基于GARCH模型族的深圳股市波动性分析

文章以深证综合指数作为研究对象．采用GARCH模型族对1997-2008年中国深圳股票市场的波动情况进行实证分析。研究结果表明,深圳股市具有明显的ARCH效应、深综指收益率序列具有显著的“尖峰厚尾”特点。存在波动聚集效应,期望收益与期望风险之间存在正相关关系。     

基于GARCH族模型的深证成分指数波动性研究

基于GARCH族模型对深证成分指数的波动性进行实证研究。用学生-t分布的GARCH(1,1)模型分析了尖峰厚尾和波动聚集特征,用基于CED分布的GARCH-M(1,1)模型研究了风险溢价情况,以及用基于标准正态分布的EGARCH(1,1)模型分析股市波动的杠杆效应。结果显示,残差确实存在异方差性,股市中收益与风险成正比,同等单位的利空消息对股市冲击更大。最后根据实证研究给出结论与建议。     

基于SV族模型和GARCH族模型的贵州茅台波动性研究

以2013年1月4日至2018年10月29日贵州茅台的日收盘价格为研究对象,分别采用马尔科夫链-蒙特卡罗(MCMC)方法和Marquardt估计方法 ,对贵州茅台的SV族模型和GARCH族模型进行参数估计。根据各模型分布与其模型拟合的平均标准化残差的相关系数大小,对比各模型参数估计值,结果表明:GARCH族模型比SV族模型更适合度量贵州茅台的波动情况;同时得到,SV族模型中的SV-T模型更能反映贵州茅台波动具有高峰厚尾的特性,且模拟效果优于SV-N模型。     

基于GARCH模型的上证指数与GDP波动性研究

中国的证券市场与宏观经济关系已进入弱相关阶段,本文通过使用ADF检验、ARCH效应检验、GARCH模型分析以及Granger检验对两者的波动性进行分析和研究。实证结果发现,中国的证券市场与宏观经济都具有非正态分布的特性。其次,证券市场不存在自回归条件异方差效应波动,宏观经济存在自回归条件异方差效应波动,并且GARCH(1,1)最适合描述宏观经济的自回归条件异方差效应波动,上证指数的预测与宏观经济的预测两者之间具有互相印证的关系。     

基于GARCH模型的沪深两市波动性分析

资产收益率的波动问题是研究的焦点。我国股票市场还很年轻．对其波动性的研究一直是热点,目前研究的方法也很多。许多研究表明我国股票市场的波动性存在着一定的聚类现象．也即会存在条件异方差性。文章引用GARCH模型对中国股市的风险与收益进行实证研究．从对沪、深两市的各自分析着手,确定其关系,再结合两个市场的数据进行相关性的分析。两个市场的波动性有着密切的关系,以及中国股市将不断的有序、有效的发展。     

基于GARCH模型的我国股市权重股波动性研究

我国股市权重股中国石油,该股不管是市值规模、基本面经营情况,还是在股市中的号召力都是首屈一指,每一轮股市行情的开始与终结都是由这只股票提前给出指示信号,带动其他权重股和整个市场,关键时刻的护盘更是离不开该股票,是整个股市的定海神针。文章以该股中国石油(601857)2012年11月3日至2015年11月4日交易日股价收盘价数据为样本,首先用OLS法进行建模,对统计量进行分析发现该模型的误差项具有条件异方差性,因此采用GARCH(1,1)模型拟合并检验,得到权重股股价波动分析GARCH模型,在此基础上得出相关结论,并为监管部门和金融机构提出一些政策建议。     

基于GARCH簇-VaR模型的碳交易市场收益率波动性研究

碳交易市场的碳价格波动性是碳资产风险管理面临的主要问题.本文以上海环交所核证自愿减排(CCER)为对象,考察五种GARCH簇模型在四种分布假设下的波动率模型.研究表明,CCER收益率序列呈尖峰厚尾和波动集聚性,存在显著不对称效应和长期记忆性.通过对模型及VaR检验,发现仅有广义误差分布下的APARCH(1,1)能精确预测VaR.     

基于GARCH族模型的深圳成指实证分析

通过分析深圳成指日收益率数据,发现其具有尖峰厚尾、非正态性、波动率集聚、自相关性和平稳性等特征。然后将收益率均值方程设定为AR(15)的形式,并假设标准残差服从t分布或GED分布,之后通过实证比较,发现在20种GARCH族模型中,EGARCH(1,1)-M-GED模型是最佳的。最后,本文进行了小结。     

基于非对称Laplace分布的GARCH模型探讨我国证券市场风险

文章以GARCH模型为理论基础,在95%的置信水平下,对比收益率的分布不同,分别求出我国四种主要股票指数的各时期的风险值,非对称Laplace分布合适地描述金融数据的尖峰、厚尾和有偏的特征,最后对于模型的有效性,选用Kupiec方法对模型进行检测,表明收益率分布采用非对称Laplace分布从而有助于提高对股票指数的风险度量的准确性。     

基于EGARCH模型的上证综指收益率波动性研究

本文以沪市上证综指1990年12月至2013年6月交易日指数收益率为研究样本,将这些年来沪市整体趋势划分为三个子样本区间,通过建立指数自回归条件异方差（EGARCH）模型来检验我国股市所存在的“尖峰厚尾”、“波动聚集”及“杠杆效应”等具体特征.     

