现行国际货币体系的缺陷及其改革思路

20世纪90年代以来,发展中国家爆发了一系列的金融危机,以及最近缘起美国次贷危机的全球金融危机将现行国际货币体系的缺陷暴露无遗．由此引发了各国对现行国际货币体系改革的广泛讨论。正是基于此,本文首先论述了现行国际货币体系的缺陷,然后在此基础上提出对现行国际货币体系改革的思路与方法。     

国际货币体系的现状与发展

2008年席卷全球的金融危机使得改革现有国际货币体系的呼声日益高涨。现有的国际货币体系是以美元为世界储备货币基础的体系。本文从国际货币体系的演变以及现行国际货币体系的现状出发,来阐明现行国际货币体系的弊端以及国际货币体系发展的方向,并明确国际货币体系的改革是一个漫长的、渐进的过程。     

现行国际货币体系的缺陷及改革方向

针对现行国际货币体系存在的问题,国际上提出了三种不同的改革方案,但每种方案都有不足,通过分析现行国际货币体系的特征,可以发现现行国际货币体系的主要缺陷实际上是稳定性差,要达到提升国际货币体系内在稳定性这一目标:改革IMF;构建全球性新的金融架构;安排好区域性货币将是国际货币体系改革的方向.     

国际货币体系改革——金融危机后的思考

美国次贷危机引发的全球金融危机,使现行国际货币体系—牙买加体系的缺陷进一步暴露出来:美元本位制放纵了美国的过度消费,国际资本流动缺乏监管以及不稳定的汇率体系加剧了危机蔓延。虽然对国际货币体系的改革面临美元霸权、改革成本高等方面的阻碍,但改革现行的IMF以及扩展国际救助范围,加强金融监管力度已然成为改革方向。     

金融危机与现行的国际货币体系

此次爆发的金融危机是继20世纪30年代大萧条以来的最大的金融动荡,它已经对世界经济产生了深远的影响。文章从国际货币体系的历史沿革为着眼点,试图揭示和论证现行国际货币体系的内在冲突和不稳定性是此次危机产生的深层次原因,并对现行国际货币体系的改革提出了几点大胆设想。     

浅谈国际货币体系的改革

本文从国际货币体系的演变入手,通过剖析现行国际货币体系的缺陷,提出一些改革国际货币体系的思路。     

国际货币体系改革的集体行动与二十国集团的作用

作为一种重要的国际公共产品,国际货币体系的改革是典型的集体行动。从历史的角度看,国际货币体系改革的集体行动可以分为"霸权空位型"、"霸权主导型"以及"霸权参与型"三类,影响其成败的主要因素包括霸权状态、共同利益诉求、集体行动的约束力以及对国际货币体系的判断。鉴于在今后相当长时期内,现行"美元体制"的可持续性以及未来世界经济形势的不确定性,国际货币体系改革的集体行动应该更加注重设立短期而非长期性的目标,其短期目标应该是"控制失衡"和"抑制美元风险"。目前,二十国集团(G20)机制已成为推进国际货币体系改革的重要平台,以其推动现行国际货币体系的改革既有艰巨性,亦有可行性。共同利益基础是G20推进现行国际货币体系改革的主要立足点,坚持集体行动原则、通过制度化建设增强决策执行力、强化国际经济政策协调是G20机制充分发挥作用的重要途径。中国应避免单独直接面对或挑战美国的核心利益,而是应更多地利用G20这个重要平台实现自身的利益诉求,增强自身在推动国际货币体系改革进程中的地位与影响力。     

现行的国际货币体系是否是全球经济失衡和金融危机的原因

本文研究了现行国际储备货币体系下的国际收支问题。分析表明,现行的国际货币体系不仅是全球经济失衡的重要原因,而且是过去30年间频繁发生的众多金融危机的原因之一;在该体系安排下,汇率调整很难解决储备货币发行国国际收支赤字和全球失衡问题;无论储备货币国选择国际收支盈余、赤字还是平衡的政策,都难以避免会引发全球金融危机和不稳定。因此,缓解全球失衡、防范和减少金融危机的发生,改革现行的国际货币体系显得尤为关键。     

