年金基金投资组合权益仓位与资本市场走势关系研究

一、研究背景截至2020年末,我国老龄人口数量已突破2.5亿人。人口老龄化带来的养老体系建设问题愈发凸显。养老金三大支柱在我国多层次社会保障体系的建设中都起着不可或缺的作用。企业年金与职业年金作为养老第二支柱,投资业绩将直接影响到参保人员未来养老金账户收入水平。作为年金管理的第一责任人,受托人在年金投资运作中肩负着投管人选择、战略资产配置、投资监督和风险控制等重要任务,承担着维护委托人利益、保证年金基金长期保值增值的重要使命,是年金基金保值增值的守护者。     

加快推动我国养老基金通过PPP模式投资基础设施项目

党的十八届三中全会提出建立更加公平可持续的社会保障制度,开展市场化、专业化、多元化的养老基金投资运营是其中一项必不可少的重要内容。我国养老基金投资需求与社会基础设施建设的融资需求有极高的匹配度。一方面,随着近年来我国人口出生率的下降和预期寿命延长,人口老龄化程度不断加剧,养老基金给付压力不断加大,基金财务可持续性受到严峻挑战,保值增值压力突出;另一方面,随着我国城镇化进程推进,当前以政府融资建设为主的项目融资方式已不能满足需要。近年来,党中央、国务院多次研究部署加大重点领域有效投资,特别是注重推广政府和社会资本合作模式(PPP模式),汇聚全社会力量扩大公共产品及服务供给。拓展以养老基金为代表的长期资金投资基础设施的渠道,既能够满足我国庞大基础设施建设的资金需求,又可以同时满足养老基金长期稳定收益及保值增值的需求。     

试论我国养老金投资监管模式的选择

我国"十二五"规划明确提出"积极稳妥推进养老基金投资运营",《社保法》规定"社会保险基金在保证安全的前提下,按照国务院规定投资运营实现保值增值"。实际上,我国养老保险基金的保值增值问题,已成为当前国家面临的重要课题。尤其     

养老基金投资运营管理的国外模式及其启示——智利、哈萨克斯坦的案例分析

随着世界范国内人口老龄化，各国社会保障基金制度财务危机、支付危机日趋凸现，欧美国家养老保险改革传统思路受阻，而智利、哈萨克斯坦的基金个人账户式养老保险基金管理模式却举世瞩目，两国建立个人养老金账户和投资资本市场是解决问题的根本出路。我国在现行的社会统筹和个人账户相结合的基本养老保险制度下，应该建立完善的个人账户养老基金投资管理模式，通过有效的投资运营来实现我国养老保险基金的保值增值。     

社会保障基金监管中的问题与对策探析

社会保障基金是社会保障制度的物质基础,也是老百姓的“养命钱”。随着我国社会保障基金规模的逐年增长、人口老龄化压力的逐步加大及保障要求的不断提高,社会保障基金监管中存在的问题及其面临的挑战也日益凸显。目前,我国社会保障基金监管中存在着社会保障基金筹集不到位、社会保障基金违规使用现象依然存在、社会保障基金结余投资运营渠道少效率低等主要问题。因此,必须依法加强社会保障资金征缴管理,严格规范社会保险基金财政专户管理,拓展和优化投资以实现社会保障基金结余的保值增值。     

中国养老基金投资须快“转”缓“行”

养老基金入市一直是社会保障学界关注的焦点,也是政府政策实践的难点。中国养老基金面临结余与"空账"并存的畸形现状,这种畸态使得其投资具有一定特殊性,呈已做实个人账户基金和结余社会统筹基金投资并行的状况。目前,中国养老基金的投资情况不尽如人意,投资收益率尚不足以实现保值,更无法实现增值。面对中国的政策性资本市场,养老基金过高水平入市会绑架资本的市场化进程,从而不利于中国社会主义市场经济的发展。中国养老基金的投资可通过快"转"缓"行"策略在未来实现较为理性的发展。     

我国养老保险基金保值增值的路径规划

本课题运用相关理论,首先对我国目前养老保险基金的投资运营状况进行评估,认为我国目前的投资运营模式难以实现养老基金的保值增值;然后对我国养老保险基金保值增值的路径进行了规划;最后对我国养老保险基金保值增值的环境提出了优化设想.     

开放式基金：让社保基金安全入市

社保基金进入证券市场已是大势所趋。在发达国家,养老基金(相当于我国的社会保障基金)是证券市场最主要的长期投资和最重要资金来源。例如,美国和英国养老基金持有的股票市值比例超过30％,1999年底,美国养老金市场规模达12．7万亿美元,超过了GDP。从国际经验看,我国社保基金长期保值增值的投资渠道亟待拓宽,也需要市场为其提供专业化投资管理服务。     

养老基金投资风险及其防范

养老保险基金在投资过程中面临着众多风险,为实现养老基金的保值增值,我们必须研究对策来防范和规避养老基金的投资风险。     

养老基金投资保障房建设可行性分析北大核心SSCI

养老基金正尝试投资保障房建设,这既是养老基金投资新思路,也是保障房建设融资新途径。基于此背景,文章从养老基金的基本特点与要求、保障房的特殊性质以及投资成本与效益等几个角度加以对比与分析,研究其投资行为的科学性与合理性。最后结论认为,养老基金投资保障房建设具有很强的可行性,既能满足养老基金保值增值的需要,又能为民生安居工程提供资金支持,实现两者的共赢。     

