国际金银走势节节败退。国际金银价格近期不断走弱,2月中旬至3月中旬,国际黄金价格跌幅接近6%,现货白银价格跌幅更高达9%以上。一方面,希腊债务危机等事件缓和,使得国际市场避险情绪下降,支撑金价的利多因素逐渐消退;另一方面,受到美国经济好转以及美联储今年年中可能加息的预期影响,欧元区量化宽松导致欧系货币大幅贬值,美元持续上扬,创12年来新高,美元指数强势冲击100整数关口,对金     

日元上涨难继

中长期来看,由于日本政府有可能因经济重现低迷而再推刺激政策,以及美联储结束购债使市场加息预期再度升温,日元汇率走弱的可能性较大。2013年,日本央行积极配合所谓“安倍经济学”,推出了规模庞大的“量和质两方面大胆宽松”的货币政策。在此政策推动下,日元对包括美元在内的全球重要货币全线大幅贬值。但2014年以来,日元汇率似乎经过了拐点,一下步入了升值通道：5月23日,日元/美元汇率收于101.69点,较2013年年末升值了3.44%;而5月19日,     

政策前景差异下的汇市格局

美国经济复苏加速,美联储退出QE预期增强,美元有望进一步走强。其他央行与美联储的政策差异则会使主要非美货币受到打压。如果问上半年外汇市场最耀眼的货币是哪个,答案无疑是美元。截至6月末,ICE美元指数涨幅超过4%。与此同时,商品货币澳元、纽元和加元以及低息货