银行交易账户信用暴露度量分析

一、银行交易账户信用暴露及其组成 违约暴露(exposure at default,简称EAD)是违约时不考虑回收的暴露风险的量度.暴露风险是违约事件中的受险金额(account at risk).因为未来发生违约的时间是不确定的,所以,受险金额是未来不确定的价值.暴露风险同违约风险、回收风险和期限共同构成信用风险四要素,决定了银行在违约事件中所蒙受损失的规模.因此,违约暴露的计量在信用风险的度量与管理中具有十分重要的地位.     

浅谈中国银行开展信用违约互换交易

信贷风险是现阶段中国银行面临的主要风险,加强信贷资产信用风险管理,对中国银行及我国金融业的稳定发展意义重大。从中国银行传统信用风险控制手段的局限性及开展信用违约互换的必要性和可行性方面对中国银行开展信用违约互换进行分析。     

论改进我国商业银行信用风险管理的对策

一、我国商业银行信用风险管理的现存问题 信用风险又称违约风险,是指借款人,证券发行人或交易对方因种种原因,不愿或无力履行合同条件而构成违约,致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性.     

企业信用风险管理

信用风险是指借款者不能按时偿还借款本金和利息的可能性,也称违约风险。通常所说的非金融企业的信用风险管理,主要是指应收客户账款的风险管理,而非企业自身不能偿还债务本息(应付债券、银行借款等)的风险。笔     

我国金融投资体系下风险问题研究

我国的金融压制和金融管制十分严重, 金融投资的风险主要是信用风险或违约风险, 而不是市场风险,我国的信用风险可能来源于政府部门的违约、公司企业的违约以及家庭个人的违约.     

基于灰色聚类法的上市公司信用风险评价

一、引言 信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因不愿或无力履行合同而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。上市公司的信用风险，是指上市公司在与其他组织、个人交易以及为维持或扩大经营而从银行贷款、向其他企业借债或发行债券融资过程中存在的拖欠账款、不还债和圈钱等失信行为。     

基于灰色聚类法的上市公司信用风险评价

一、引言信用风险又称违约风险,是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因不愿或无力履行合同而构成违约,致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。上市公司的信用风险,是指上市公司在与其他组织、个人交易以及为维持或扩大经营而从银行贷款、向其他企业借债或发行债券     

中国银行业不良资产证券化信用风险评价研究

本文首先论述了国际通用的各信用风险模型的适用条件，提出改进的KMV模型作为度量我国不良资产证券化信用风险的模型。同时，提出了计算其违约概率的方法。然后根据我国不良资产的实际情况，建立了一个具有普遍性的模拟的不良资产包，分析其证券化中各个不同发债规模下的信用风险，得出其资产变现收入在对数正态分布下和真实分布中的违约概率，为我国不良资产证券化的风险控制在一定程度上提供了理论依据和技术支持。     

期权理论在银行风险管理中的应用

利用期权定价理论对风险债券和贷款进行估价,对它们的信用风险进行度量是现代信用风险模型的重要特征.这一思想可追溯到1974年的默顿(Merton),他将期权定价理论运用于有风险的贷款,并将违约债务看做企业资产的或有权益,利用期权理论进行定价分析.模型基本假定某个企业在其资产价值降低到其债务价值以下时就发生违约.之后Black和Cox(1976)、Geske(1977)、Longstaff和Schwarz(1995)、DSa(1995)以及Zhou(1997)等一大批金融学家对其模型进行了更为深入的研究和推广.KMV公司利用期权定价理论创立了违约预测模型--信用监测模型(Credit Monitor Model)即KMV模型,用来对上市公司和上市银行的信用风险(特别是它们的违约状况)进行预测,这一模型是对传统信用风险度量方法的一次革命.     

企业负债的违约风险测度

信用风险对于银行、债券发行者和投资者来说是一种非常重要的决策影响因素。本文根据企业资产中债权和股权之间的相互关系,认为股权价值是基于公司资产价格的期权费用,根据戈萨诺夫定理,利用风险资产贴现价格是在特定的概率测度下的鞅,得到了衡量企业负债违约风险的计算公式。     

我国信用风险缓释凭证定价模型研究--以红狮控股产品为例

以KMV模型为基础,考虑我国信用风险缓释凭证(CRMW)标准条款规定的信用事件既包含破产也包含支付违约的实际,以资产不足以偿还全部债务测度破产违约概率,以资产可变现价值低于短期有息负债测度支付违约概率,建立信用风险缓释凭证定价模型,并应用模型确定红狮控股CRMW系列产品的理论价格。研究结果表明:基于时变变现率假设得到的凭证理论价格较为合理;支付违约风险是CRMW价值的重要来源;资产变现率是影响CRMW产品价值的敏感性因素。研究过程和分析结果对债券投资者、债券发行人、缓释凭证投资者、缓释凭证发行人、会计师事务所、资产评估事务所及相关监管机构有借鉴参考价值。     

完善我国信用风险计量方法之研究

信用风险是指交易对象(即借款人)无力履约的风险,即债务人未能如期偿还到期债务造成违约,而给债权人(即银行)带来的风险.它是商业银行最重要的风险之一.     