中国社会保障战略储备基金管理中存在的问题及对策分析

全国社会保障基金是中国社会保障战略储备基金,其安全性以及保值增值状况对中国社会保障的发展具有重要战略意义。我国社保基金不断发展壮大,同时,实行直接投资和间接投资相结合的管理模式,保证了较好的安全性和较高的收益率。但是,仍然存在着资金来源不稳定、保值增值能力不足以及信息披露机制不完善等问题,因此,应完善基金来源规划、壮大基金规模,增强基金保值增值、抗风险能力,并完善信息披露机制。     

养老基金投资保障房建设可行性分析

养老基金正尝试投资保障房建设,这既是养老基金投资新思路,也是保障房建设融资新途径.基于此背景,文章从养老基金的基本特点与要求、保障房的特殊性质以及投资成本与效益等几个角度加以对比与分析,研究其投资行为的科学性与合理性.最后结论认为,养老基金投资保障房建设具有很强的可行性,既能满足养老基金保值增值的需要,又能为民生安居工程提供资金支持,实现两者的共赢.     

浅析我国社保基金增值保值问题

随着我国人口老龄化,社保支付压力的增大,社保基金的增值保值变得非常重要。当前我国社保基金面临着一个重要的问题,即如何投资以实现增值保值,本文借鉴美国社会保障制度的成功案例,结合当前我国还不够成熟的资本市场现状,提出关于改善投资状况的建议。     

浅析我国农村养老保险金的筹集

目前我国的社会保障体系还不够健全,覆盖面较窄,在农村社会保障中养老保险基本上是空白的。农村老年人劳作一生,在丧失劳动力以后,由于没有充足稳定的养老保险金来源,过着穷苦凄凉的晚年生活。我国当前农村养老主要还是以家庭养老为主,还没有一个完善的保险体系,养老保险资金来源单一。要解决这个问题必须坚持农民个人、集体、国家三方筹资的原则,筹资方式要灵活多样。并通过建立健全养老保险基金投资运营体制,做好基金的保值增值以减轻养老保险金的筹集负担。     

ESG投资理念及发展对我国养老基金保值增值的政策启示

随着我国人口老龄化程度持续加深,养老基金收支压力不断凸显,养老基金未来可持续发展会受到严重影响,而投资是提高养老基金保值增值的重要着力点。近年来,国外许多国家主权养老基金非常重视ESG投资运用,进行了积极探索和有益实践,并表明养老基金参与ESG投资有利于实现长期稳定收益。我国ESG投资虽然起步较晚,但发展势头强劲,主流投资者逐步引入ESG投资理念。因此,将ESG投资理念运用到养老基金投资领域,对于经济社会发展和养老基金资产管理自身健康可持续发展都具有重要促进作用。     

养老保险个人账户基金投资管理策略与趋势

养老保险基金如不能有效投资运营,便难以保值增值,难以满足不断增长的养老保险支付需求。个人账户作为完全积累式基金,要应对以后养老基金支付及人口老龄化的压力,除了做实个人账户基金之外,还要进行有效地投资运营,以保证基金的保值增值。     

社会保障基金投资基础设施的研究

社会保障基金的保值增值,是基金管理的重要组成部分。从发达国家的经验看,将社会保障基金投资于股市是保值增值的较好途径。我们浙江省嘉兴市目前严格按照国家规定进行管理,结余资金除用于购买专项分配的国家债券、留有正常周转资金外,均存银行定期存款进行增值保值。本文试图在现有政策即在保证基金安全的前提下,探索社会保障基金投资基础设施的可行性研究,供领导决策参考。一、拓宽社保基金投资领域的必要性(一)社保基金存量有必要拓宽投资领域。根据2001年度嘉兴市本级社会保障基金决算反映,市本级五项社会保险基金年初余额为24428万元,年末余额为     

“借基养老”：“冲浪”老龄化大潮

第六次全国人口普查结果再一次将社会养老问题推到风口浪尖。我国社会当前正日益步入深度老龄化，并将在2030年前后迎来老龄化高峰，养老金支付面临严峻挑战。尽管截至2010年底，我国养老保险基金累计结余已达1．5万亿，但长期狭窄单一的投资渠道不仅使得基金无法保值增值，在通货膨胀水平高企和实际负利率环境下，基金其实是处于缩水和贬值状态。因此，如何提供更多的养老金投资产品、如何加大养老金投资力度刻不容缓。     

社会保障基金投资浅析——论政府的主导作用及地位

政府是社会保障制度的责任主体，在社会保障基金投资中也具有主导地位。本文首先从政府的角度分析社会保障基金投资的必要性，从而引出政府在社会保障基金投资中如何发挥作用。社会保障基金投资本质是为了实现保值增值，但形式上也成为了政府宏观调控的重要工具，同时实现了经济、社会双重效用。     

中国社会保障基金保值增值现状及国外经验

全国社会保障基金成立于2000年8月1日,是中央政府集中的社会保障资金,主要用于弥补中国人口老龄化时期养老金收支不足,担负着中国应对老龄化高峰时期社会保障的重要任务。社会保障基金一般按不同的项目分别建立,如社会保险基金、社会救济基金、社会福利基金等。其中,社会保险基金是社会保障基金中最重要的组成部分。随着社保基金的数量增大,社保基金保值增值工作的任务也越来越重,如何在国家政策规定的基金运营渠道内做好保值增值工作已成为社会各界、企业、参保者共同关心的热点问题。