大陆和香港股票市场的联动性研究

本文分2个阶段考察了股权分置改革以来,香港股市和内地股市之间的联动关系及其变化。协整分析表明,香港股市和内地股市之间存在长期的均衡关系,这种均衡关系在金融危机后更趋于稳定。脉冲响应函数分析从动态的角度进一步验证了香港股市和内地股市之间的引导关系及其变化,并深入分析了单个变量的波动或冲击对其自身及另一变量的影响程度。     

我国香港股市和内地股市联动性研究

以QFII、股改和次贷危机三个事件为转折,将2000年1月4日到2013年12月31日划分为四个阶段,运用Johanson协整检验和Granger因果检验对内地股市和香港股市的联动性进行研究。结果表明,经过股改和次贷危机后,两地股市的协整关系和因果关系出现了显著的变化,呈现更加显著的一体化趋势。     

人民币汇率与内地和香港双边服务贸易关系实证研究

本文通过对19 9 8-2008年中国内地与香港地区服务贸易和人民币汇率的研究,运用协整检验对香港地区服务贸易额的变化与人民币对港币的实际有效汇率之间的关系进行分析,找出人民币对港币汇率与香港地区服务贸易之间的因果关系。通过分析得知,人民币对港币汇率的变化是两地服务贸易变化的原因之一,此外,两地之间的服务贸易存在稳定性协整关系。     

沪深股市联动性的协整分析

本文运用1995年1月23日-2011年5月19日上证综合指数和深圳成分指数的日收盘价进行调整后,运用Granger因果检验进行因果分析,并进行了模型设定和初步回归,消除了序列相关性,并且最终建立了误差修正模型,模型显示我国沪深指数具有较大正相关性质。     

上海黄金期货价格与现货价格协整关系实证研究

文章应用ADF单位根检验法、E-G两步法、误差修正模型ECM以ELEVIEWS6．0软件对2011年10月10日“2012年10月51日的黄金期货价格与现货价格进行了长期均衡关系及短期关系的实证研究。研究结果得出：黄金期贷与现货价格之间存在着长期静态均衡关系、短时期内存在偏离。     

我国沪深港股市联动性分析

2014年11月,沪港通正式实施,这昭示着我国沪深港股市联动性的加强,关于沪深港股市联动性的研究课题也成为资本市场的热点问题。本文通过协整检验、格兰杰因果检验以及DCC-MGARCH模型,对沪深港三市的长期联动性、短期联动性以及短期波动的动态相关性进行分析。研究结果表明,沪深港股市间在长期内不存在联动性,而短期的联动性不断加强,并且三市之间的相关关系呈现时变性的特征。     

我国内地股票市场与世界主要股市的联动性研究

研究我国内地股票市场与世界主要股票市场的联动性。研究结果表明,在不同时期,我国内地与世界主要股票市场的联动性表现并不一致。     

白银期货市场价格发现功能实证研究

本文采用向量自回归模型(VAR),通过ADF检验、约翰森(Jonhamson)协整检验、Granger格兰杰因果检验、脉冲响应函数与方差分解方法,对白银期货市场价格发现功能进行了实证分析,得出白银期货市场价格发现功能仍需进一步加强的结论。     

人民币汇率与分行业股价关系的实证研究

本文研究了2005年7月至2011年4月间,人民币汇率波动与行业股指间的联动关系,通过实证分析得出人民币汇率与石化、服装、金融、机械、食品、医药、制造、造纸这些行业存在长期均衡关系。格兰杰因果检验表明,汇率对不同行业的影响不同。相对于其他行业,汇率对石化、食品、医药、制造、机械行业存在较显著的因果关系。在短期中,应用脉冲响应函数分析发现汇率与五个行业的相互影响中,汇率对行业的影响占据主动地位。五个行业中,石化和食品行业对汇率波动的反应最迅捷。     

国内外棉花期货价格关联性的实证研究

本文以郑州和纽约期货交易所棉花期货为研究对象．进行了协整检验来确定两者之间存在长期的均衡关系。同时采用格兰杰因果检验、脉冲响应函数、方差分解方法，检验了两者之间变动的因果关系、相互影响的具体程度以及均方误差中各变量冲击所做的贡献．定量地描述了两个市场价格之闻的相互作用和影响程度。     

广西经济增长与产业结构关系的实证研究

产业结构与经济增长密切相关,产业结构的差异会导致不同的经济增长速度,而经济增长的变化反过来也对产业结构造成影响。采用协整理论和误差修正模型,对广西省1978-2010年的经济增长与产业结构之间的数据进行了实证分析,研究结果表明:短期内,第一、三产业的发展对经济增长的贡献不显著,而第二产业的发展对广西至关重要。     

