流动性过剩背景下商业银行的资产证券化研究

当前,流动性过剩是时下中国金融经济领域的一个关注焦点问题.在中国目前的金融体制下,银行大规模地推行资产证券化,将其资产卖给机构投资者如保险公司、养老金等,这将对流动性有大幅度的缩减效应,会对当前的宏观调控措施有莫大的帮助.     

资产证券化、利率市场化和商业银行系统性风险CSSCI

选用2012年我国资产证券化重启后沪深股市16家主要上市商业银行数据,通过构建我国商业银行系统性风险指标体系衡量商业银行系统性风险,引入Loutskina构建的"证券化指数"衡量信贷资产证券化,对利率市场化背景下信贷资产证券化对商业银行系统性风险的影响进行了实证分析。研究结果表明,在我国资产证券化发展初期,信贷资产证券化降低了商业银行系统性风险,而利率市场化进程减弱了这一影响。此外,不同类型商业银行信贷资产证券化对商业银行系统性风险的降低作用具有机构异质性,股份制商业银行信贷资产证券化对商业银行系统性风险的削弱程度最深,城市商业银行次之,国有控股商业银行影响程度最轻。     

用资产证券化勾勒国企改革蓝图

自2015年11月以来,我国领导决策层在不同场合多次强调"加强供给侧改革",并将其作为我国 "十三五" 期间经济发展的新动力.其中,国有企业如何实现资产的最优配置,达到提质增效、加速新旧产能转换的战略目标成为当前和未来的重点工作之一.     

我国商业银行与资产证券化

长期以来,不良贷款问题是困扰我国商业银行一道难题。从国际银行业经营管理的实践来看,通过证券化方式转换、处置商业银行的不良贷款资产,以金融产品和业务创新提高商业银行资产的流动性,不失为一种成功有效的做法。但美国近来爆发并逐渐蔓延全球的经济危机也为我们敲响了警钟,在创新中,风险控制尤为重要。     

论资产证券化的效率和风险

资产证券化正引起国内银行业内人士越来越大的兴趣。但是“证券化”这个词到底涵义是什么,却并不是所有人都能说清楚的。事实上,就是在西方理论界,对于资产证券化也没有一个公认的精确定义。这一方面是由于资产证券化的内容和形式多种多样,另一方面是由于公……     

流动性过剩背景下的资产证券化研究

起源于20世纪70年代的资产证券化,在全世界范围内迅猛发展,被认为是近30年来世界金融领域最重大和发展最快的金融创新.当前,流动性过剩是当下中国金融经济领域的一个关注焦点问题.在中国目前的金融体制下,银行大规模地推行资产证券化,将其资产卖给机构投资者如保险公司、养老金等,这将对流动性有大幅度的缩减效应,会对当前的宏观调控措施有莫大的帮助.     

资产证券化的风险监管

我国资本市场上虽然一直没有规范的资产证券化操作，但各金融机构和国内学者对其关注逐年升温，并进行了一些有意义的探索。最引人注目的应该是信托产品在房地产抵押贷款证券化、资产管理公司的不良资产证券化处理等方案。2001年4月28日《信托法》的正式通过为资产证券化扫除了一定的法律障碍：以2003年6月华融不良资产信托化案例为代表的准资产证券化模式将资产证券化继续向前推进。     

流动性过剩背景下的资产证券化研究

起源于20世纪70年代的资产证券化，在全世界范围内迅猛发展，被认为是近30年来世界金融领域最重大和发展最快的金融创新，当前，流动性过剩是当下中国金融经济领域的一个关注焦点问题。在中国目前的金融体制下，银行大规模地推行资产证券化，将其资产卖给机构投资者如保险公司、养老金等，这将对流动性有大幅度的缩减效应，会对当前的宏观调控措施有莫大的帮助。     

我国商业银行资产证券化问题研究

资产证券化可以提高商业银行资产流动性,加强风险管理,分散资产风险.本文对我国商业银行资产证券化可行性分析,提出商业银行证券化过程中应该注意的问题及建议.     

