股指期货的风险监管机制

股指期货市场风险是指由于股票指数的变化，而使市场参与者直接或间接的遭受损失，或失去所期待利益的可能性，其具有客观存在性、来源的复杂性、放大性、相关性和对称性。我国金融期货市场的监管者应关注防范金融风险事件的发生，完善股指期货风险监管机制，保持股指期货市场的平稳发展。     

掀起股脂期货的盖头——股指期货大视野

沪深300指数期贷作为我国首个金融期货产品,它的问世将是我国资本市场各项制度基础不断发展和完善的重要体现,必将对我国金融体系特别是对资本市场产生不可估量的深远影响。 股指期货是世界三大金融期贷品种之一,在世界资本市场中扮演着举足轻重的角色。股指期货具有价格发现和风险转移两大基本功能,被各国的专家学者及基金经理人公认为是基础性的风险管理工具。 股指期贷的推出,对我国证券市场的价格发现将产生积极影响。股票指数期货的上市将会使我国期货市场逐步进入金融期货时代。     

中国股指期货风险识别与预警机制

由于杠杆效应的存在,股指期货蕴涵着巨大的风险。本文运用事件树等方法对我国股指期货进行风险识别,并构建VaR-GARCH模型进行风险估测和预警机制研究。结果表明,只要建立严密的股指期货市场风险管理制度和监管体系,采用适时风险监控技术,并加强证券和期货市场的监管协调,我国股指期货风险完全可以防范和控制。     

韩国KOSPI200股指期货和现货的协整关系研究

近年来,韩国股指期货市场取得了巨大成功,而我国股指期货也即将上市。因此,对韩国股指期货和现货市场的研究对发展我国股指期货有不可多得的借鉴意义。本文以韩国KOSPI200指数期货和现货为研究对象,选取韩国证券期货交易所的KOSPI200股票指数期货和现货每日收盘价格数据,通过协整理论来分析KOSPI200指数期货和现货价格之间是否有长期稳定的均衡关系。研究结果表明两者之间确实存在长期稳定的均衡关系,并建立误差修正模型来反映这种关系,模型具有较好的拟合度。期望此研究对我国即将推出的沪深300指数期货有一定的参考价值。     

韩国KOSPI200股指期货和现货的协整关系研究

近年来,韩国股指期货市场取得了巨大成功,而我国股指期货也即将上市.因此,对韩国股指期货和现货市场的研究对发展我国股指期货有不可多得的借鉴意义.本文以韩国KOSPI200指数期货和现货为研究对象.选取韩国证券期货交易所的KOSPI200股票指数期货和现货每日收盘价格数据,通过协整理论来分析KOSPI200指数期货和现货价格之间是否有长期稳定的均衡关系.研究结果表明两者之间确实存在长期稳定的均衡关系,并建立误差修正模型来反映这种关系,模型具有较好的拟合度.期望此研究对我国即将推出的沪深300指数期货有一定的参考价值.     

股指期货构筑“风险池”

<正>股票指数衍生产品作为有效的股票市场风险管理和投资工具．已成为世界成熟期货市场最重要的金融期货品种之一。据美国期货行业协会(FIA)统计,股指期货和期权是全球交易量最大的期货期权品种．2005年全球股指期货和期权交易量近41亿手,占当年全球期货期权交易总量的41%。从1982年美国堪萨斯农产品交易所推出第一只股票指数期货产品之后．目前全球至少已有22个国家发行了65只股指期货。(《全     

股票指数现货价格与指数期货价格关系的研究

股票指数期货市场是现货市场的产物，股指期货合约是以股票指数作为自己的标的物的，这决定了股指期货价格与股票现货价格之间必然存在十分紧密的关系。本文在考察指数现货与指数期货相关性的基础上，着重比较了两市场对新信息的反应速度。     

股票指数现货价格与指数期货价格关系的研究

股票指数期货市场是现货市场的产物,股指期货合约是以股票指数作为自己的标的物的,这决定了股指期货价格与股票现货价格之间必然存在十分紧密的关系.本文在考察指数现货与指数期货相关性的基础上,着重比较了两市场对新信息的反应速度.     

开发股价指数期货之我见

本文论述了开发股价指数期货对我国股票市场发展的作用,并且股市目前已经具备开办股票指数期货交易的基本条件.在开发股价指数期货的过程中,需注意做好股指期货的方案设计、建立风险监管机制、培育良好的市场环境这三方面的工作,以期顺利推出股指期货并使其发挥良好作用.     

运用股指期货有效规避系统性风险之方法研究

股指期货可以有效地规避系统性风险，其基本原理是股份指数组合与股指期货合约的变动率呈正相关，只要在现货市场和期货市场进行相反的操作，就可以控制风险水平，股指数货规避系统性风险的方法包括套期保值，套利，利用股指期货规避系统性风险的实质是风险转移。我国股市的系统性风险比较大，开设股指期货显得日益重要。