基于厚尾分布模型在上证股指波动趋势上的应用

高风险高波动时期的股指收益率序列存在更为明显的厚尾现象,将残差设定为偏t分布的GARCH族模型要优于普通的正态分布以及学生t分布模型。以五种损失函数作为评价准则,在残差序列偏t分布前提下比较了GARCH模型、EGARCH模型和GJR-GARCH模型,最后得到在高风险时期结构更为简洁的GARCH(1,1)模型具有更好的预测效果。     

基于GARCH模型的VaR方法在沪深300ETF风险测量的应用

交易所交易基金(ETF)在国际社会上被认为是长线投资、价值投资,规避风险的良好金融工具。中国股市投机炒作风气历来盛行,因此在投资领域有必要增强投资者对ETF的认知度和接受度。选用嘉实沪深300ETF作为研究对象,其所追踪的沪深300指数覆盖面广,基本体现中国沪深两市股市的收益状况。从其风险入手,运用GARCH模型研究分析得出该基金收益率的有效条件方差并结合VaR方法准确测量其风险价值,最终确定在95%的置信水平下GARCH(2,1)-t-分布模型能够最佳度量其风险价值。     

大学生体质健康测试现状分析与对策——以江苏经贸职业技术学院为例

通过测试法、数理统计法等对江苏经贸职业技术学院2007级、2008级、2009级大学生进行体质健康标准测试与分析,结果表明：学生总体体质较好,体质健康达标率为76.79%。但各测试指标显示：男生肥胖比率达13.87%,远高于女生的2.04%,女生偏轻体重比率达50.68%;女生肺活量指数不及格率达18.34%,远高于男生的9.38%;男生握力体重指数和女生坐位体前屈不及格率较小;立定跳远项目不及格率最高,男生达22.98%,女生为17.65%。针对江苏经贸职业技术学院学生体质健康现状,建议体育教师合理安排授课并加大体育健康知识的宣传,加强课外活动的组织与管理,为学生创造和改善体育锻炼环境,多开设体育选修课,确保学生体质的提高。     

新课程背景下师范生数学交流能力的培养

基础教育新数学课程在基本理念和具体内容上都发生了较大变化,这些变化对师范生提出了许多新的挑战和期待。高等师范院校教师在培养师范生数学交流能力时,要注意以下几点：教材编写要为学生留有交流的空间;因地制宜做好发展课程;尝试新的教学方法;培养学生快速阅读科技类文章;交流可以作为评价学生学习的一种方式;高等师范数学教师之间相互交流。     

基于双重成本控制标准的成本计算与收益分配研究

双重成本控制标准是“基准”成本控制标准和“样板”成本控制标准“基准”成本控制标准是根据员工在持有认真的工作态度和保持应有的谨慎条件下应该达到的成本水平设置的成本控制标准;“样板”成本控制标准是以员工近期最佳的实际成本水平为基础设置的成本控制标准.双重成本控制标准是以科学发展观为指导,按照人本管理理念设置的动态成本控制标准.通过设置双重成本控制标准,提高了企业成本控制效度.将“样板”成本控制标准嵌入企业成本计算系统,可以增强企业成本计算系统功能.双重成本控制标准作用下的收益分配,是根据员工控制成本的实际结果对比双重成本控制标准产生的成本控制差异进行的分配,有利于调动员工控制成本的积极性.     

由安徽高校师范生的基层供需状况分析引发的思考

安徽省对高校师范生的需求总量上供大于求,存在着明显的结构性短缺f＊q题。引导和鼓励高校师范生（以下简称高师生）列基层基础教育岗位就业,对提高基层教师队伍素质,尤其是缓解皖北农村教师紧缺的困境有着非常重要的意义。文章从分析安徽省高师生实际供需状况着手,找出问题症结,提出政府加大政策支持力度、实施皖北支教计划、完善中学教师统一招考机制、设立基层就业市场、建立教师人事代理制度等有效途径。     

安徽省生产性服务业与制造业产业集群发展

安徽省对高校师范生的需求总量上供大于求,存在着明显的结构性短缺问题。引导和鼓励高校师范生(以下简称高师生)到基层基础教育岗位就业,对提高基层教师队伍素质,尤其是缓解皖北农村教师紧缺的困境有着非常重要的意义。文章从分析安徽省高师生实际供需状况着手,找出问题症结,提出政府加大政策支持力度、实施皖北支教计划、完善中学教师统一招考机制、设立基层就业市场、建立教师人事代理制度等有效途径。     

基于不确定因素的本量利分析在经营决策中的应用

传统本量利分析模型在基于"单价,单位变动成本,固定成本"不变的假设条件下,对业务量只是作简单的平均法或加权平均法,忽略了企业的业务量或销售量是不确定的。本文在传统本量利分析的基础上,研究业务量的分布,得出不同条件下的所获利润的概率。这一分析符合现实,同时也更有利于企业做出准确的经营决策,进而获得更大的利润。     

价格影响需求的随机间隔期库存模型

考虑价格影响需求和部分短缺量拖后引起的价格折扣对库存控制补充策略的影响,建立了一种价格影响需求的随机间隔期库存模型,对模型的最优解进行了分析,并针对正态分布的情况进行了测算和说明。分析结果表明,需求特性参数、补货间隔期分布区间等对库存控制影响较大,订货商（尤其是弱势订货商）在制定库存管理决策时必须重点考虑这些因素。