我国推出股指期货的法律思考

股指期货是证券市场中一种重要的交易品种,是对股票现货市场的补充和完善,然而由于历史和现实的原因,我国证券市场迄今也未能将其推向市场。随着我国证券法的不断完善以及资本市场的成熟和壮大,股指期货已逐渐为法律所认可,相信在不远的将来,股指期货能为我国证券市场的发展做出其应有的贡献。     

我国股指期货套期保值交易策略研究

套期保值交易作为指数期货市场最主要的功能对我国衍生产品市场的发展有着重要的推动作用。文章研究了股指期货市场的套期保值交易方法及其效率的衡量,同时针对我国市场给出了具有实际操作性的套期保值交易策略,并就其风险控制提出了相应的建议。     

中国推出股指期货的可行性分析

随着2010年1月8日,证监会宣布,国务院已原则同意推出融资融券业务试点和股指期货品种,大家期待已久的、筹备近十年的股指期货终于进入正式启动阶段.借鉴其他国家发展股指期货的经验,结合本国实际,探讨推出股指期货的可行性以及对未来股指走势的影响.     

运用股指期货有效规避系统性风险之方法研究

股指期货可以有效地规避系统性风险，其基本原理是股份指数组合与股指期货合约的变动率呈正相关，只要在现货市场和期货市场进行相反的操作，就可以控制风险水平，股指数货规避系统性风险的方法包括套期保值，套利，利用股指期货规避系统性风险的实质是风险转移。我国股市的系统性风险比较大，开设股指期货显得日益重要。     

浅析股指期货对股票市场的影响及相应对策

中国股票市场发展至今已有近18年的历史,多年来,由于缺乏有效的风险对冲工具,市场一直处于一条腿走路的尴尬局面.而股指期货的推出必将对股票市场产生重大影响,本文将就此做简要的分析.     

沪深300指数期货合约保值有效性

股指期货的一个重要功能是套期保值,套期保值分为多头套期保值和空头套期保值.套期保值率的正确计算是套期保值功能发挥好环的关键.影响套期保值效果的主要因素是套期保值股票组合的系统风险占总风险的比重,比重越大,套期保值效果越好,反之越差.     

股指期货套期保值比率研究

本文以股指期货套期保值比率计算为研究重点,运用0LS、B-VAR、ARCH模型分析了沪深300股指期货和ETF50最优套期保值比率,同时对投资组合运用股指期货进行套期保值的交易策略进行了分析.     

股指期货对股票市场的影响

长期以来,我国股市一直是单边市场,缺少对冲机制,不利于股票市场的长远发展。随着股权分置改革的成功收官,股指期货的各项准备业已完成,股指期货呼之欲出。文章从股指期货的产生发展、功能特点以及对股票市场的各种作用进行分析,对股指期货对股票现货市场的影响进行研究。     

股指期货的推出对我国股票市场的影响

股指期货作为国际资本运作的高效的风险管理工具,已在世界多国有过实践,并取得好的成效。由于我国资本市场还不够成熟,尤其是在经济下滑、股市低迷时期,适时推出股指期货意义重大。文章首分析了我国股指期货推出的必然性,并结合我国实际情况针对我国股指期货的一些问题提出建议。     

股指期货套期保值理论及模型的演进与实证研究

将对股指期货套期保值策略进行比较全面的理论和实证研究。首先,概述了股指期货套期保值的相关理论,综述了套期保值的关键环节是最优套期保值比率的确定的相关的模型;其次,运用协整等分析方法,采用最小二乘回归模型（OLS）、向量自回归模型（VAR）、误差修正模型（ECM）、广义自回归条件异方差模型（GARCH）,分别对中国沪深300股指期货最优套期保值比率进行了实证研究,并对各模型的套期保值绩效做出了评价,得出ECM模型是最优的,是最适合中国沪深300股指期货的套期保值率估计模型。     

股指期货套期保值效率比较研究——基于沪深300股指期货与新华富时A5指数期货

文章基于我国股票型基金十大重仓股构建投资组合,并利用沪深300股指期货与新华富时A50指数期货的日数据对这两种股指期货的套期保值效率进行比较研究,以探究两者在套期保值效率上的差异和造成差异产生的原因。在利用OLS、VECM和ECM-BGRACH等静态和动态套期保值模型和基于风险最小化的套期保值绩效指标对沪深300股指期货与新华富时A50指数期货的套期保值效率进行研究后发现,在静态最优套保比、时变最优套保比和套期保值绩效指标的比较中,新华富时A50指数期货都要优于沪深300股指期货。这种套期保值效率上的差异主要来自于两个金融工具间的合约与交易规则的差别。建议通过设立适当时间的晚间电子盘交易,并允许金融机构在规定的份额内进行期指套利交易,以提升沪深300股指期货在套期保值市场功能上的效率。     

股指期货的推出对我国股票市场的影响分析

本文详细介绍了股指期货的交易特征,并在此基础上从正反两个方面具体分析了股指期货的推出对我国股票市场发展的可能影响。     

股指期货对我国证券业的影响

本文从不同侧面深入地剖析了我国开展股指期货交易的必要性 ,并指出了我国开展股指期货交易对我国证券业的影响。     

恒生指数期货套期保值比率研究

本文在国内外研究的基础上,从持有H股和红筹股投资者角度,研究利用恒生指数期货进行套期保值最优套保比率的确定方法,以期对欲利用沪深300股指期货进行套期保值的投资者如何确定最优套保比率提供有益的参考。     

浅析股指期货及对我国金融市场的影响

中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立,标志着我国期货市场步入了一个金融创新和发展的新时代.筹备多年的股指期货经国务院批准于2010年4月16日正式挂牌上市,首批4个合约开始交易.股指期货的推出是我国金融发展史上的一次重大飞越,进一步完善了我国的资本市场,对我国证券市场乃至整个金融市场和金融体系必将产生革命性的影响.     

股指期货推出对我国股市风险的影响

股指期货的推出是作为金融创新具有里程碑意义的一件事,它有机地把股票市场和证券市场结合起来,通过做空机制,为投资者提供了良好的套期保值工具.股指期货作为一种创新工具进入股市,必将打破之前的平衡状态,从多个方面影响并调节着股市,本文从在险价值的角度分析股指期货推出对我国A股市场的影响.     

股指期货的套期保值交易

套期保值是股票指数期货(简称股指期货)的主要经济功能之一,套期保值交易也叫“对冲”交易,即保值者基于期货价格和现货价格受相同经济因素影响而具有基本相似的走势,在期货市场上进行与现货或将要拥有的现货头寸方向相反的操作,在一定期间内,如果一个市场亏损,则另一个市场盈利,否则相反。这样,无论现货市场因股市波动损失多大,或盈利多高,都因为套期保值的操作而互相抵偿即锁定现在就有的正常的利润达到“保值”的目的,从而规避了股市系统性风险。一、套期保值类型股指期货与其它金融期货和商品期货一样,其套期保值可分为多头套期保值和空…     

浅析引入股指期货对中国股票市场的影响

我国即将推出股指期货,本文主要介绍了股指期货推出对我国将产生的积极影响,其他国家推出股指期货后对股票市场产生的消极影响,并针对产生的消极影响提出了在我国应采取的防范措施.     

股指期货期现套利风险及控制

目前,股指期货成功推出的先例已经为我国带来了一种全新的盈利方式,已经受到许多投资者的青睐。为了发挥股指期货期现套利的功能,在将其推出时,必须对它带来的风险做好一定的准备。本文主要探讨了股指期货期现套利可能存在的风险,同时对应对风险提出了相应的控制措施。