P2P网络借贷平台信用风险控制研究

本文通过巴塞尔协议内部风险评级法中的的三大风险核心参数,总结P2P网络借贷平台中的四种逾期风险控制模式:控制违约概率模式、控制违约损失率模式、控制违约敞口模式以及综合模式。最后运用层次分析法(AHP)建立借款人信用风险权重表,以各要素风险权重值对比情况为依据对P2P平台信用风险控制提出建议。     

信贷业务信用风险管理问题探讨

近年来我国商业银行各项信用风险业务呈现快速增长态势,已逐渐成为商业银行资产业务中与公司贷款业务并驾齐驱的两大业务之一,战略地位日益提高。这类信用风险业务的快速发展也带来逐渐加大的风险问题,     

Monte Carlo模拟之于管理贷款组合信用风险的现实意义

美国次级债由于房贷的信用风险引起金融危机。本文借助于统计分析软件SAS和CreditMetrics模型的蒙特卡罗模拟,计算贷款组合风险价值。首先,运用CreditMetrics模型和信用等级转移矩阵、累积违约概率数据以及回收率1年期零息曲线折现率计算银行贷款组合中的每笔贷款的远期价值、违约概率、风险价值;其次,计算贷款企业的股票收益率之间的相关系数矩阵;最后,运用蒙特卡罗方法得出贷款组合的风险价值,即银行对发放的贷款所可能承担的损失,也就是信用风险价值。     

企业信用风险管理

信用风险是指借款者不能按时偿还借款本金和利息的可能性,也称违约风险。通常所说的非金融企业的信用风险管理,主要是指应牧客户账款的风险管理,而非企业自身不能偿还债务本息（应付债券、银行借款等）的风险。笔者将企业的信用风险分作两类：一是因企业信用过度造成大量应收账款不能收回的可能性;二是因企业信用不足影响市场占有率、销售收入及经营业绩的风险。区分两类不同的信用风险并采取相应的管理策略,是企业持续健康发展所必须的,也是公司信用管理政策的重要内容。     

商业银行信用风险主要影响因素来自内部还是外部？——基于KMV及随机森林模型的实证研究

近年来,商业银行外部环境发生较大变化,个别中小银行因信用风险暴露而濒临倒闭。为分析内外部因素对商业银行信用风险影响,文章运用KMV模型,计算我国36家上市银行2016-2019年违约距离,并作为信用风险度量依据。在此基础上,运用随机森林模型,以违约距离作为被解释变量,以外部环境、业务结构、经营管理3个维度的因子作为解释变量,对商业银行信用风险影响因素进行实证检验。结果表明,金融监管政策等外部环境是影响商业银行信用风险的因素,但并不是主要因素,银行内部的收入结构、存贷款结构、资金运作、风险管理等业务结构、经营管理因素对商业银行信用风险影响更大。商业银行应优化收入结构和存贷款结构,提高资金运作效率,加强风险前瞻性管控,切实提升信用风险管理水平。     

中小企业民间借贷风险分类及成因分析

一、对企业利益产生的风险以及成因1.信用风险信用风险又称违约风险,指企业作为借款方,当还款遇到困难或者出现违约现象时,对企业的信用水平会造成损伤,在信用评级制度下,信用度是融资的重要影响因素,所以在选择融资的方式和数额时,要考虑自身的还款能力,降低信用风险。民间借贷利率高、债务人还款压力巨大,会迫使其作出背债出逃等逃债行为;其次,在向亲友等具有亲密关系的对象借款时,常常在没有相应的抵押担保或者对方不履行基本保障手续、手续不规范的情况下(如口头承诺)轻率借贷。所以当债务人的财务状况恶化无力还款时,债权     

公司声誉、财务信息与债务违约风险估计

假设公司资产信息是完全的,在财务信息完全和不完全两种情况下,本文把公司声誉水平作为一个影响因素,估计了公司债务违约概率,并着重分析了债务违约概率对声誉水平的敏感性。数值模拟分析的结论并不完全支持声誉水平与违约概率负相关、债务期限与违约概率正相关的常识。资产波动率、公司资产的瞬时漂移率分别与违约概率负相关、正相关。这些结论为把声誉纳入信用风险度量中提供了一个新的研究视角。     

略论民营银行的风险防范

一、民营银行可能出现的风险及其成因 商业银行的经营特点决定了商业银行本身是一种具有内在风险的特殊企业。商业银行面临的风险主要有:信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和道德风险等,这些风险最终均表现为货币资金损失的可能性。其中,信用风险主要是指借款人违约,造成银行资金损失形成坏账、呆账等不良