国际货币体系改革与人民币国际化

始发于2008年秋的金融危机对世界经济带来的负面影响将长期存在。导致这场危机既深且广的原因很多,现行国际货币体系的缺陷无疑是其中之一。因此,现行国际货币体系的缺陷以及如何对之进行有效的改革,已引起了国际社会广泛而持续的关注。     

论超主权国际货币的构建对世界经济的影响

金融危机的不断发生暴露出现行的国际货币体系的诸多弊端和不足,构建超主权国际货币则是国际货币制度改革的方向。汇率的稳定以及国际储备资产价值的稳定对于一国国际经济的发展尤为重要,为此世界各国希望有一种有效的国际储备货币以减轻汇率波动所带来的负面影响,这种国际储备货币便是超主权货币。文章从国际货币体系对国际贸易和国际金融的影响方面进行了探讨,进一步分析了超主权国际货币的构建对世界经济的影响。     

全球金融危机与国际货币体系改革分析

由美国的次贷危机引发的全球性金融危机愈演愈烈,已经演变成一场席卷全球的经济危机,使以美元为主导的国际货币体系要面临严峻挑战,国际货币体系改革重新被提到议事日程上来。本文分析了当前国际货币体系存在的问题,并为国际货币体系改革提出了若干建议。     

论人民币国际化进程中的优势与挑战

不久前的次贷危机充分暴露了国际货币体系储备单一的缺陷,全球各经济体普遍对美元的霸主地位提出质疑。随着国际货币体系改革被提上全球金融日程,人民币国际化问题普遍受到各方重视,全球各经济体都在思考人民币未来在国际货币体系中所扮演的角色。中国在货币国际化进程中有着明显的优势,但也需应对来自各方的负面观点和自身缺陷带来的挑战。     

全球性货币错配与国际货币体系改革

全球性货币错配是全球经济失衡的货币表现,而以"美元本位制"为核心的现行国际货币体系是全球性货币错配的重要根源。国际货币体系改革的方向是加强国际间货币金融合作,最大限度地降低各国货币错配程度,以防止金融风险的扩大和货币危机的频繁发生。     

Introduction: A New Architecture or New System? A Survey of International Monetary Reform in the 1990s

The international monetary system (IMS) is a macroeconomic concept that encompasses the foreign exchange-rate regulation, the capital movement system, and all “the rules of the game” for the adjustment of international payment imbalances. The international financial architecture (IFA) is, in contrast, a microeconomic concept and should not be considered synonymous with the IMS. The IFA is one element of the IMS. The current set of international monetary arrangements has been frequently called a “nonsystem.” Today there are two missing pillars in the reform efforts: a framework for managing the interdependence among the macroeconomic policies of the global powers (the United States, Europe, and Japan) and the market-oriented approach to the financing of the IMF.     

货币的国际可交易性与国际货币体系改革

货币的国际可交易性指货币在国际经济活动中得到普遍接受、持有者很容易用它去交换世界各国商品的性质。要准确衡量货币的国际可交易性，必须把使用量和使用范围综合考虑。以货币的国际可交易性来衡量，美元是当之无愧的第一大国际货币，全面发挥了国际间的价值尺度、流通手段和储藏手段的职能。货币的国际可交易性与国际货币体系之间有密切的关系...     

加强SDR在国际货币体系中的地位和作用

文章分析了现存国际货币体系存在的种种缺陷和不稳定性。改革现存国际货币体系的终极目标是全球信用全球管理。在目前尚无法设立世界中央银行、创建世界货币的情况下,可以采取渐进的改革路线,核心内容是在多元化国际储备货币体系中增强SDR的作用,通过扩大SDR的发行规模、增强其国际货币职能来推动改革。