猪肉批零价格联动性分析

对我国2004年1月-2012年6月的猪肉批零价格月度数据的分析结果表明:猪肉批零价格总体保持一致的波动趋势,同期相关系数高达0.978;批发环节具有较强的"利益分享"能力,零售环节"成本转移"能力较弱;零售价格向批零均衡关系的靠拢速度明显快于批发价格,猪肉批发价格具有较强的"自我形成性"和"自我稳定性",零售价格则显示出较强的"被动形成性"特点。为提高猪肉批零价格联动性,应提高批零环节的信息化、一体化水平和零售环节的组织化水平。     

城市化、服务业与城镇居民消费关系实证研究

城市化水平、服务业发展与城镇居民消费支出对于扩大内需、转变经济发展方式具有重要作用。而随着中国城市化水平不断提高,服务业比重不断增大,城镇居民收入不断增加,研究这三者之间的相互关系具有重要的理论和现实意义。基于此,本文试图将这三者结合起来,运用Jo-hansen协整检验、Granger因果检验、脉冲响应函数等计量方法来研究它们之间的关系。一、实证检验本文使用的指标主要有:城市化     

国际与国内原油价格关系的实证分析

本文通过选取1997年1月至2008年6月WTI与大庆原油价格的周数据，采用协整理论、脉冲响应及方差分解等实证研究的方法．多角度分析了国际与国内原油价格的互动关系。研究结果表明，国内外原油价格之间存在高度正相关关系、长期稳定的协整关系和非对称的双向Granger因果关系。文章还就如何进一步完善我国原油价格政策提出了建议。     

探析农产品批零价格联动性

农产品批零价格的联动性是反映批零市场一体化程度和流通效率的重要指标。本文利用ECM模型实证分析发现,农产品批零价格存在协整关系,总体保持了一致的变动态势,零售价格均值比批发价格高0.8个百分点,批发价格标准差比零售价格高1个百分点。农产品批零价格均衡误差对波幅均具有显著的影响作用,批发价格具有相对较强的自我稳定性,零售价格则具有相对较强的自主波动性。最后,本文认为提高农产品批零价格联动性,应提高批零环节的信息化、组织化、一体化水平。     

我国外汇储备增长对货币政策影响的实证研究

自汇改以来,逐年高涨的外汇储备给货币政策带来的影响成为学术界的研究热点。本文选取1993年—2010年间的月度数据,运用平稳性检验、协整分析、脉冲响应分析等计量方法对外汇储备增长对货币政策效果产生的影响进行实证检验。结果表明,外汇储备的增长不论从长期还是短期来看对物价水平都构成了明显的正向冲击,削弱了货币政策的有效性。完善汇率形成的市场机制和深化外汇管理体制改革是走出这一困局的治本之策。     

我国服务贸易与货物贸易动态关系实证分析

本文运用协整检验和基于VAR模型的脉冲响应函数法,实证分析了我国1982-2012年期间服务贸易进口、出口与我国货物贸易进口、出口之间的长期动态互动关系。脉冲响应结果表明:我国的货物贸易进口对服务贸易出口具有阻碍作用和持续效应,而货物贸易出口对服务贸易出口具有显著的拉动作用;我国货物贸易进口对服务贸易进口具有显著的抑制作用,货物贸易出口给服务贸易进口带来较长的持续促进效应;我国服务贸易进口、出口给货物贸易出口都具有带来持续的积极推动作用;服务贸易进口在期间对货物贸易进口有阻碍作用,但就长期而言,具有较大的推动作用。服务贸易出口对货物贸易进口长期有较强的正效应。     

国际黄金价格波动与美国货币政策关系的实证研究

2013年4、5月以来,国际黄金价格的暴跌令人瞠目,黄金投资保值的功能再一次备受广大投资者的关注,因此研究影响国际黄金价格变动的相关因素变得尤为重要。美元和黄金价格之间有很深的渊源,国际黄金价格的变化与美元密切相关。本文从2008年到2013年4月期间国际黄金价格波动着手,探究美国实行量化宽松货币政策对国际金价的影响,并通过协整检验、VAR模型等进行实证分析,最后对研究结果进行总结以及从中获得的启示。     

外汇占款对我国基础货币供应量影响的实证分析

近年来随着我国外汇储备的增加,外汇占款持续增长,同时由于人民币升值步伐的加快及其预期作用、外国直接投资及热钱的流入也导致了外汇占款的增加。外汇占款的增加已严重影响我国货币政策的独立性,并已经成为我国基础货币投放的主要渠道。基于协整检验深入研究外汇占款对基础货币供应量的影响并提出有效解决外汇占款的内生性问题、加快人民币汇率形成机制建设等政策建议。