资产证券化风险简要述评

随着我国资产证券化业务的不断拓展,深入了解资产证券化可能产生的各类风险,并对资产证券化过程中的结构安排与产品交易中出现的各类风险进行识别与控制,就成为资产证券化监管的客观需要。     

资产证券化及其对商业银行的意义

资产证券化作为一种新兴金融产品，从二十世纪七十年代产生以来一直显示出其强大的内在发展动力。近几年随着国际证券市场的迅速发展，证券化越来越得到广泛应用，并从美国、英国逐渐扩展到世界各地。在我国近邻日本，近年来由于金融系统的改革，资产证券化作为一种银行资产管理的有效手段而得到较大发展。在我国，尽管资产证券化日益被学术界、金融界所重视，但无论在理论上还是实践上都不为大家所熟悉，资产证券化的案例也很鲜见。然而，结合我国金融业的现状以及资产证券化在许多国家成功运用的实例，可以预见资产证券化在我国应有良好的发展前景。     

我国商业银行资产证券化的体系设计

资产证券化是近三十年来世界金融领域最重大和发展最快的金融创新工具。随着我国正式加入WTO，金融业面临前所未有的竞争，引进证券化这一技术，对于降低资产风险、提高资本充足比率、增加商业银行获利机会、解决国有商业银行的不良贷款问题、提高整体竞争力都具有十分重要的意义。笔者在广泛研读国外资产证券化成熟理论和成功案例的基础上，设计出符合我国国情的商业银行资产证券化体系，以飨读者。     

商业银行资产证券化的障碍与对策

商业银行资产证券化作为分散金融风险,提高金融资产流动性的重要手段,20世纪70年代以来已经在国际金融市场获得了迅速发展.     

论我国商业银行资产证券化经营的必要性

资产证券化作为一种新型的金融工具,近年来在国际资本市场中受到日益重视,不仅在欧美国家广为使用,在众多的发展中国家也颇为流行,业务规模迅速增大.1997年5月,重庆市政府与亚洲担保及豪升ABS(中国)控投有限公司签订了中国第一个以城市为基础的资产证券化的计划合作协议,揭开了中国开展资产证券化业务的序幕.本文首先简要介绍了资产证券化的定义、特点及操作过程,然后从商业银行自身和我国经济形势两个方面着手,分析讨论我国商业银行应抓住当前时机,开展资产证券化的经营活动,以达到促进自身发展又配合我国经济增长需要的双重目的.     

不良资产证券化绝非我国商业银行资产证券化突破口的选择

国外资产证券化主要是解决银行资金的流动问题,而对于拥有巨额城乡居民存款和大量存贷差的我国商业银行,其进行不良资产证券化的目的是想丢掉不良资产的所有风险。本文从资产证券化的特征入手,结合对我国商业银行不良资产的基本判断,从不良资产供求层面考查认为不良资产证券化绝非我国商业银行资产证券化突破口的选择。     

论我国商业银行开展不良信贷资产证券化

一、商业银行不良信贷资产产生的 原因、危害及解决方法 商业银行的不良信贷资产是指处于 非良性经营状态的、不能及时给银行带 来正常利息收入甚至难以收回本金的银 行贷款,一般包括逾期贷款、呆滞贷款和 呆账贷款三类。     

论我国商业银行资产证券化的难点及对策

资产证券化,是指运用一定的方法,把不能立即变现,但有稳定预期收益的资产经过一定的组合,配合以相应的抵押担保,将其转换为可以公开买卖的证券的过程。对资产所有者来说,其好处在于可以提高资产运营效率,增加融资渠道,降低资产负债比例,优化资产结构,并可保留资产的管理决策权。正因为如此,今年以来,中央银行明确提     

新巴塞尔资本协议下资产证券化风险转移的确认

在资产证券化的复杂交易结构中,要想达到完全转移风险的目标,不仅要对风险暴露进行资本监管,而且必须判断在资产证券化过程中的风险转移程度(即风险转移的确认)。资产证券化过程中的风险转移确认是资产证券化能否达到预期目标的关键。本文对新巴塞尔资本协议和国际会计准则的有关规定进行了研究,探讨了监管金融资产证券化风险转移的新思路。